Advanced Micro Devices（AMD）は木曜日、最大50億ドルを調達する大型債券発行を開始しました。これは同社史上最大の投資適格級債券発行となる可能性があります。

同チップメーカーは当日、この取引に関連して米国証券取引委員会に書類を提出しましたが、最終条件は明記されていませんでした。

4トランシェのシニア無担保債券

AMDは2029年、2031年、2033年、2036償還の4つのトランシェでシニア無担保債券を発行しています。初期価格ガイダンスは、3年債が米国債に対して約70ベーシスポイント、5年債が90ベーシスポイント、7年債が100ベーシスポイント、10年債が115ベーシスポイントに設定されました。

発行額の最終规模はまだ確定しておらず、投資家の需要に応じて調整される可能性があります。債券は8月17日に決済される予定です。AMDの株式は木曜日に約1.8%上昇しました。

木曜日午後の時点で、最終価格はまだ確定していませんでした。

AIパートナーシップが資本支出を促進

今回の資金調達は、AIコンピューティングへの急増する需要に対応するため、AMDが資本支出を拡大している中で行われます。AMDは現在、大規模言語モデルのトレーニング市場を支配するNvidiaに次ぐ第2位のAIアクセラレータ設計企業となっています。同社は最近、AnthropicおよびMicrosoftと契約を締結し、AIチップの展開を拡大しました。これはNvidiaが現在リードする市場でのシェア拡大を目指すAMDにとって中核的な顧客獲得です。

Anthropicとの契約の一環として、AMDはClaudeチャットボットの開発企業に最大50億ドルを投資することを約束しています。

AMDは、債券の調達資金を一般企業用途に充てる予定であり、これには既存債務の返済も含まれる可能性があると述べています。同社には来月満期を迎える8億7,500万ドルの債券があります。

発行を主幹事する銀行シンジケート

タームシートによると、Bank of America、JPMorgan、Barclays、Wells Fargoが主幹事を務めています。別の情報源によると、Barclays、Citigroup、Morgan Stanleyなども販売を管理しています。

JPMorganとCitiはコメントを控えました。AMDおよびその他の銀行は直ちにコメント要求に応じませんでした。

AMDの複数トランシェ構造は、短期債から10年満期まで、利回り曲線全体にわたる選択肢を投資家に提供します。今回の発行で最長の10年債トランシェは、米国債に対して115ベーシスポイントの初期利回りプレミアムが設定されています。

今回の債券発行により、AMDはAI関連投資の資金調達のために債務市場を利用するテクノロジー企業の増え続けるリストに加わりました。NvidiaやMicrosoftを含む競合他社も近年、インフラ構設の資金調達のために債務市場を利用しています。AMDの今回の発行規模は、同社がNvidiaの確固たるHopperおよびBlackwellプラットフォームに対抗してInstinct GPUロードマップを拡大しようと競争する、AIシリコン分野の資本集約性を浮き彫りにしています。