Anthropicが計画する新規株式公開（IPO）には、提供株式数の数倍の需要が集まっていると報じられており、この水準の関心は最終発行価格を予想レンジの1株70～78ドルを上回る水準に押し上げる可能性がある。人工知能（AI）企業のAnthropicは11月18日に発行価格を決定し、11月19日にティッカーシンボル$ANTでナスダックでの取引を開始する予定だ。

Coin BureauがX上で共有した情報によると、IPOの約20%が個人投資家向けに確保されていると報じられており、この規模のOfferingとしては異例に大きい配分だ。ただし、需要が提供株式数を大幅に上回る可能性は残っており、個人投資家が受け取れる株数は申込数を大きく下回る可能性がある。

報じられた超额丁は、最終的な価格決定に圧力を加えている。標準的なIPOの仕組みでは、この規模の需要により、引受側には marketed 価格帯を上回る価格設定と各注文への割当株数の縮小という2つの選択肢が与えられる。需要が強いまま推移すれば、Anthropicは当初の70～78ドルの価格帯を上回るIPO価格を設定する可能性があるが、最終的な価格はまだ確定していない。

個人投資家の割当株数は減少する可能性

報じられた20%の個人投資家向け配分は、計画中のOfferingの中でも notable な割合を占める。個人投資家に株式へのアクセスを提供するものの、需要の強さにより各参加者が最終的に受け取れる株数は制限される可能性がある。IPOが大幅な超额丁のままであれば、大量の注文を出した投資家でさえ、申込株数の一部のみが割り当てられる可能性がある。

この規模のOfferingでは通常、機関投資家の注文が大部分を占めるため、報じられた個人向け確保自体が注目を集めている。需給のギャップは、最終的な割当プロセスを左右する重要な要因となる可能性がある。

Hyperliquidの契約が示す1.9兆ドルの評価額

評価額への期待は、デリバティブ市場でも注目を集めている。Coin Bureauが引用した数値によると、Hyperliquidで取引されている契約は、Anthropicの完全希薄化ベースの評価額を約1.9兆ドルと織り込んでいる。完全希薄化ベースとは、オプションやワラントなどの金融商品がすべて行使された場合に存在する全株式を含む、Offeringで販売される株式のみよりも広い算定基準だ。

この含意評価額は、報じられたIPO価格帯の上限が示す水準を37%上回っており、契約に織り込まれた期待が、当初の70～78ドルの価格設定が含意する評価額を大幅に上回っていることを示唆している。

ただし、Hyperliquidの数値は契約価格から導かれた含意評価額であり、確定したIPO評価額ではない。最終的な発行価格が、公開上場を通じて確定する評価額を決定する。

Anthropic、合計で最大904億ドルの資金調達を目指す

AnthropicはIPOと私募を合わせて最大904億ドルの資金調達を目指している。達成されれば、調達総額はSpaceXが以前に樹立した記録を上回る可能性がある。

合計の調達目標、報じられた超额丁、Hyperliquid契約が含意する1.9兆ドルの完全希薄化評価額を総合すると、予定されている上場は大きな注目を集めている。価格決定は11月18日、$ANTティッカーでのナスダック取引開始は11月19日に予定されており、最終的なIPO価格は投資家が最も注目している数字であり続けている。この決定により、Offeringが70～78ドルの価格帯内に収まるのか、それとも上回るのかが明らかになり、翌日の初取引セッションが株式の最初の公開取引の基準点を確定する。

出典：Hokanews