Anchorage Digitalは、トークン化プラットフォームSecuritizeと提携し、Anchorage Digital Bankが発行するステーブルコインの直接ミントおよび償還を可能にしました。これにより、機関投資家向けデジタル資産を支える決済インフラが強化されます。

この取り決めにより、Securitizeは仲介業者に依存することなく、国家銀行監督機関の監督下にある連邦認可の米国銀行であるAnchorage Digital Bankを通じて、ステーブルコインを直接取得・償還できます。ステーブルコインのミントは預け入れられたドルと引き換えに新しいトークンを発行することであり、償還はトークンを流通から回収し基軸の現金を返却することです。同銀行はカストディおよび決済サービスも提供し、機関投資家はトークン化金融取引で使用されるデジタルドラーへのより直接的なアクセス手段を得られます。

本提携は、トークン化証券取引の現金側を、証券自体に適用されるものと同等のカストディ、カウンターパーティー、決済基準の下に置くことを目的としています。

この動きは、株式、債券、投資信託などの伝統的資産がブロックチェーンネットワーク上で表現されるトークン化金融における重要な課題に対応するものです。トークン化は取引処理と資産へのアクセス性を向上させることができますが、機関投資家はこれらの資産の購入・償還に使用される現金を管理する信頼できる仕組みも必要としています。

ステーブルコインがトークン化投資ファンドを支える

Securitizeは、Apollo、BlackRock、BNY、Hamilton Lane、KKR、VanEckなどの主要金融機関に関連するトークン化投資商品のインフラを提供しています。同社はニューヨーク証券取引所に上場しており、プラットフォーム上の資産残高は40億ドル超と報告されています。

Anchorage Digital Bankは、Ethena Labsと共同開発したUSDtbや、Tetherと共同開発したUSATなど、複数の取り決めを通じてステーブルコインを発行しています。これらの商品は、機関投資家およびデジタル資産市場向けに規制下のデジタルドラーインフラを提供するという同行のより広範な取り組みの一環です。

この関係は、トークン化金融エコシステムの2つの部分を結び付けるものでもあります。Securitizeはトークン化投資商品の発行・管理を支援し、Anchorage Digital Bankは規制下のステーブルコイン発行および関連金融サービスを提供します。

Anchorage Digital Bankの独立した証明済み準備金報告によると、USDtbの5億3000万ドルの準備金の約99%が、Securitizeのインフラを通じて発行されたトークン化投資商品であるBlackRockのBUIDLファンドで保有されていました。この重複は、ステーブルコイン準備金とトークン化金融資産の結び付きが強まっていることを示しています。

Anchorage Digitalの最高経営責任者（CEO）Nathan McCauleyは、同行が連邦監督の下で大規模にステーブルコインを発行するために設立されたと述べ、規制下での発行を機関金融市場へのトークン化拡大に不可欠な要件と位置付けています。

直接発行が現金決済の要件に対応

本提携は、トークン化された実世界資産が拡大を続ける中で行われました。rwa.xyzのデータによると、市場規模は2025年末の約230億ドルから2026年3月には310億ドルに拡大しました。

より多くの金融機関がトークン化証券を検討するにつれ、現金決済と資産カストディを支えるインフラの重要性が高まっています。機関投資家は証券を保護する手順をすでに確立している場合が多いものの、取引の決済に使用されるデジタルドラーについても同等の保護が必要です。

新しい取り決めの下では、ステーブルコインは発行銀行と直接ミント・償還できます。この仕組みには、全国信託銀行の分別口座での保有も含まれており、取り決め内で保有される資産に追加の分離層を提供します。分別口座は顧客資産を金融機関自身の資金とは別に保有するもので、顧客の保有資産を銀行の貸借対照表から切り離すことを目的とした構造です。

銀行発行のステーブルコインへの直接アクセスは、機関投資家が仲介業者への依存を軽減するとともに、トークン化金融商品の決済の透明性と一貫性を向上させるのに役立つ可能性があります。

SecuritizeはXへの投稿でこの動きを取り上げました：

2/ For institutions trading on Securitize, the dollar side of a tokenized trade can now meet the same counterparty and custody standards they already apply to the securities side.

— Securitize (@Securitize) October 20, 2026
このモデルは、カストディの取り決め、カウンターパーティーの監督、運用管理など、機関投資家の要件にデジタルドラーインフラをより適合させることを目指しています。

トークン化金融が機関投資家基準へ

Securitizeの会長兼CEO Carlos Domingoは、伝統的資産がブロックチェーンネットワークに移行するにつれ、金融取引の両側に同等の基準を適用することの重要性を強調してきました。本提携により、Securitizeは連邦監督の下で発行され、その発行を担当する同じ機関によって保有されるデジタルドラーへの直接アクセスを得られます。

このアプローチは、トークン化市場で使用される決済資産の信頼性に対する懸念の解消に役立つ可能性があります。ブロックチェーンベースの投資を評価する機関投資家には、基軸となる証券だけでなく、それらの購入、移転、償還に使用される資金に対する信頼も必要です。

規制下のステーブルコイン発行とトークン化投資インフラを結び付けることで、Anchorage DigitalとSecuritizeは、機関向けデジタル金融のためのより統合された決済フレームワークの構築を目指しています。

本提携のより広範な影響は、金融機関による採用、対応するステーブルコインの流動性、規制基準の継続的な整備にかかっています。それでもなお、この協業は、ブロックチェーンベースの資産発行と確立された銀行・カストディ・決済の保護措置を組み合わせるという業界の変化を浮き彫りにしています。

出典：CoinTrust