ASMLは火曜日、2つの大型顧客契約を獲得しました。サムスンとTSMCの両社が、今後のチップ生産に同社のHigh NA EUV(極端紫外線)リソグラフィ装置を使用する計画を確認したのです。

このニュースを受けて、ASML株は早い取引時間で約1.6%上昇し、過去12か月間の約120%の上昇をさらに伸ばしました。

High NA装置は1台あたり約4億ドルの費用がかかり、より広いレンズを用いて、シリコンウェーハ上に1回のパスで最大3分の1のサイズの回路線を転写できます。チップメーカーがAIハードウェア向けのより複雑な設計を追求するなか、このレベルの精度への需要は高まっています。ASMLは世界で唯一のEUVリソグラフィ装置サプライヤーであるため、その受注残高は最先端チップ製造の動向を占う指標として注視されています。

これまでHigh NAの採用は、同装置を最初に受け取ったチップメーカーであるインテルが主導してきました。サムスンとTSMCはより慎重に進め、装置の高額なコストと既存EUV技術を延伸するという技術的代替案を比較検討していました。そのため、火曜日の確約は、単一の初期導入企業を超えて顧客基盤が拡大することを意味します。

サムスンは2028年から同装置をDRAMメモリチップの生産に使用し、メモリの微細化ロードマップを延伸し生産効率を改善する狙いだと発表しました。TSMCは2030年というやや遅い開始時期を設定し、AIワークロードによりトランジスタ構造が複雑化しつつある先進チップを対象としています。

TSMCの魏哲家(ウェイ・チェジャ)CEOは、同社は技術的課題がコスト問題になる前に早期に対処する方針だと述べました。ブルームバーグによると、TSMCはASMLの総売上の約16%を占めており、その確約はHigh NA採用を注視する投資家にとって重要なシグナルとなっています。

フォトマスク移行がさらなる上振れ要因に

装置の発注確約に加えて、ASML、TSMC、サムスン、インテルの4社すべてが、現行の6インチフォトマスク規格からより大きな12インチ形式への移行で合意しました。

フォトマスクは型紙のように機能し、光を用いてシリコンウェーハ上に微小な回路パターンを転写します。より大きな形式への移行は歴史的にサプライチェーン全体――マスクメーカー、チップ設計者、装置メーカー――の連携を必要としてきたため、4社がそろって参加することが実現時期にとって重要な意味を持ちます。ASMLのマルコ・ピータースCTOは、より大きなマスクサイズによりHigh NA装置の生産能力が40%向上し、チップ設計も容易になると述べました。

インテルは製造ネットワークを構築するなかで、12インチマスクプロジェクトに3年以上取り組んでいます。TSMCは2030年に標準の6インチマスクでHigh NA装置の使用を開始し、2031年までに12インチマスクのテストラインを構築する計画です。

ウォール街の反応

バークレイズはこの発表について「採用動向への視認性を高めるべきであり、これが主要な論点だった」と述べ、このニュースを同社株にとって「ポジティブ」と評価しました。

同行はまた、ASMLが既に設定した目標を超えてEUV生産能力をさらに拡大するかどうかの判断を迫られていると指摘し、需要は「明らかに強い」と述べました。

ASMLは2027年にEUV生産能力全体を約30%増強すると表明していますが、High NA装置の台数に関する最近の予測は提示していません。サムスンのHigh NA生産開始が2028年、TSMCが2030年に予定されているなか、アナリストや投資家は今後の決算説明会で、High NA台数ガイダンスの更新や、ASMLが表明した目標を超えて能力拡大に動くかどうかに注目することになります。

ウォール街のアナリストは過去3か月間の6件の「買い」評価に基づき、ASMLに対して「強力な買い」のコンセンサスを維持しています。平均12か月目標株価は1株2,468ドルであり、現在水準から約44%の上昇余地を示しています。

アムステルダム上場のASML株は、米国取引開始前の欧州早い取引時間で横ばいから小幅下落で推移しました。

本記事 ASML Stock Jumps as Samsung and TSMC Lock In $400M Machine Orders は CoinCentral に最初に掲載されました。