バンク・オブ・アメリカは、連邦準備制度理事会（FED）が12月の会合で50ベーシスポイント（0.5ポイント）の利上げを実施する可能性を指摘した。これは通常の調整幅の2倍にあたり、株式や暗号資産に追加的な圧力をかける可能性がある。

この警告は、アメリカで予想を上回るインフレデータが相次いだことを受けてのものだ。10月のデータでは、変動の大きい食品とエネルギー価格を除くコア消費者物価指数（CPI）が0.3%上昇し、消費者物価全体では0.4%の上昇となった。Coin Bureauが共有した情報によると、最新の数値は3ヶ月連続のインフレサプライズを意味する。

大規模な利上げの可能性により、リスク感応度の高い投資の見通しへの懸念が強まっている。FEDの金利決定は政策決定機関である連邦公開市場委員会（FOMC）によって行われ、資金調達コスト、流動性状況、投資家の期待を通じて経済に波及する。仮にFEDがより急速なペースで金融引き締めを進めた場合、借入コストと市場期待の調整に伴い、株式や暗号資産などの金融資産がさらなる圧力に直面する可能性がある。

インフレデータが追加利上げの可能性を示唆

バンク・オブ・アメリカの警告の中心にあるのは、予想を上回るインフレの持続性だ。10月のコアCPIは0.3%上昇し、消費者物価全体では0.4%の上昇となった。この報告書では、これらの数値が3ヶ月連続の上方サプライズであると指摘されている。

12月の決定に加え、同行は早ければ1月にも追加利上げが行われる可能性があると示唆した。また、バンク・オブ・アメリカは、FEDが政策を調整する際に最も重視する指標である年間のコア個人消費支出（PCE）インフレ率を3.3%と推計しており、インフレ圧力が高水準で推移する可能性への懸念を強めている。

50ベーシスポイントの利上げは、通常の金利調整よりも積極的な手段となる。さらに1月に追加利上げが行われた場合、より速い引き締め圧力の兆候となる可能性がある。ただし、この警告は確認されたFEDの決定ではなく、考えられる政策の帰結を示したものだ。

株式と暗号資産が利上げ圧力に直面する可能性

株式から暗号資産まで、リスク資産の投資家は金利の期待値を注意深く追跡している。借入コストの上昇とより速い引き締めサイクルの見通しは、投資家が金融環境への期待を調整した場合、これらの市場に重くのしかかる可能性がある。暗号資産は収益資産ではなくリスク資産として広く取引されているため、短期的な動向は政策がどう動くかに対する投資家の期待に大きく左右される。

Coin Bureauは、より急速な一連の利上げが株式とデジタル資産の双方に追加的な圧力をかける可能性があると指摘した。潜在的な影響は、インフレの推移とFEDが新たな経済データにどう対応するかに部分的に依存する。

原油価格が一定の安らぎをもたらす可能性

直近のインフレサプライズの一部については、数値への懸念を和らげる説明が存在する可能性がある。報告書によると、原油価格の一時的な急騰が強いインフレ数値の一因となった可能性があり、根底のインフレは依然として抑制されている可能性がある。エネルギーコストは消費者物価全体に直接反映されるため、原油の動向はインフレ指標における変動要因として注視されている。

原油価格はここ数日で下落しており、次回のインフレデータが異なる状況を示す可能性が高まっている。エネルギー価格の下落が消費者インフレに反映されれば、10月の数値に反映された圧力が同じペースで続くとは限らない。

現時点で、バンク・オブ・アメリカの警告により、12月のFEDによる50ベーシスポイントの利上げ、そして早ければ1月にも追加の動きがある可能性が市場の視野に入った。一方で、直近の原油価格の下落は、インフレ懸念に対する潜在的な対抗要因となっている。今後のインフレ指標と12月の政策会合自体が、同行の警告とエネルギー価格の軟化という背景の両方を試す最初の機会となるだろう。

出典：Hokanews