APX Lending、ビットコインとイーサリアムを担保とした5年制リボルビング信用枠を開始

カナダ初の認可を受けたデジタル資産担保融資事業者であるAPX Lendingは、ビットコイン、イーサリアム、またはその両方を担保として借り入れできる5年制のリボルビング型信用枠を開始したと、9月3日に発表しました。新しい商品には融資手数料、繰上返済手数料、清算手数料がなく、最大2億5,000万ドルの担保保険が付いています。

信用枠の仕組み

APXの固定期間ローンがBTCまたはETHのいずれか一方を担保とするのに対し、新商品の大きな特徴は、借入可能額の算定時に両資産を組み合わせられる点です。例えば、20万ドルのビットコインと10万ドルのイーサリアムを保有する顧客は、合計30万ドルを単一の信用枠に充てることができ、貸付額に対する担保の価値比率(LTV)60%で最大18万ドルの借入能力を確保できます。

年利は残高に応じて10.49%から11.99%の範囲で、利息は引き出した金額に対してのみ発生するため、未使用の枠には一切支払いが発生しません。この引き出し分のみに利息がつく仕組みは、従来の銀行における無担保パーソナル信用枠と同様であり、借り入れ全額に全期間を通じて利息が適用されるのが一般的な固定期間型の暗号資産ローンとは対照的です。

リボルビング型の仕組みにより、顧客は一度信用枠を設定すれば、必要に応じて資金を引き出し、返済し、再び引き出すことができ、毎回新規ローンを組む必要がありません。利用可能な信用枠は担保の時価に応じて動的に調整され、担保としたビットコインとイーサリアムの価格上昇・下落に伴って拡大・縮小します。この動的調整には両面があり、暗号資産価格の下落は利用可能枠を減少させ、市場が不安定な場合にはマージンコールや清算を引き起こす可能性もあります。これは過去の急落時に暗号資産担保の借り手が被ってきたリスクです。APXの信用枠には清算手数料がかからないとしていますが、担保自体は市場変動にさらされたままです。

認可を受けた融資の枠組み

APXはカナダの証券規制当局から認可を受けた初のデジタル資産担保融資事業者であり、FINTRACとFinCENの両方に登録しています。2023年に設立され、トロントに本社を置く同社は、現在、固定期間融資、リボルビング信用、銀行やフィンテック企業が自社顧客向けにAPX製の商品を提供できる「Lending-as-a-Service」プラットフォームまで事業を展開しています。

「リボルビング型の信用枠は、顧客から繰り返し要望されていたものです」と、創業者で最高経営責任者(CEO)のAndrei Poliakov氏は述べました。「今日は購入資金が、3カ月後には投資資金が、年内には事業経費が必要になるかもしれません。そのたびに新規ローンを組むべきではありません」

拡大する暗号資産担保クレジット

今回の商品開始は、暗号資産担保の借り入れ市場が拡大する中で実現しました。Lednは最近、ビットコイン担保ローン市場が今後10年で1兆ドルに達する可能性があると予測しており、銀行もデジタル資産を担保として受け入れ始めており、Sberbankはビットコイン、イーサリアム、USDTを担保とした融資を計画しています。暗号資産担保クレジット商品は、保有資産を売却せずに流動性を得られるため、長期保有者にとって大きな魅力があります。ただし、価格設定は依然として差別化要因であり、APXの信用枠の金利は10.49%から始まり、伝統的金融における典型的な担保付き融資の金利を大きく上回っています。これは担保となる資産のボラティリティを反映したものです。

APXの今回の動きは、借入能力が担保とした暗号資産の時価に連動し続ける中で、認可を受けた融資事業者が単発のローン取引から、従来の銀行の信用枠に類似した商品へと移行しつつあることを示しています。

出典:CryptoNews.net