アマゾンはAmazon Web Servicesを通じて人工知能(AI)関連の提供内容を拡大しており、9月に新たなモデルと業務ツールを投入した。投資家はAMZN株の動向に注目している。今回のローンチには、Amazon Bedrock上でのOpenAIのGPT-6 Astraモデル、Amazon Quickデスクトップアプリケーション、Moonshot AIのKimi K3モデル、そしてAmazon Connect Talentが含まれる。

これらの追加により、AIシステム、コーディングツール、採用サービス、自動化業務ソフトウェアを構築する企業向けのAWSのラインアップが拡充した。アマゾンによると、数十万の顧客がBedrockを利用しており、第2四半期の同サービスへの支出は、それ以前の全四半期の全球合計支出を上回った。Bedrockは現在、アマゾン独自の技術に加え、より幅広い外部モデルへのアクセスを顧客に提供している。この手法により、企業は単一のクラウドプラットフォーム経由で複数の開発者のモデルを利用できる。また、Connect TalentはAI音声面接と候補者評価を採用ワークフローに取り入れる。

AWS成長の加速

AWSは2026年後半に力強い勢いで入った。第2四半期の売上高は37%増の422億ドルに達し、営業利益は102億ドルから166億ドルに増加した。同セグメントの営業利益率は32.9%から39.4%に拡大した。

また、アマゾンはAI事業が年間収益ランレート250億ドルを超えたことを明らかにした。これは直近の売上を年換算して急成長事業を測る指標であり、AI事業は三位数の成長率を維持している。アマゾンの80億ドルのNvidiaチップ調達計画に関する最近の報道は、データセンター容量を拡大しながらAIインフラへの資金調達の新たな方法を模索している同社の姿勢を浮き彫りにしている。

AI支出がキャッシュローを圧迫

アマゾンは第3四半期の純売上高を1,970億〜2,020億ドル、営業利益を225億〜265億ドルと見通した。第3四半期決算が発表される際には、この見通しとの比較が焦点となる。ただし、営業コストと資本投資を差し引いた後の残余キャッシュを捉える過去12カ月間のフリーキャッシュフローは、主にAIインフラを目的とした不動産・設備購入が661億ドル増加したことを受け、76億ドルの流出に転じた。

経営陣はまた、データセンター建設における供給側の懸念であるメモリチップ供給の変動についても警告した。欧州ではAWSが別の課題に直面している。EUのクラウドコンプライアンス期限の可能性に関する最近の報道によると、規制当局はAmazonやMicrosoftを含む主要クラウド事業者に新たな要件を課す可能性がある。

クラウド競合が圧力を維持

アマゾンの継続的な投資は、MicrosoftとAlphabetが自社のAIクラウド事業を拡大する中で行われている。チップ企業とクラウド企業を横断する最近のAI投資活動は、コンピューティング容量への需要が業界全体で依然として強く、大手テクノロジー企業の支出水準が高いまま推移していることを示している。

MicrosoftはAzureおよびその他のクラウドサービスが43%成長し、2026会計年度のAzure収益が1,000億ドルを超えたと報告した。AlphabetはGoogle Cloudの収益が82%増の248億ドルに達し、受注残(契約済みの将来事業を示す指標)が5,140億ドルに達したと報告した。

AMZN株にとって、AWSの成長・利益率・資本リターンが、拡大と増大するインフラコストのバランスを図る中で、依然として重要な開示指標であり続けている。

出典:Blockonomi