アマゾン(NASDAQ: AMZN)の株価は金曜日、下落して引けた。それとは裏腹に、アンディ・ジャシーCEOは、Amazon Web Services(AWS)の需要が供給を上回り、クラウドのキャパシティは2027年までほぼ売り切れ、2028年の相当部分もすでに契約済みであると述べた。

株価は通常取引で前日比2.38ドル安の0.95%安となる248.00ドルで引け、その後の時間外取引では0.80ドル高の0.32%上昇し248.80ドルで取引された。アマゾンは2026年に約2200億ドルの資本支出を計画しており、EC2とBedrockのオンデマンド顧客向けに一部のキャパシティを引き続き確保している。

ジャシー氏は、Andreessen Horowitzの共同創業者ベン・ホロウィッツ氏およびゼネラルパートナーのエリック・トレンベルグ氏とともにビデオポッドキャストに出演し、この需要に関する最新情報を伝えた。同氏は、AWSはAIラボや企業からの需要に追いつくのに苦労しており、2027年までのクラウドキャパシティの大部分がすでに売却済みであると述べた。

キャパシティはすでに埋まっている

「2027年はほぼ売り切れです」とジャシー氏は述べ、さらに「2028年もある程度埋まっています」と付け加えた。

2026年のキャパシティはすでに満枠であり、この逼迫は将来の問題ではなく現在進行中の問題である。AWSはオンデマンド需要のためにある程度の余裕を確保している。ジャシー氏によれば、同社は推論サービスのBedrockとEC2のために一定量を残しているが、大きな部分はすでに埋まっている。

EC2はアプリケーション実行用のクラウドサーバーを提供し、Bedrockは生成AIアプリケーション構築のためのAIモデルへのアクセスを顧客に提供する。AI開発者や法人顧客はモデルの訓練と実行のためにさらに多くの計算能力を求めており、その需要がAWSの利用可能なキャパシティを圧迫している。購入者にとって、売り切れの状況は、必要となるかなり前から計算資源を予約しなければならないことを意味する。これはオンデマンド提供を軸に構築されてきたサービスにとって注目すべき変化である。一方、事前の契約により、アマゾンはインフラ構築の規模を決める際に将来の需要をより正確に把握できるようになる。

支出計画

今年初め、アマゾンは2026年に約2200億ドルの資本支出を行うと発表した。それでもなお、供給は需要に追いついていない。ジャシー氏は、アマゾンは「さらに多くの投資が可能であり、それが資本の無駄になることはない」と述べ、2026年のクラウドキャパシティがすでに売り切れていることを指摘した。

この発言は投資家の注目を集める可能性が高い。支出水準は今年、アマゾンをはじめとする大手クラウドプロバイダーの間で議論の的中心テーマとなっており、最大手各社はAIワークロードに対応するため、データセンターとチップに記録的な金額を投入している。

ジャシー氏の発言は金曜日の同銘柄に関する主なニュースであったが、株価は明るい需要見通しにもかかわらず、下落して引けた。

次は第3四半期決算

アマゾンは10月29日に第3四半期決算を発表する予定。投資家はAWSの成長、インフラ支出、キャパシティ拡大に関する詳細に加え、新規キャパシティがどの程度の速さで稼働するか、そしてオンデマンド顧客向けにどれだけ確保されるかに関する最新情報にも注目する。

出典:CoinCentral