Aviva Investorsは、数千億ポンド規模の運用資産を誇る英国最大級の保険会社Aviva Plcのロンドンを拠点とする資産運用部門であり、アイルランド中央銀行の承認を受け、XRP Ledger（XRPL）上で米ドル流動性ファンドのトークン化シェアクラスを発表しました。アイルランドは、特にUCITS構造の商品において欧州を代表するファンド設立地の一つであり、同中央銀行による認可は、確立された欧州の規制当局がブロックチェーンベースのファンド流通に直接関与していることを示しています。この動きは、金融機関がファンドの発行と管理にブロックチェーン技術を模索する中、機関投資家の採用が拡大しているセクターであるトークン化現実世界資産（RWA）の拡大における更なる一歩となります。

会社の発表によると、トークン化シェアクラスはデジタルウォレットを保有する適格投資家が利用できます。ファンドの基礎資産は引き続き保管機関のBNY Mellonが保有し、Komainuがデジタル資産保管を提供、Licuidoがトークン化インフラを供給します。この構造は、従来型ファンドの伝統的な保管および管理基盤を維持しつつ、その上にブロックチェーンベースの記録管理を重ねるものであり、トークン化分野に参入する規制下の資産運用会社の間で一般的になりつつあるハイブリッドモデルです。

米ドル流動性ファンドは、政府、銀行、企業が発行する高格付けの短期米ドル建て債務証券およびマネーマーケット商品に投資します。Avivaによると、トークン化シェアクラスは従来型ファンドと同じ投資目標と流動性プロファイルを提供します。流動性ファンドおよびマネーマーケットファンドは、機関投資家によるトークン化取り組みの主要な参入ポイントとして台頭しています。その安定した純資産価値と頻繁な購入・償還活動により、ブロックチェーンベースの決済および移転メカニズムのテストに適しているからです。

今回の立ち上げは、今年初めに発表されたAviva InvestorsとRippleの提携に続くものです。2012年から継続的に稼働しているパブリックブロックチェーンであるRippleのXRP Ledgerが、トークン化シェアの発行と管理のためのインフラを提供します。XRPLは高速な決済時間と低い取引コストで知られています。

現実世界資産のトークン化とは、金融商品の所有権をブロックチェーン上で表現することであり、決済効率、透明性、アクセス性の向上の可能性をもたらします。トークン化RWA市場は大幅に成長しており、伝統的金融とデジタル資産の両方にわたる機関が参加しています。

Avivaのファンドは、パブリックブロックチェーン上のトークン化投資商品の増え続けるリストに加わります。XRPL上では具体的に、2024年のArchaxによる英国資産運用会社abrdnの米ドル流動性ファンドのトークン化に続くものです。より広くは、BlackRock、Franklin Templeton、Apolloを含む伝統的な資産運用会社も、ブロックチェーンベースの金融商品に対する需要の拡大に伴い、トークン化ファンドを発表しています。Franklin TempletonはBENJIトークン化取り組みで特筆すべき先駆者であり、Apolloはパブリックブロックチェーン上でトークン化プライベートクレジットファンドを発表しました。