アストラゼネカPLC(AZN)の株価は、2026年第1〜第3四半期(累計9か月)の強い財務結果を発表したことを受けて、7.02%上昇し186.65ドルとなり、取引時間中に12.25ドル上昇した。株価上昇に伴い、新薬の承認やポジティブな臨床試験結果が報告されており、同社の開発パイプラインは引き続き強化されている。

アストラゼネカは、英国ケンブリッジに本社を置くグローバルなバイオ医薬品企業であり、腫瘍学、希少疾病、バイオ医薬品治療領域で事業を展開している。

9か月間の売上高とコア利益が着実に増加

今回の決算発表では、四半期および9か月間の数値、治療領域別の実績、規制当局からの進捗、そして維持された通期見通しが示された。アストラゼネカは2026年の最初の9か月間で総売上高469億ドルを計上し、固定為替レートベースで7%の成長となった。固定為替レートは為替変動を除外して基調業績を示す報告手法であり、米ドルで報告しながら世界で販売する同社にとって重要な指標となる。同期間の製品売上高は468億ドルに達し、パートナーとの提携契約に基づくアライアンス売上高は33%増の28億ドルとなり、売上全体を下支えした。

収益性も売上高に合わせて改善した。報告期間中のコア営業利益は14%増の164億ドルに上昇し、コア1株あたり利益(EPS)は固定為替レートベースで14%増の8.00ドルに達した。報告ベースのEPSも改善し、固定為替レートベースで11%増の5.62ドルとなった。両指標の差は、報告結果には含まれるものの無形資産の償却や減損などの項目を除外するコア数値という同社の提示方法を反映している。

第3四半期の総売上高は162億ドルで、固定為替レートベースで7%の成長となった。製品売上高は161.7億ドル、アライアンス売上高は36%増の11.1億ドルとなった。第3四半期のコアEPSは19%増の2.79ドル、報告ベースEPSは26%増の2.02ドルとなった。

腫瘍学と希少疾病が治療領域の成長をけん引

腫瘍学はアストラゼネカ最大の治療領域であり続け、2026年の最初の9か月間で219億ドルを生み出した。この部門は総売上高の47%を占め、固定為替レートベースで16%の成長を記録し、報告された治療領域の中で最大の貢献を果たした。この集中により、腫瘍学ポートフォリオの変動が業績全体に特に大きな影響を与えることになる。

希少疾病部門は75億ドルを生み出し、期間中の総売上高の16%を占め、固定為替レートベースで11%の成長を記録し、事業全体の継続的な拡大を反映した。一方、バイオ医薬品部門の売上高は5%減の167億ドルとなり、総売上高の36%を占めた。

バイオ医薬品部門内では、カテゴリーごとに業績が分かれた。呼吸器・免疫学の売上高は報告期間中に10%増加した一方、心血管・腎臓・代謝の売上高は14%減、感染症は12%減となり、アストラゼネカの確立された治療カテゴリー間で業績動向が異なることを反映している。

新規承認と維持された2026年ガイダンスが成長計画を支援

アストラゼネカは、2025年第4四半期の決算に続き、主要地域で47件の承認を獲得した。これには、Etcamah、Baxfendy、Klygefa、Amlypaveの4つの新薬が含まれる。さらに、同社は大幅な潜在的商業的価値を持つとされる第III相プログラムのポジティブな結果を12件報告した。

また、同社はトゾラキマブ(tozorakimab)、エフジムフォターゼアルファ(efzimfotase alfa)、ソネシタトゥグベドチン(sonesitatug vedotin)という3つの新規分子エンティティの初の第III相データを発表した。これらのマイルストーンは相まって、アストラゼネカの後期開発ポートフォリオを拡大し、長期的な商業計画を支えるパイプラインに加わっている。

9か月間の決算を受け、アストラゼネカは2026年の通期財務ガイダンスを維持した。固定為替レートベースで、同社は総売上高が中から高の一桁台の増加率で増加し、コアEPSが低い二桁台の成長を見込むとともに、コア実効税率は18%〜22%の間になると予想している。見通しは引き上げではなく維持されたため、今後の通期決算はこれらのレンジに対する直接の確認材料となる。

同社はまた、今後の臨床プログラム全体に大きな収益潜在力を確認している。同社の見通しによると、2027年に予定される試験結果には200億ドルを超えるピーク年間売上の可能性がある。アストラゼネカは、後期段階の医薬品と開発中の技術を通じて、2030年の野望に向けた目標を掲げ続けており、今後数年間で追跡すべき明確なパイプラインおよび財務上のマイルストーンを残している。