アドバンスト・マイクロ・デバイス(AMD)株は10月14日(水)、5.7%下落して570.82ドルで取引を終えました。投資家がAIインフラ拡大のコストとAI関連投資の財務的持続可能性に疑問を呈したことにより、8月5日以来となる最大の日中下落率を記録しました。

売りは、借入コストへの懸念を高めた米インフレデータの発表に続くものでした。データセンター事業者はチップの購入、電力の確保、計算能力の拡大に多額の資本を必要とするため、資金調達環境は今後のインフラ支出とチップ需要を左右する重要な要素となります。

AMD、他の半導体株とともに下落

AMDの下落は、半導体各社に及ぶ幅広い売りの一部でした。Nvidiaは3.2%、Broadcomは3.1%、TSMCは3.4%それぞれ下落しました。AIシステム向けプロセッサーの主要サプライヤーに売りが広がるなか、Marvell Technologyは8.7%急落しました。

9月の米インフレ率は3.7%に達し、市場予想を上回りました。投資家が追加利上げの可能性を織り込むなか、NASDAQ総合株価指数は1.9%、S&P 500は1.1%下落しました。データセンター事業者やサーバーメーカーも売りに直面し、水曜の取引でOracleは約9%、Dell Technologiesは約11%下落しました。この下落は、チップ設計企業からサーバーメーカー、データセンター事業者に至るAIサプライチェーンの各層に及びました。

CoreWeaveの債務がAI支出に疑問を提起

CoreWeave株は、社債利回りが15%近くまで上昇したことで約16%下落しました。利回りの上昇は債券価格の下落を反映したもので、同社のさらなる拡大を賄う資金調達能力への懸念の高まりを示しています。

投資家のChamath Palihapitiya氏は、CoreWeaveの2032年債の利回りが15%に達したことを示すチャートをXに投稿しました。Elon Musk氏が「Yikes(うわっ)」と返信し、同社の資金調達リスクにさらなる注目が集まりました。投稿は https://x.com/chamath/status/2110128893680378299?s=20 で閲覧できます。
CoreWeaveの社債売りに関する報道では、四半期の純支払利息費用が6億4,000万ドルに達したことも伝えられました。マイク・イントレーター最高経営責任者(CEO)は、市場の下落にもかかわらず同社のビジネスモデルを擁護しました。

この債務懸念は、一部の顧客が借入によってチップ購入の資金を調達しているため、AMDにも関係します。資金調達コストの上昇により、こうした企業が新規発注を見直す可能性はありますが、支出削減を確認した企業はまだありません。

決算発表を前にNvidiaとの競争に直面するAMD

AMDは第2四半期のデータセンター収益として67億ドルを報告し、前年同期比で2倍以上となりました。Nvidiaは直近四半期にデータセンター事業で890億ドルを報告しており、AMDの13倍以上であり、AMDがデータセンター支出でより大きなシェアを狙うなか、AIアクセラレーターにおける同社のリードの大きさを浮き彫りにしています。

AMDは10月12日にHelion AIラック設計を発表し、パートナーシステムは11月に計画されています。同社は11月3日に第3四半期決算を発表する予定であり、データセンターの成長や今後のAIチップ受注に関する追加情報が提供される可能性があります。

木曜日にはTSMCが、AI需要を理由に四半期利益が69%増加したと報告しました。クラウド支出に関する計画中の発表が、今後のチップ需要についてさらなる情報をもたらす可能性があります。

出典: https://coincentral.com/amd-stock-drops-5-7-as-ai-debt-fears-rattle-chipmakers/