Arista Networks（ANET）は、クラウド、データセンター、キャンパス、ルーティング、人工知能ネットワーキング市場全体で需要が強まったことを牽引要因として、第2四半期売上高が初めて30億ドルを超え、過去最高を記録した。この節目は、特にハイパースケールクラウド事業者の間で、高速データセンタースイッチングにおける長年確立された競合Ciscoに対するAristaの持続的なシェア拡大を浮き彫りにしている。

ANETの株式は通常取引で3.04%高の190.51ドルで取引を終えた後、時間外取引で11.61%急上昇して212.63ドルとなり、決算結果と営業利益率が前年同期水準を上回った。

売上高が30億ドルの大台を突破

第2四半期の売上高は30.36億ドルに達し、前年同期の22.05億ドルから37.7%の増加となった。売上高は前四半期比でも12.1%成長した。製品売上が26.05億ドル、サービスが4億3050万ドルをそれぞれ占めた。

粗利益は19.10億ドルとなり、高速ネットワーク機器および関連サービスに対する持続的な需要に支えられた。GAAPベースの粗利益率は前年同期の65.2%から62.9%に低下し、non-GAAPベースの粗利益率も65.6%から63.4%に低下した。これは製品ミックスとコストの変動を反映したものである。

営業面の業績は大幅に向上した。GAAPベースの営業利益は9億8620万ドルから13.78億ドルに増加し、GAAP営業利益率は45.4%に改善した。non-GAAP営業利益率は49.9%に上昇した。純利益は前年同期の8億8880万ドルに対し、12.13億ドルに増加した。

利益成長

GAAPベースの希薄化後1株当たり利益（EPS）は0.95ドルに達し、2025年第2四半期の0.70ドルから上昇した。non-GAAPベースの希薄化後EPSは39.7%増の1.02ドルとなり、前年の0.73ドルから増加した。この利益成長は、より強力な売上高、拡大した営業利益率、および規律ある経費管理を反映している。

AIインフラの拡充

Arista Networksは、高出力のイーサネットシステムにより、人工知能インフラにおける存在感を引き続き深めている。同社は7060XE7シリーズを発表し、1.6テラビットの接続性と最大100テラビットのシステム帯域幅を提供する。新プラットフォームには、大規模なコンピューティングクラスターや電力消費に敏感なデータセンター導入向けに設計された液冷オプションが含まれている。

AI向けイーサネットへの進出により、AristaはGPUクラスターの相互接続を支配してきたInfiniBandベースのソリューションに対する代替手段として位置づけられ、トレーニングおよび推論ワークロードにおけるイーサネットの潜在的市場を拡大している。

同社はまた、スケールアップ、スケールアウト、およびスケールアクロス・インフラ向けのネットワークアーキテクチャも開発した。これらのシステムは、クラスタの効率性、信頼性、トラフィック管理の向上を目的とした高度なルーティング手法を採用している。2026年中、AristaはFortune 500への掲載を果たし、Gartnerのリーダーシップ・ポジションも獲得した。

第3四半期ガイダンス

第3四半期について、Arista Networksは約33億ドルの売上高を見込んでいる。non-GAAP営業利益率は48%から49%、non-GAAP希薄化後EPSは1.06ドルから1.08ドルをそれぞれ予想している。

このガイダンスは、クラウドプロバイダー、エンタープライズキャンパス、データセンター、および大規模コンピューティング環境全体での継続的な需要を示している。Arista Networksは、集中的なコンピューティングワークロードを支えるためのより高速なネットワークに対する投資増加の恩恵を受けてきた。同社の統合オペレーティングソフトウェアであるEOSと、拡大するイーサネットポートフォリオは、複数のインフラ市場における競争力のあるポジションを強化している。

時間外取引での株価上昇は通常取引の上げ幅を拡大させ、業績が最近のパフォーマンス水準を上回り、Aristaの成長軌道に対する確信を裏付けた。