主なポイント

• アルトコイン時価総額は、2,000億ドル前後の主要なレジスタンスゾーン付近で再び拒否されました。
• アルトコインのRSIは、約2年半にわたり続いた下降トレンドを上抜けました。
• ETH/BTCは、約4年かけて形成された下降するブロードニング・ウェッジを突破しました。

アルトコイン市場は最近の安値から回復した後、長期レジスタンスエリアをテストしており、一方でイーサリアムはビットコインに対して4年もの下降ブロードニング・ウェッジの上位に位置しています。2つのチャートは、市場が重要な技術的岐路にあることを示しています。アルトコイン全体の時価総額は天井に近づき、ETH/BTCは長期構造に変化の兆しを見せ、ビットコインのドミナンスは資金ローテーションの兆候を探るトレーダーが注視する水準付近に留まっています。この種のテクニカルパターンはトレンド転換の潜在的シグナルとしてトレーダーに注視されますが、ブレイクや再テストは失敗することもあり、過去のチャート構造は将来の結果を保証しません。

アルトコイン時価総額、長期レジスタンスをテスト

アルトコイン時価総額チャートは、過去の上昇を抑えてきた下降レジスタンス・トレンドラインに価格が接近していることを示しています。最新の動きは、2024年以降上昇してきた広域構造の下限からの回復に続くもので、価格は以前の上昇が勢いを失った同じエリアに到達しています。

チャートは、上昇するサポートと下降するレジスタンスの間で複数のスイングを描いています。下降する上限トレンドラインは上値を制限してきた一方、下限トレンドラインは時間の経過とともに徐々に高い底を形成してきました。

RSIのブレイクアウトは、価格構造に加えてモメンタム系のシグナルを加えるものです。RSI(相対力指数)は価格変動の速度と幅を測る指標であり、資産のモメンタムが変化しつつあるかを判断するためにトレーダーに広く使われています。複数年にわたるRSI下降トレンドの突破は、長期トレンドが転換しつつあるかを評価する際にチャート分析者が注目する類の展開ですが、モメンタムシグナルと価格のブレイクアウトは乖離することもあります。

上限を突破すれば、市場は確立されたレンジの外に出ることになります。一方、同水準で拒否されれば現在の構造は維持され、アルトコイン時価総額は上昇トレンドのサポートへ押し戻される可能性があります。

ETH/BTC、4年ものウェッジを上抜け

ETH/BTCチャートは、ビットコインに対するイーサリアムの相対価値が、下降するブロードニング・ウェッジの上限を突破したことを示しています。このパターンは数年かけて形成され、ペアは安値高点とより大きな価格変動を記録してきました。最新の動きにより、レシオは過去の上昇を抑えてきたトレンドラインの上に位置しています。

ETH/BTCが持続的に上昇すれば、イーサリアムが相対的にビットコインに対して強含んでいることを示します。このペアは相対パフォーマンスを直接表すため、暗号資産取引で最も注目されるペアの一つです。両資産がドル建てで下落しても、イーサリアムの下落がビットコインより小さければペアは上昇しえます。チャートはアルトコイン全体の上昇を確定させるものではありませんが、ETH/BTCはビットコイン以外への資金ローテーションを評価する際に注視されるレシオであり続けています。したがって、今回のブレイクアウトはアルトコイン市場全体の状況に新たなテクニカルシグナルを加えるものです。

ビットコイン・ドミナンス、重要水準に接近

ビットコインのドミナンスは、2025年に60%台半ばでピークに達した後、60%前後で推移しています。チャートによると、ドミナンスはそのピークから低下した後、直近の期間の大半で横ばい圏内にあります。新たに下落すれば、他の資産が市場価値を維持または増加させる場合、暗号資産市場全体の時価総額に占めるビットコインの割合は縮小します。ドミナンスは時価総額から算出されるため、ビットコインの価格変動または他の全資産の合計価値の変動のいずれかによって変化しうる、資産個別ではなく集計的なシグナルです。

同時に、ETH/BTCレシオは2025年の安値から回復し、チャートの相対スケールで示される40%前後の水準へ向かって推移しています。

TOTAL3、歴史的サポートゾーンをトラッキング

TOTAL3は、ビットコインとイーサリアムを除く暗号資産市場の時価総額を測る一般的な指標であり、アルトコインセクター全体の広範な代理指標です。長期のTOTAL3対ビットコインチャートは、アルトコイン市場全体が、過去に大規模な拡大の前に現れた相対的なサポートエリア付近に位置していることを示しています。チャートは2017年と2021年のサイクル期に現れた類似の底と、その後の下降レジスタンスラインに向かった上昇を示しています。チャート上の類似の歴史的配置は過去の価格行動を記述するものであり、それ自体で同様の結果が再現されることを示すものではありません。

現在のレシオは、ビットコインに対して数年間の弱含み推移の後、構造の下部に近い水準へ戻っています。サポートゾーンからの回復は上位レジスタンスエリアへの上昇余地を開く可能性がありますが、サポートを割り込めば長期の下降トレンドが維持されることになります。

チャート全体で示されるアルトコイン市場の重要な条件は、アルトコイン時価総額の持続的なブレイクアウト、ETH/BTCの引き続いた強さ、そしてビットコイン・ドミナンスのさらなる低下です。