キャシー・ウッド氏が率いるArk Investは8月17日、エンヌビディア（NVIDIA、NVDA）を大量に買い込む一方、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）とPalantir Technologiesのポジションを削減する一連の大型取引を実行した。ArkはETFの保有資産と取引を毎営業日開示しており、この透明性の高い実務により、同社の日々のポジションは個人投資家にとって注目されるデータポイントとなっている。そのため、これらの動きはほぼ即座に世間の目に触れることとなった。

ArkはARKK ETF単独で、終値225.01ドルにて101,356株のエンヌビディア株を購入しており、この単独の購入は約2,280万ドルの価値に相当する。同社はさらに、ARKF、ARKQ、ARKW、ARKXの各ファンドでもエンヌビディア株を買い込んだ。

AIインフラ拡張の中でのエンヌビディア買付け

この購入は、エンヌビディアがAIインフラへの取り組みを拡大する中で行われた。同社はOpenAI向けにオハイオ州で4.25ギガワットのデータセンター容量を確保しており、この拠点はシステム世代ごとに1,500億ドルから2,000億ドルのエンヌビディア収益を支える可能性があるという。

また、報道によれば、エンヌビディアとOpenAIは資金調達契約を再編しているという。報じられた変更内容の下では、エンヌビディアの潜在的な保証額は2,500億ドルから1,200億ドル未満に低下する可能性がある一方、OpenAIの2030年までのコンピューティングコミットメント総額は、エンヌビディアのシステムで約6,000億ドルに相当する可能性があるという。

今回の買付けは、同銘柄との歩みを踏まえるとArkにとって注目すべき一歩でもある。同社は2023年初頭、チップメーカーがAIを起点とする急騰を遂げる直前にエンヌビディアの保有株を大幅に減らしており、その後このポジションはポートフォリオの中で比較的小さな部分にとどまってきた。

好調な成長数字にもかかわらずAMDを削減

エンヌビディアを買い込んだ同じ日、ArkはARKF、ARKQ、ARKW、ARKXの各ETFを通じて、約1,310万ドル相当のAMD株25,917株を売却した。

AMDは好調な1年を歩んでいる。同社株は年初来136%上昇しており、直近5日間だけでも7%上昇した。第2四半期（Q2）には、AMDのデータセンター収益が前年同期比で107%急増した。CEOのリサ・スー（Lisa Su）氏は、2026会計年度下半期にサーバー収益が前年同期比80%超で増加する可能性があると述べており、同社は2027年にデータセンター売上が倍増以上になると予想している。

この入れ替えが重要な意味を持つのは、アナリストが言及したMI450を含むAMDのInstinct MIシリーズアクセラレータが、エンヌビディアのデータセンター向けGPUと直接競合しているためだ。つまり、Arkの同日の取引は、AIコンピュート分野における2大ライバル双方に向けられたものだった。

ウッド氏による売却にもかかわらず、ウォール街はAMDから距離を置いていない。バンク・オブ・アメリカのアナリスト、ヴィヴェック・アーリヤ（Vivek Arya）氏は「買い」評価と620ドルの目標株価を維持しており、AMDを市場で最も有利な立場にあるCPUベンダーと評価している。

フィリップ証券（Phillip Securities）のアナリスト、Yik Ban Chong氏はより強気で、目標株価を755ドルとしている。同氏は、Anthropicが来年からAMDのMI450 GPUを2ギガワット規模で導入すると予想しており、これによりAMDの収益が300億ドル追加される可能性があるとしている。

AMDは26人のアナリストから「強い買い（Strong Buy）」のコンセンサス評価を得ており、平均目標株価は651.32ドルで、現在の水準を約28%上回っている。

Palantirのポジションも削減

ArkはARKF ETFを通じて、Palantir株22,023株も売却した。Palantirの終値172.55ドルで計算すると、この売却は約380万ドルに相当する。

Palantirは、自社でAIモデルを開発するのではなく、複数のAIモデルにまたがって動作するソフトウェアの構築にAI戦略の重点を置いている。このアプローチにより、大きなインフラコストを回避しながら、AIの成長の恩恵を引き続き受けることができる。

この日のその他の取引では、ArkはCloudflareとTempus AIの株を購入した一方、RobloxとTwist Bioscienceのポジションをすべて売却した。

ウッド氏によるAMD株の売却は、AMDのAI事業の見通しに対する否定的な見方というよりも、ポートフォリオをエンヌビディアへと再均衡させる動きを反映しているとみられる。Arkは毎営業日取引を公表しているため、今後の開示により、エンヌビディアの買付けが続くかどうか、またAMDとPalantirの削減がその後のセッションにも及ぶかどうかが明らかになるだろう。

出典：CoinCentral