TechCabalが2026年7月27日に初出掲載: https://techcabal.com/2026/07/27/africas-payment-rails-have-a-participation-problem/

AfricaNenda Foundationがアビジャンで開催したメディア向け研修では、アフリカ全域で即時決済システムがどのように発展しているかが検討され、大陸の決済インフラにおける中心的な課題が示された。すなわち、包摂性よりもスピードの改善が先行しているという点だ。

アフリカには現在、国内および地域向けの即時決済システムが36あるが、AfricaNendaが決済レールを評価する際に用いるより広範な包摂性基準を満たすものは比較的少ない。この差は重要だ。政府、銀行、フィンテック企業は決済インフラに多額の投資を行っているが、決済の高速化だけではアクセスは拡大しない。限られた機関だけがレールを直接利用できるのであれば、デジタル経済の大部分はその外側に置かれたままとなる。

決済をめぐるテクノロジー業界の議論では、送金が3秒で決済されるのか30秒で決済されるのかといったスピードが長く重視されてきた。しかし、実用上十分に速くなった段階では、さらに1秒短縮することよりも、誰がシステムにアクセスできるのか、利用者がいくら支払うのか、どの機関が接続を認められるのかの方が重要になる。こうした問いが、アフリカの決済をめぐる課題の中核になりつつある。

速いことは必ずしも包摂的であることを意味しない

即時決済システムの役割は比較的明確だ。継続的に稼働し、ほぼ即時に資金を移動させ、完了した取引が最終的なものであるという確実性を利用者に与える必要がある。AfricaNendaのState of Inclusive Instant Payment Systems（SIIPS）フレームワークは、スピードを超えて、誰が参加しているのか、人々がどのチャネルを利用できるのか、異なる金融機関同士が取引できるのか、少額決済を支える経済性があるのかを評価する。

この文脈での参加とは、単に何人が送金できるかということだけではない。銀行、フィンテック、モバイルマネー事業者、その他の規制対象機関が、公平かつ実用的な条件で中核インフラに到達できるかも含まれる。

銀行間の資金を2秒で移動させるスイッチであっても、フィンテックやモバイルマネー事業者がスポンサー銀行を通じて接続しなければならない場合、他のプレーヤーを排除し得る。その場合、取引は即時であっても、インフラへのアクセスは平等ではない。銀行はゲートキーパーとなり、コストや、スイッチと顧客にサービスを提供しようとする企業との間に追加の商業関係をもたらす可能性がある。

同じ問題は消費者レベルにも現れる。スマートフォンや銀行アプリを主な前提として構築されたインフラは、一部の利用者には有効に機能する一方で、USSD、代理店、フィーチャーフォンに依存する人々を排除する可能性がある。定額の取引手数料も、少額送金を行う人々にとって不釣り合いに高くなることがある。その結果、アフリカは技術的に高度な決済インフラを構築しながら、主にすでに金融サービスへ安定的にアクセスできる人々の決済を改善するにとどまる可能性がある。

ナイジェリアが示す教訓

ナイジェリアは、Nigeria Inter-Bank Settlement System（NIBSS）Instant Payment、すなわちNIPが同フレームワークのMatureカテゴリーに到達しているため、AfricaNendaの包摂性ランキングで目立つ存在となっている。その位置付けは、銀行、マイクロファイナンス機関、モバイルマネー事業者、その他の金融会社を含む幅広い決済市場に支えられている。

このインフラはまた、頻繁に行われる比較的少額の送金にも対応しており、即時決済を主に銀行振込商品としてではなく、日常的な商取引の一部にしている。

しかし、NIBSSをすべてのアフリカ市場が再現すべきモデルと見なすことは、重要な点を見落としている。決済システムは、それを取り巻く経済と規制環境を反映する。ナイジェリアには2億人を超える人口、大規模な金融セクター、電子決済の拡大を目的とした長年の政策がある。より小規模な市場は、ナイジェリアの構造を単に模倣するだけで、同じ経済性を再現することはできない。

包摂性ランキングが示せることにも限界がある。あるスイッチが参加、相互運用性、アクセスの面で良好に機能していても、利用者はなお詐欺、取引失敗、不明確な手数料、不十分な紛争解決に直面する可能性がある。決済インフラは最終的に、その構造だけでなく、一般の顧客が送金し、何か問題が起きたときに何が起こるかによっても評価されるべきだ。

PesaLinkはそれを生んだ市場を反映している

ケニアのPesaLinkは別の例を示している。Integrated Payment Services Limited（IPSL）が運営し、銀行業界によって開発されたPesaLinkは、より遅い従来の銀行間プロセスに依存せずに、顧客が銀行口座間で資金を移動できるようにするという特定の問題に対応した。

