好調な第4四半期決算とアナリストの格上げを受け、アトラシアン株が52週間高値を更新
重要ポイント
- •アトラシアン株は、市場予想を上回る通期第4四半期決算を受け、ほぼ7%上昇して184ドル付近の52週間高値を付けた。
- •調整後EPSは1.87ドル、売上高は17.7億ドルで、いずれもアナリスト予想を上回り、売上高は前年同期比28%増となった。
- •クラウド部門の売上高は前年同期比31%増の12.1億ドル、残存履行義務は44%増の48億ドルとなった。
- •アトラシアンは2年超ぶりにGAAPベースの営業利益を計上し、営業利益率は12%だった。
- •複数の証券会社が同社株の投資判断または目標株価を引き上げており、アナリストのコンセンサス目標株価は178.63ドルとなっている。
アトラシアン(TEAM)の株価は水曜日の取引で184.22ドルの52週間高値を付け、日中にほぼ7%上昇して184.13ドル付近で取引された。Jira、Confluence、Trelloなどの製品で知られるコラボレーションソフトウェア企業の時価総額は464.5億ドルとなり、株価は過去6ヶ月間で124%上昇した。
この上昇は、アトラシアンが発表した通期第4四半期決算を受けたものだ。同社の会計年度は6月終了のため、第4四半期は4月から6月までの期間を対象とする。今四半期の調整後EPS(1株当たり利益)は1.87ドルで、市場予想の1.50ドルを大きく上回った。売上高は17.7億ドルとなり、コンセンサス予想の16.6億ドルを上回るとともに、前年同期比28%増となった。
クラウド部門の売上高は特に際立った存在で、前年同期比31%増の12.1億ドルとなった。アトラシアンがライセンス型のサーバーおよびデータセンター製品からサブスクリプション型のクラウドサービスへと複数年にわたる移行を進めていることから、この数値は注目されてきた。残存履行義務(RPO)は44%増の48億ドルとなり、今後の売上の見通しと顧客需要が強まっていることを示している。
今四半期は、同社にとって収益性の面でも注目すべき節目となった。アトラシアンは2年超ぶりにGAAPベースの営業利益を計上し、営業利益率は12%となった。同社は近年、調整後ベースでは利益を計上しながらもGAAPベースでは営業損失を出しており、この乖離は主に株式報酬によるものだった。そのため、GAAPベースでの黒字化は、投資家がクラウド移行を通じて注視してきた財務面での変化を反映するものとなっている。
ウォール街のアナリストは前向きな見方を強める
ロイヤルバンク・オブ・カナダ(Royal Bank of Canada)は火曜日、アトラシアンの投資判断を「モデレート・バイ(Moderate Buy)」へと引き上げ、強気見解のアナリストによる一連の改定に加わった。トゥルイスト・ファイナンシャル(Truist Financial)は「バイ(買い)」評価を維持したまま、目標株価を160ドルから185ドルへ引き上げた。ジェフリーズ(Jefferies)は目標株価200ドルを設定し、BMOキャピタル・マーケッツ(BMO Capital Markets)は予想を95ドルから175ドルに大幅引き上げ、「アウトパフォーム(市場上場)」評価を付けた。
バンク・オブ・アメリカ(Bank of America)は同社株を「バイ」に格上げし、目標株価を175ドルへ引き上げた。FBNセキュリティーズ(FBN Securities)は「アウトパフォーム」評価とともに目標株価を170ドルへ引き上げ、ロバート・W・ベアード(Robert W. Baird)は目標株価200ドルを設定した。
ただし、すべての証券会社が強気というわけではない。TDカウエン(TD Cowen)は目標株価145ドルで「ホールド(保有)」評価を維持しており、ザックス・リサーチ(Zacks Research)は6月に同社株を「ホールド」へ格下げしている。
現在、25人のアナリストがTEAM株に「バイ」評価を付け、4人が「ホールド」、1人が「セル(売り)」評価を付けている。コンセンサス目標株価は178.63ドルで、複数の個別目標株価が185ドルから200ドルに設定されている一方、平均予想は現在の株価をわずかに下回っている。InvestingProの分析では、同社株は算出された適正価値を下回る水準で取引されているとされ、21人のアナリストが最近、利益予想を引き上げた。今後の焦点は、7月から9月までの期間を対象とする通期第1四半期決算の発表時に、クラウドの成長、残存履行義務、そして新たに実現したGAAPベースの収益性が維持されるかどうかに移る。
機関投資家の保有状況と内部者取引
機関投資家はアトラシアンの発行済み株式の94.45%を保有しており、これは大型ソフトウェア企業に典型的な保有水準である。米国最大級の公的年金基金のひとつであるカリフォルニア州教職員退職年金制度は、第2四半期に保有枠を7,000%超増やし、約13.8億ドル相当の1,750万株超の保有枠を構築した。
AQRキャピタル・マネジメント(AQR Capital Management)は第4四半期に保有高を291%増やした。モルガン・スタンレーは同じ期間に保有枠を52.4%拡大し、ノルウェー中央銀行は約3億2,300万ドル規模の新規ポジションを構築した。
内部者取引については、CRO(最高収益責任者)のブライアン・ダフィーが8月14日に1株163.00ドルで7,617株を売却し、保有株数を3.35%減らした。CFO(最高財務責任者)のジェームズ・チュオンは8月19日に1株172.45ドルで9,054株を売却した。いずれの売却も、付与済み株式報酬に係る税の源泉徴収義務を満たすために行われたものである。
CEOであり共同創業者であるマイク・キャノン=ブルックスは、個人的に2億5,000万ドル規模の自社株購入計画によっても注目を集めており、この動きはTDカウエンを含むアナリストから言及されている。
アトラシアンの50日移動平均は110.69ドル、200日移動平均は90.71ドルとなっている。52週安値は56.01ドルであり、過去1年間で株価はこの水準から3倍以上に上昇したことを意味する。
