イングランド銀行が2023年半ば以来となる金融引き締めに踏み切ったことを受け、住宅ローン利用者は返済額の「痛みを伴う増加」に備えている。

イングランド銀行の金融政策委員会(MPC)は、中東での紛争が続く中、インフレの失控を防ぐため、政策金利を0.25ポイント引き上げ、3.75%から4%とした。基準金利――イングランド銀行が商業銀行に貸し付ける際の金利であり、トラッカー型住宅ローンが設計上連動する指標――は、経済全体の借入コストに最も直接的に影響するレバーの一つだ。この決定により、増え続ける請求に苦しむ住宅所有者への締め付けがさらに深まり、借入コストの上昇が住宅ローン返済に波及する。

2027年末までに固定金利契約の終了を迎える世帯は約230万戸にのぼり、借り換えの際に費用の増加に直面する可能性がある。その大半は低金利時代に契約を結んでいるため、月々の返済額が数百ポンド増える可能性がある。この層にとって今回の投票は、 overnight での返済ショックというよりも、次の契約のコストがどうなるかを示すサインとして意味を持ち、2027年末までに期限を迎えるすべての固定金利契約で同じ計算が繰り返されることになる。

City AM / Freshwater Strategyの世論調査では、29%の人が住宅ローン費用の増加に伴う諸経費の上昇に対応できないと答えた。

Moneyfactsによると、11月初めの時点で2年固定住宅ローンの平均金利は5.87%、5年固定は6%だった。固定金利型住宅ローンの金利は主に金融市場の将来金利への期待によって左右され、基準金利の即時の変動を反映するものではない。しかし、金融政策委員会の全委員が利上げに投票したタカ派的な結果を受け、より高い金利体制を見込んで貸し手が価格に織り込むことで、固定金利が押し上げられる可能性がある。

「住宅ローン利用者にとって、本日の決定は家計への圧力を強めるものです。特に…固定金利契約の終了を間近に控えた人々にとっては」と、St James's Placeのグループ・アドバイス・ディレクター、アレクサンドラ・ロイドン氏は述べた。「家計の予算がすでに逼迫している中、月々の返済の小幅な増加でさえ、経済的な圧力をさらに強めかねません。」

トラッカー型住宅ローンの苦境

トラッカー型住宅ローンを利用する少数の世帯では、返済額がほぼ即時に上昇する見込みだ。この商品はイングランド銀行の基準金利の変動に連動する。

UK Financeによると、トラッカー型住宅ローンの契約者は月々の返済が30.72ポンド増える見込みだ。

金融アドバイザーらは、急激な上昇は短期的に痛みを伴うものの、金利が再び下がるまで持ち堪える意志のある借り手は、長期的により良い条件を確保できる可能性があると指摘する。

アドバイザリー会社Mather & Murray Financialのマネージング・ディレクター、サミュエル・マザー・ホルゲート氏は述べた。「ある程度の不確実性に耐えられる借り手にとっては、トラッカー型住宅ローンの方が大幅に価値が高い可能性があります。特にインフレ圧力が和らげばなおさらです。」

一方、L&C Mortgagesのアソシエイト・ディレクター、デイビッド・ホリングワース氏は、「金利が上がり続けないという保証はない」とし、財政的な不確実性に耐えられないのであればトラッカー型を選ぶべきではないと警告した。両アドバイザーが今後数か月の鍵として挙げたのは同じ変数――インフレの動向――であり、それが今日組んだトラッカー型が結果的により良い価値となるかどうかを左右する。

変動金利契約

一方、貸し手の裁量で金利が設定される標準変動金利(SVR)の契約者も、返済額の増加に直面する可能性がある。

Mojo Mortgagesの住宅ローン責任者、ジョン・フレイザー・タッカー氏は、住宅ローンをSVRのままにしておくことは、「今この時点で借り手が犯しかねない最も高くつく間違い」になり得ると警告した。

SVRの契約は約47万件あり、貸し手が0.25ポイントの引き上げを全額転嫁すれば、平均的な住宅所有者の月々の返済は14.28ポンド増える。

「今回の利上げにより、変動金利型住宅ローンを利用する人々は支出のさらなる痛みを伴う増加に見舞われる可能性が高く、別の場面で節約を見つける必要があるでしょう」と、AJ Bellのパーソナル・ファイナンス責任者、サラ・コールズ氏は述べた。「これは口で言うほど簡単ではありません。物価はすでに上昇しており、特にガソリン価格が高騰しており、1月には恐ろしいエネルギー価格の高騰が家計をさらに圧迫するからです。」