Amrize Ltd（AMRZ）は第2四半期に前年同期比でより強固な利益と売上高を報告したが、北米の建設資材ネットワーク全体でマージンが上昇する運賃、ディーゼル燃料費、原材料費により圧縮された。

当四半期の純利益は14.4%増の4億7600万ドルとなり、前年同期の4億1600万ドルから増加した。1株当たり薄利益は14.7%増の0.86ドルとなり、調整後利益は0.88ドルに達した。売上高は8.6%増の34億9000万ドルとなり、1年前の32億2000万ドルと比較された。

Amrizeの株価は通常取引で3.14%安の51.22ドルで終了し、その後時間外取引でさらに5.15%下落して48.58ドルとなった。

売上成長の要因とマージン動向

販売量の増加が四半期の売上成長に2億ドルを寄与し、最近買収した事業がさらに5400万ドルを追加した。骨材価格の上昇、為替のプラス効果、および主要市場における大規模インフラプロジェクトからの強力な需要が追加の支援を提供した。この需要の背景には、米国における持続的な公共インフラ投資があり、連邦資金プログラムがセメント、骨材、レディーミクストコンクリートを消費する道路、橋梁、交通プロジェクトに継続的に資本を振り向けている。

調整後EBITDAは5.8%増の9億8600万ドルとなったが、上昇する運賃、ディーゼル燃料費、原材料費がより強固な販売と運営面の節約効果を相殺し、調整後EBITDAマージンは80ベーシスポイント縮小した。ディーゼル燃料は建設資材企業にとって重要な運営投入要素であり、地域流通ネットワーク全体で骨材やセメントを輸送する重量輸送フリートを動かす動力源である。

Amrizeは価格引き上げ、燃料サーチャージ、およびASPIREコスト削減プログラムを通じてコスト圧力に対抗した。しかし、原油連動型インフレは引き続き利益を圧迫し、会社の更新された年間見通しに影響を与えた。

セグメント業績

建設資材セグメントが会社の成長を牽引し、セグメント売上高は8.2%増の24億5000万ドルとなった。セメント販売量は5.0%増加し、骨材販売量は前年比で6.5%増加した。買収と骨材価格の上昇がセグメントをさらに支えた。

建設資材セグメントの調整後EBITDAは、運賃とディーゼル費用の上昇にもかかわらず5.2%増の7億9300万ドルとなった。セメント価格は固定通貨ベースで0.2%下落したが、第1四半期からは改善を示した。骨材価格は固定通貨・運賃調整ベースで4.0%上昇した。

ビルディング・エンベロープセグメントの売上高は商業・住宅屋根材需要に支えられ9.4%増の10億5000万ドルに成長した。しかし、セグメント調整後EBITDAは運賃と原材料費の上昇が販売量の成長を上回りセグメントマージンを圧縮したため、5.2%減の2億3700万ドルとなった。

ガイダンス更新と資本配分

Amrizeは2026年通期の売上高ガイダンスを125億ドルから127億ドルの範囲に修正した。同社は調整後EBITDAを31億ドルから32億ドルの間と予測している。経営陣はより強い価格設定を期待している一方で、原油関連インフレが引き続き利益の逆風要因となると示した。

同社は2026年中にASPIREプログラムから約8000万ドルの節約を目指し、拡張と効率化イニシアチブに焦点を当てた約9億ドルの設備投資を計画している。テキサス州での最近の買収は、米国で最も急速に成長している建設市場の一つにおいて、Amrizeのセメント、骨材、レディーミクストネットワークをさらに強化すると予想される。

Amrizeは四半期中に配当と自社株買いを通じて5億200万ドルを株主に還元し、そのうち1億9700万ドルは買い戻しプログラムによるものだった。純負債は52億8000万ドル、純レバレッジ比率は1.7倍であった。

同社はまた、主に延長保証収益の認識に関連する重要性のない会計上の誤りを特定した後、前期の財務数値を修正した。