アルトリア（MO）は火曜日に52週高値を更新し、一時76.17ドルまで上昇した後、最終的に76.48ドル近辺で取引を終え、前営業日終値72.89ドルを上回った。株価は年初来30.45%上昇しており、過去1年間では32.55%上昇している。

この上昇は、予想を上回る決算発表を受けたものだ。アルトリアの1株利益（EPS）は1.32ドルで、コンセンサス予想の1.25ドルを上回った。売上高は47.6億ドルとなり、前年同期比5.3%増、アナリスト予想の45.8億ドルを上回った。

2026年通期について、同社は調整後EPSを5.56〜5.72ドルと見込んでいる。現在、アナリストは通期で5.70ドルを予想しており、新たな見通しは市場の見方とおおむね一致している。

配当も引き続き注目材料

アルトリアは7月10日に四半期配当として1株あたり1.06ドルを支払い、年換算では4.24ドル、利回りは約5.5%となる。

同社は56年連続で配当を維持している。配当性向は88.7%と高いが、インカム重視の投資家には引き続き魅力的な収益特性となっている。

5月には取締役2人が株式を売却した。Debra J. Kelly氏は5,790株を72.25ドルで売却し、保有比率を7.27%減らした。Ellen R. Strahlman氏は2,000株を72.56ドルで売却し、7.38%の減少となった。いずれもSECへの提出書類で開示された。

機関投資家はアルトリア株の57.41%を保有している。直近四半期では複数のファンドが保有を積み増しており、その中には第2四半期に持ち分を4.6%増やしたBernardo Wealth Planningも含まれる。

アナリスト評価はまちまち

MOに対するコンセンサス評価は「Hold」で、平均目標株価は70.78ドルと、現在の株価を下回っている。

UBSは目標株価79ドルの「Buy」評価。Bank of Americaは、第2四半期のたばこ業界における規制面での好材料を受けて見通しを修正した。BTIGは7月に「Neutral」でカバレッジを開始した。Citigroupは目標株価を65ドルから70ドルに引き上げ、「Neutral」を維持した。Morgan Stanleyの目標株価は71ドル、Jefferiesは目標株価60ドルで「Underperform」としている。

アルトリアをカバーする12人のアナリストのうち、5人が「Buy」、5人が「Hold」、2人が「Sell」と評価している。

FDAは最近、外国のたばこ製造業者に施設登録を義務づける規則案を提案した。この提案は、アルトリアのような国内メーカーにとって追い風と受け止められた。Bank of Americaのデータによると、経口たばこ販売は5月下旬まで成長した一方、紙巻きたばことベイパー製品の販売は減少しており、たばこカテゴリー間で需要が変化していることがうかがえる。

アルトリアの時価総額は1,278.2億ドル、株価収益率（PER）は16.01倍、ベータは0.45。50日移動平均は71.90ドル、200日移動平均は67.95ドルとなっている。