アリババは8月20日に第1四半期決算を発表し、投資家にとって明暗が分かれる結果となった。クラウドコンピューティングおよびAI事業の成長加速に支えられ売上高は9%増加した一方、AIインフラへの設備投資が急増したことで、純利益は約4分の3減少した。

経営陣は、これらの投資が今後3年以内に損益分岐点に達するとの見通しを示した。一方で、コンピューティング能力への支出が増加し続けたため、フリーキャッシュフローはマイナスに転じた。フルスタックAIエコシステムのさらなる発展を支援するため、アリババは今週、香港証券取引所で新株発行を完了し、約102億ドルを調達した。投資家は、利益の悪化と株式希薄化が重なったことに慎重な反応を示しており、AI支出のペースと短期的な収益性を市場がいかに注視しているかが浮き彫りとなっている。

アリババのテクニカル分析

4時間足チャートでは、7月下旬に始まった明確な短期上昇トレンドが確認され、株価は92.00ドル付近から133.00ドルの抵抗帯まで上昇した。

同株は現在、直近高値を試した後に買い手が勢いを維持できなかったことを受け、上昇トレンドラインの下抜けを試みている。8月21日には、極めて大きな出来高を伴い、現在のマーケットプロファイルの下限である121.50ドルを下回った。売り手が下落をさらに進めれば、次の重要なサポートは113.00ドル付近にある。

この動きが偽のブレイクアウトであることが判明した場合、注目はマーケットプロファイル内の主要抵抗水準の集簇へと移る。ポイントオブコントロール（POC）の128.50ドルとプロファイル上限の129.50ドルは非常に近接しており、強力な抵抗帯を形成する可能性がある。この領域の上方では、主要抵抗は依然として133.00ドルにある。

RSI＋移動平均（MAs）インジケーターは現在、41、48、51を示している。RSIは中立ゾーンを下回ったものの、両移動平均はレンジの中間付近にとどまっており、弱気モメンタムはまだ完全には確認されていないことを示唆している。そのため、短期的な展開は、同株が直近の取引レンジを取り戻せるか、決算後の反応の後に圧力を受け続けるかのいずれかにかかっている。

主なポイント

アリババの利益面での失望的な業績と大規模な株式発行は、130.00ドルを上回る水準への定着に失敗した後、センチメントの重荷となっている。同株の次の動きは、投資家が短期的な収益圧力に引き続き注目するか、それとも同社の長期的なAI成長戦略をより重視するかによって左右される可能性が高い。