Amazon（AMZN）が好調な第2四半期決算を受け500億ドルのOpenAI投資を完了
重要ポイント
- •Amazonは以前の契約に基づき残余の350億ドルを支払い、500億ドルのOpenAI投資を完了した。
- •第2四半期の売上高は2,006億ドルに上昇し、営業利益は275億ドルに増加した。
- •AWS売上高は36.7%成長し、AmazonのAI関連売上ランレートは250億ドルを超えた。
- •Amazon Adsの四半期売上高は198億ドルとなり、前年比26%増を記録した。
- •Amazonはインフラ需要に対応するため、2026年の資本支出ガイダンスを2,200億ドルに引き上げた。
Amazonの株式は、同社が堅調な第2四半期財務結果を発表した後、14.53%急騰して269.73ドルで取引された。決算発表後の急激な上昇は、増収、営業増益、強力なクラウド需要、および広告売上の伸びに支えられた。同社はまた、残余の資金拠出義務を果たした後、計画していたOpenAIへの500億ドル投資を完了し、AIモデルプロバイダーに対する単一企業として最大級の投資コミットメントを確定させるとともに、ハイパースケーラー間のAIワークロード独占競争を激化させた。
Amazonが500億ドルのOpenAI投資を完了
Amazonは、以前の持分契約に基づき残余の350億ドルを拠出することで投資を完了した。同社は以前にOpenAIのC系列優先株に150億ドルを投資しており、これにより総投資額は500億ドルとなった。
Amazonは2026年2月27日付のForm 8-K提出を通じてこのコミットメントを最初に開示した。契約の下で、Amazonの子会社はOpenAIのC系列優先株を追加で350億ドル購入することに同意した。この取引は、OpenAIが所定のマイルストーンを達成するか、株式公開を追求することを条件としており、OpenAIがどちらの条件を先に満たすかによって取引の最終構造が変動する可能性があった。
Amazonはその後、四半期の米国証券取引委員会提出を通じて資金拠出の完了を確認した。この取引は、拡大する人工知能インフラ市場におけるAmazonの地位を強化し、OpenAIのコンピューティング要件をAmazonのより広範なクラウドおよびデータセンター拡張戦略と連携させる。この取引は、最も広く利用されているAIモデルファミリーの一つに対する主要なコンピューティングプロバイダーとしてAWSを位置づけるものであり、企業のAI導入が加速する中、長期的なクラウドワークロードを確保する関係となる可能性がある。
AWSと広告が第2四半期業績を牽引
Amazonは第2四半期の売上高が2,006億ドルとなり、前年比20%の成長を記録した。営業利益は43%増加し、当四半期中に275億ドルに達した。AWS売上高は、クラウドと人工知能サービスの双方で需要が高まったことにより36.7%上昇し、Microsoft AzureやGoogle Cloudを上回るグローバルクラウドインフラ市場におけるAWSのリードを強化した。
最高経営責任者のAndy Jassyは、AWSの人工知能関連売上のランレートが250億ドルを超え、当該セグメントは前年同期比で3桁パーセントの成長を記録したと述べた。Amazonはまた、急増するインフラ需要に対応するため、2026年の資本支出ガイダンスを2,200億ドルに引き上げた。この数字は、AIコンピューティング能力における競争力を維持するために必要な投資規模を示すとともに、主要クラウドプロバイダー全体に広がる資本集約的なサイクルを反映している。
Amazon Adsは四半期売上高で198億ドルを計上し、年間26%の成長を記録した。Sponsored Productsは同社最大の広告サービスとして引き続き全体の売上成長を支えた。Amazonは年間を通じて自動化された広告ターゲティングツールを新たに11か国に拡大した。広告部門は、独自のショッピングインテントデータを活用することでデジタル広告市場におけるAlphabetやMetaとの差を縮め続けており、このデータは競合他社には複製できないものである。
株価パフォーマンスと広告勢い
決算発表後、Amazonの株価は235.50ドル付近の以前のサポートエリアを大幅に上回って取引された。買い手は午後にわたって株価をセッションハイニア維持し、その後268ドルから270ドルのレンジで推移した。
Amazonはまた、Prime Videoおよびライブスポーツポートフォリオ全体でより強力な広告活動を記録した。同社はパートナーシップ初年度にNBAの新規広告主を30社獲得し、NBA、WNBA、NASCAR、およびThursday Night Footballの広告枠は完売した。これは伝統的なリニアテレビの視聴者がストリーミングへ移行し続ける中、Amazonのプレミアム動画広告枠に対する広告主の需要が高まっていることを示している。
独立系エージェンシーのSkaiは、当四半期中にAmazonのデマンドサイド広告プラットフォームの利用が増加したと報告した。Amazon DSP経由のクリック数は前年比で2倍以上となり、クリック単価の平均は低下した。Prime Day期間中、Amazon Ads支出におけるDSPのシェアは17.9%から25.5%に上昇した。OpenAI投資の完了と引き上げられた資本支出ガイダンスにより、AWS下半期のインフラ提供能力とOpenAIのマイルストーン進捗が、Amazonの次回四半期決算報告で注視すべき主要な変数として位置づけられた。