10月の米連邦準備制度理事会（FRB）による追加利上げへの思惑が強まる中、木曜日の早朝取引で米株式先物は下落した。この思惑の中で米国債利回りは19年ぶり以上の高水準に急上昇し、株式市場には慎重なムードが広がっている。今後の焦点は、FRBが10月に利上げを実施するかどうか、そして決定を控える間に利回りがどのように動くかである。

AI関連株が売り圧力を集中的に受けた。市場参加者は、資金調達コストの上昇と、AIセクターに関連する事業への潜在的な影響を懸念している。

インテル株はプレマーケット取引で3.8%下落し、マーベルも同じ時間帯に3.5%下落し、AIテーマに関連する半導体株への負担が浮き彫りとなった。

プレマーケットでは、個別の注目材料による動きも見られた。買収提案の撤回でMGMリゾートが急落、弱い見通しでスティッチ・フィックスが急落、ストレージ企業のエバーピュアは上方修正で上昇し、CFO交代の発表を受けてTransUnionが下落した。

金利上昇がグロース株を圧迫

グロース志向の株式は、利回りの上昇局面で通常逆風に直面する。資金調達コストの上昇は、企業の将来の利益の流れの現在価値を減少させ、バリュエーションに下押し圧力をかける。この影響は、遥か先の利益に大きく依存したバリュエーションを持つ企業で最も顕著に現れる傾向があり、これはAI・半導体セクター全体に共通する特徴である。

売り圧力2つの半導体企業にとどまらず、幅広く及んだ。Coherent、コーニング（Corning）、ルーメンタム（Lumentum）、スーパーマイクロ・コンピュータ（Super Micro Computer）、サンディスク（Sandisk）が開場前にそろって下落し、半導体・AIハードウェア分野全体のセンチメントはより防御的になった。開場を控え、トレーダーはプレマーケットの弱含みが通常取引にも及ぶかどうか、そして利回りがこの高水準に留まるかどうかを注視することになる。

新製品発表にもかかわらずMeta Platformsが下落

Meta Platformsは新製品を発表したにもかかわらず2.6%下落した。同テクノロジー大手は、最新のスマートグラスに加え、AIアシスタント「Muse」と対話できる携帯端末を発表した。この日の取引は、マクロの逆風が個別の好材料を覆い隠しうることを示し、刷新されたハードウェアのラインアップでは市場全体の調整に抗うには不十分だった。

下落は、製品ニュースへの否定的な反応というより、利益確定売りによるものとみられる。Meta株は金曜日の終値から約12%上昇しており、トレーダーには利益を確定する好機となっていた。

非公開化提案の頓挫でMGMリゾートが急落

MGMリゾートは、メディア界の重鎮Barry Diller率いるPeople Inc.が、ホスピタリティ・ゲーム企業を非公開化取引で買収する提案を撤回したことで、8.7%急落した。

Dillerは取引が不祥な状況により頓挫したと説明した。「想定していたようには条件がまとまらなかった」と同氏は述べた。

People Inc.は6月、保有していないMGM株式の残りについて、1株48.30ドルの現金による買収提案を行っていた。同社は約6,680万株のMGM株を保有しており、所有比率は約27%に相当する。

Dillerは、People Inc.がMGMの長期的な展望に自信を持っていることを示し、将来の潜在的な取引に対してオープンな姿勢を維持していると述べた。この発表を受けてPeople Inc.株は4%上昇した。この前向きな姿勢は、今後の協議再開の余地を残しており、両社が取引を再検討するかどうかが焦点となる。

2027年会計年度の失望的な見通しでスティッチ・フィックスが急落

スティッチ・フィックス株は、四期決算の内容が振るわなかったことを受けて18%急落した。オンライン個人向けスタイリング企業である同社は、2027年会計年度について期待外れの見通しを示し、消費支出の厳しい状況が背景にあると説明した。家計予算の変化に対してサブスクリプション型の消費者向け事業がいかに露出しているかを浮き彫りとする内容である。

業績不振の一部は、短期的な技術的トラブルに起因していた。8月にウェブサイトの決済機能に誤って変更が加えられ、一部の顧客が一時的に新しい配送を注文できなくなっていた。同社は、この問題はすでに解決済みであることを確認した。

上方修正された暫定予想でエバーピュアが上昇

市場の他のセグメントは逆の動きとなった。ストレージソリューション企業のエバーピュアは、2028年会計年度の暫定予想を上方修正したことを受けて5%上昇し、木曜日のプレマーケット取引では数少ない明るい話題となった。この更新は、マクロの慎重論が支配的な取引日でも、企業固有の成長が依然として買いを呼びうることを示した。

エバーピュアは同期間の売上高を70億ドルから73億ドルと見込んでいる。これは39%から45%の成長に相当し、ウォール街コンセンサスの63.7億ドルを上回る。

TransUnionのCFO、Todd Cello氏が退任へ

TransUnion株は、最高財務責任者（CFO）のTodd Cello氏が退任すると発表したことで3%下落し、同社での長いキャリアに終止符が打たれることになった。Cello氏はTransUnionに29年間勤務し、このうち過去9年間はCFOを務めていた。

Cello氏は2026年末まで現職を続ける。その後、2027年3月までコンサルタントとして後継者の育成プロセスを支援する。TransUnionは、この経営陣の交代にもかかわらず、第3四半期および通年の業績予想の達成を見通していることを引き続き表明しており、今後はこの長期的な引き継ぎがどのように進むかが焦点となる。

出典: Blockonomi