Amazon（AMZN）は、2026年の资本支出予想を约2200亿ドルに引き上げました。これは従来のガイダンスである2000亿ドルからの増额です。同社はこの上方修正の理由として、メモリーおよび部品コストの上升に加え、人工知能およびクラウドインフラへの継続的な投资を挙げています。AI関连需要の急増は半导体サプライチェーン全体に広范な圧力をかけ、高帯域幅メモリー、先进ネットワーキング部品、および特殊プロセッサーの调达を逼迫させています。その结果、AMZN株は市场の厳しい监视下にあり、投资家は同社のAWS売上成长の加速と拡大する资本要件のバランスを慎重に见极めています。

この改定された支出予测は、Amazonの第2四半期业绩と同时に発表されました。このテクノロジー巨头は、売上高が前年比20%増の2006亿ドルを记录しました。営业利益は43%の大幅な増加となり、275亿ドルに达しました。第3四半期については、Amazonの経営阵は売上高が1970亿ドルから2020亿ドルの范囲に入ると见込んでおり、営业利益は225亿ドルから265亿ドルを想定しています。

Amazonの継続的な投资の主要な触媒となっているのは、Amazon Web Services（AWS）の杰出した业绩です。第2四半期において、AWSの売上高は前年比36.7%急増し、422亿ドルに达しました。これは同クラウド部门として18四半期ぶりの最速成长率です。AWSは、AIコンピューティング能力とクラウドサービスへの需要に后押しされ、年间ランレート1690亿ドルを达成しました。部门の収益性も强化され、AWS営业マージンは39%に拡大し、前年同期比で约650ベーシスポイントの改善となりました。さらに、AWSは4960亿ドルのバックログを报告し、1年前の水准から2倍以上に増加しました。Amazonは、顾客が既に2027年のクラウドキャパシティの大部分を予约しており、一部の需要は2028年まで及んでいることを确认しました。

これらの集约的なAIワークロードを支えるため、Amazonは独自シリコン开発を急速に拡大しています。同社のカスタムTrainiumおよびGravitonチップは、年间売上ランレート200亿ドルを突破しました。Amazonは、大规模なAWS顾客向けに新しいTrainium3プラットフォームのデプロイを积极推进しています。自社チップ设计へのこの取り组みにより、Amazonは独自の生产制约に直面しているサードパーティ制GPUサプイヤーへの依存を軽减し、同时にAIトレーニングワークロードにおいてコスト竞争力のある选択肢を顾客に提供することが可能になります。これらの拡大にもかかわらず、同社は顾客需要が利用可能なキャパシティを上回り続けていることを认めました。この持续的な需给不均衡は、Amazonにデータセンター、サーバー、メモリー、ネットワーク机器、电力リソースの追加を加速させました。

Amazonの财务的コミットメントは、ハイパースケールクラウドプロバイダー间で前例のない资本支出というより广泛なトレンドを反映しています。Amazonの2200亿ドル计画は、Microsoftが见込む2026年の资本支出约1900亿ドルを上回っています。Microsoftは需要の伸びを取り込むためにAzureインフラの拡大を进めていますが、电力の利用可能性が一部の成长を制约しています。Alphabetもまた、Google Cloudの売上高が前年比82%急増したことを受け、2026年の资本支出予想を1950亿ドルから2050亿ドルの范囲に引き上げました。电力の利用可能性とグリッドキャパシティは业界全体の共通课题として浮上しており、新たなデータセンター建设が限られた电力供给をめぐって竞争しています。総じて、これらのテクノロジー巨头からの投资は、AIインフラの拡张がクラウドコンピューティング业界における中心的焦点であり続けていることを强调しています。