キャシー・ウッド氏率いるArk Investは水曜日、Circle（CRCL）株を約1,730万ドル分、SpaceX株を約2,000万ドル分購入した。いずれの買い付けも、AIインフラに関連した設備投資の急増を背景にSpaceX株が13.6%下落した同日に実行された。これらの2つの買いは、同社が「破壊的イノベーター」と位置づける企業のポジションを、押し目で積み増すというArkの従来の戦略と一致している。

Circleは利益予想を上回るも売上高は未達

Ark Investは、Ark Innovation ETF（ARKK）、Ark Next Generation Internet ETF（ARKW）、Ark Blockchain \u0026 Fintech Innovation ETF（ARKF）の3ファンドに分散して273,343株のCircle株を取得した。Circle株はその日、0.05%上昇して63.28ドルで引けたため、新規取得分の評価額は約1,730万ドルとなった。

Arkの開示によると、USDC発行元のCircleはARKK保有銘柄の中で9位で、ポートフォリオ比率は3.68%、評価額は2億2,340万ドルだった。Arkは1銘柄あたりの比率をファンド資産の10%に上限設定しており、ETF群に分散しているため、Circleへの投資をさらに増やす余地は残されている。

第2四半期、Circleの売上高と準備資産収入の合計は7億1,000万ドルで、前年同期比7%増となった。ただし、この数字はアナリスト予想の7億1,200万ドルから7億1,800万ドルを下回った。CRCL株は寄り前取引で約3%下落した後、持ち直した。

収益性では、Circleの調整後利益は1株当たり18セントとなり、市場予想の16セントを上回った。継続事業からの純利益は4,800万ドルで、調整後EBITDAは8%増の1億4,300万ドルだった。流通中のUSDC総額は19%増の733億ドルとなり、オンチェーン取引量は151%増の14.8兆ドルに達した。USDCは時価総額でTetherのUSDTに次ぐ第2位のステーブルコインである。

USDCを裏付ける資産からCircleが得る収益である準備資産収入は6億6,800万ドルとなり、前年から5%増加した。しかし、その準備資産の利回りは66ベーシスポイント低下した。結果として、Circleはより多くの準備資産を抱えながら、1ドルあたりの収益は低下している。これは、USDCを裏付ける米国短期国債や現金同等物に直接影響する短期金利の低下を反映している。

CircleのArcブロックチェーンは9月16日にパブリックメインネットで立ち上げ予定で、BlackRock、DTCC、Visa、Mastercardが創設バリデーターに名を連ねている。この立ち上げは、Circleがステーブルコイン発行を超えて決済インフラへと事業領域を広げる動きであり、既存の金融機関や他のブロックチェーンネットワークも同分野で競争している。

SpaceXは設備投資が6倍に増加し13.6%下落

Ark Investはまた、ARKK、Ark Autonomous Technology \u0026 Robotics ETF（ARKQ）、ARKW、Ark Space \u0026 Defense Innovation ETF（ARKX）の4ファンドを通じて181,830株のSpaceX株を購入し、約2,000万ドルのポジションを構築した。

この買い付けは、SpaceXが108.27ドルまで13.6%下落し、135ドルのIPO価格を下回った局面で行われた。この期間の売上高は前年同期比92%増の78億ドルに達したが、同社は5億4,100万ドルの純損失を計上した。

売り圧力の背景には、支出の急増があった。設備投資は184億ドルに達し、四半期ベースで6倍に増加し、その大半はAIインフラの整備に向けられた。SpaceXの設備投資の急増は、Microsoft、Amazon、Google親会社Alphabet、Metaなどの大手企業がAIデータセンターと計算資源の拡張にそれぞれ数百億ドルを投じている、テクノロジー業界全体の広範な流れとも重なる。

イーロン・マスク氏は決算説明会で、SpaceXの年間売上高目標を2030年までに1兆ドル、場合によっては2029年までに達成する目標へ前倒ししたと述べ、従来示していた2031年の時期を早めた。報告された78億ドルの売上高水準から目標との差を埋めるには、同社は極めて急速な成長を継続する必要があり、主な収益源はStarlinkの衛星インターネット事業と打ち上げ事業になる。