PesaLinkは今なお銀行を強く中心に据えているが、ケニアの決済市場はより幅広いプレーヤーを中心に発展してきた。何百万人もの人々にとって、モバイルウォレットは事実上、主要な取引用口座として機能している。M-PESAは日常的な送金と加盟店決済の中心にあり、Savings and Credit Cooperatives（SACCOs）は人口の大きな部分にサービスを提供し、フィンテックは消費者、加盟店、金融機関を結び付けている。

したがって、あるシステムがケニアの銀行を接続していても、同国の日常的な決済活動の大きな部分を取り逃がす可能性がある。ただし、それを失敗と表現するのは単純すぎる。PesaLinkは銀行インフラとして構築されたものであり、より新しい国家的なデジタル公共インフラという考え方だけを基準に評価することは、それがもともと解決するために作られた問題を無視することになる。

ケニアはPesaLinkをより広範な国家レールへ拡張することもできるし、既存の決済ネットワークがより安価かつ容易に相互通信できる層の構築に注力することもできる。この違いは重要だ。相互運用性は、必ずしもすべての参加者が同じスイッチを使うことを必要としないからである。

ケニアに必要なのは別の支配的レールではなく、より良いルールかもしれない

ケニアには資金を移動する手段が不足しているわけではない。すでに銀行、M-PESA、Airtel Money、SACCOインフラ、カードネットワーク、PesaLink、フィンテック決済プラットフォームが存在する。より大きな問題は、資金がそれらのシステム間を移動する必要があるときに何が起こるかである。

このことは、政策立案者がどのプラットフォームを国家レールにするべきかに過度に注目している可能性を示している。より有用な目標は、基盤インフラの所有者が誰であるかにかかわらず、既存システム間の送金を安価で予測可能かつ技術的に簡単なものにすることかもしれない。

銀行が所有するスイッチだからといって、参加が自動的に銀行に限定されるべきではない。同時に、インフラを開放することが、資本、リスク管理、運用能力に関係なく、すべての機関に同一の決済権限を与えることを意味すべきでもない。

ここで包摂性をめぐる議論はより複雑になる。直接アクセスは仲介者を排除し、コストを下げることができるが、同時に個々の参加者により多くの責任を移す。資本が不十分な事業者が直接決済アクセスを持つと、自社の顧客を超えたリスクを生み出す可能性がある。強力な監督を伴わないオープンアクセスは、必ずしも包摂的ではなく、単にリスクを再配分するだけになり得る。

価格設定も別のトレードオフを生む。特に少額取引では低い手数料が重要だが、利用者にとって決済を安くしても、インフラ、不正対策、コンプライアンス、紛争解決にかかる基礎的なコストが消えるわけではない。決済インフラを公共インフラとして扱うことは、コストがいくらかかるかという問いを、誰がそのコストを負担すべきかという問いに変えるだけであり、少額取引を経済的に成立させ続ける必要は残る。

より難しい問題は国境で始まる

国境を越えた決済は、国内での進展の限界を示している。ケニアの企業は国内ではほぼ即時に資金を移動できるが、別のアフリカ諸国の仕入れ先に支払う場合には、なお追加の仲介者、外国為替コスト、より長い決済プロセスが関わることがある。

Pan-African Payment and Settlement System（PAPSS）やEast African Payment Systemのようなシステムは、この問題の一部に対処するために設計されており、PesaLinkを含む国内スイッチも当初の市場を超えた展開を見据えている。

しかし、決済システムを接続することは課題の一部にすぎない。各国には依然として異なる通貨、外国為替規則、ライセンス要件、資本規制、金融犯罪への対応がある。より優れた技術だけで、こうした違いを取り除くことはできない。

これこそが、アフリカの即時決済システムを見るうえでより有用な視点かもしれない。多くの市場で、アフリカ大陸はもはや決済スピードの問題を抱えていない。未解決の問いは、アクセス、経済性、コントロールに関するものだ。誰が直接接続できるのか、誰が価格を決めるのか、誰が決済リスクを負うのか、取引が失敗したときに何が起こるのか、そして競合するネットワークが、全員を一つの民間管理システムに強制的に乗せることなく相互通信できるのかである。

スピードは即時決済を可能にした。今より難しい課題は、誰がレールにアクセスできるのか、どのような条件でアクセスできるのか、そしてそれらのレールが交わる地点を誰が管理するのかを決めることだ。

Kenn AbuyaはTechCabalのシニア記者で、同社のStartups Deskを率いている。