BITがビットコインオプションにおける下落リスクの緩和を報告、BTCは62,000ドル付近で推移

時価総額で世界最大の暗号資産であるビットコインは、新しい週を約62,000ドルでの取引からスタートさせた。市場参加者は、米国とイランの間で展開する地政学的ダイナミクスに対してBTCがどのように反応するかを引き続き見極めようとしている。

旧Matrixportとして知られる暗号資産オプション取引プラットフォームBITは、ビットコインオプション市場における極端な下落リスクの認識が徐々に薄れていると指摘する最新の市場分析を発表した。BITによると、現在のオプションカーブの見通しは、ビットコインがより高いボトムを形成している可能性を示唆しており、市場がすでに売り圧力の最も激しい局面を乗り越えたことを示す可能性がある。オプションリスクプロファイルの改善は、デリバティブ市場の参加者が下落保護のためのプレミアム支払いに消極的になっていることをトレーダーに示すシグナルとなり得る。これは感情の安定化を示す初期指標として解釈されることが多いシフトであるが、オプションポジション単独では現物価格の方向性を決定するものではない。

ただし、BITは、ビットコインに対する楽観的な見方を維持するには、同暗号資産が62,000ドルのサポートレベルをしっかりと維持することが前提であり、同社はこのレベルを意味のある回復にとって極めて重要であると特定した。このレベルを明確に下抜けした場合、建設的なオプションの状況が無効になり、さらなる下落への扉が再び開かれる可能性がある。BITはこのレベルを重要な要として位置づけ、そのリスクを認識していた。

市場ポジションとオプションスキュー

BITは、現在の市場参加者が比較的小さなポジションを保持していると観察しており、これは追加の売り圧力を制限するのに役立つ要因である。ポジションが軽いということは、価格が下落した際に市場を通じて連鎖する強制清算が少ないことを意味し、レバレッジが高い場合にビットコインの売り崩れを過去に増幅させてきたダイナミクスである。同社は、今後1週間のオプション市場における価格変動がビットコインの短期的な軌道を決定づける可能性が高いと述べた。特に、ネガティブなオプションスキューの縮小は、同資産の上昇モメンタムの回復に寄与する可能性がある。

ビットコインオプションは、トレーダーに指定された満期日までにあらかじめ決められた価格でBTCを購入または売却する権利（義務ではない）を与えるデリバティブ契約である。オプションスキューはプットオプションとコールオプションの間の相対的な価格設定の差を反映しており、この指標の変化は市場感情や方向性に対する期待に関するシグナルとしてアナリストによって注視されている。プットがコールよりも高い相対的プレミアムを持つ持続的なネガティブスキューは、典型的には防衛的なポジション取りを反映しており、その縮小は多くの場合、洗練されたトレーダーの間でリスク選好の改善と同時に起こる。

マクロ経済の逆風が持续

慎重ながらも楽観的なオプションシグナルにもかかわらず、BITは、暗号資産市場全体に対するマクロ経済的な圧力が依然として存在していると警告した。同社は、注視すべき2つの主要なリスク要因を特定した。それは進行中の地政学的な展開と、最近の米国債利回りの上昇である。双方の要因は、ビットコインやその他のリスク資産に対する投資家のリスク選好に影響を与えるものとして広く認識されている。国債利回りの上昇は、ビットコインのような利回りを生み出さない資産を保有する機会費用を高め、異なる資産クラス間の相対的なリターンを比較検討する機関投資家からの需要を潜在的に抑える可能性がある。

BITは、自社の評価はもっぱら市場コメントとして意図されたものであり、投資助言として解釈されるべきではないことを改めて強調し、分析を締めくくった。

出典：CryptoNews | Bitcoinsistemi