アッヴィ（NYSE：ABBV）の株価は、製薬会社として第3四半期の売上高が10.3％増となり、調整後利益が前年同期比で倍増以上となったことを受け、1.72％高の295.79ドル（4.99ドル上昇）で取引を終えた。業績発表とあわせて、同社は2026年通期の利益ガイダンスを引き上げ、配当増額も発表した。

第3四半期の売上高は前年同期比10.3％増の174億400万ドルとなり、営業ベースの売上高は10.5％増と、アッヴィの主要製薬事業全体で需要の強さを反映した。調整後希薄化EPSは3.82ドルに達し、GAAPベースの希薄化EPSは2.37ドルだった。

今四半期は、免疫学分野と神経科学分野が継続して成長した一方、美容関連分野は低調なパフォーマンスとなった。アッヴィはまた、免疫学開発パイプラインを強化するためエポジー・セラピューティクスの買収を完了し、2026年の利益見通しを引き上げ、株主への還元増額も発表した。

免疫学・神経科学が成長を牽引

アッヴィの免疫学ポートフォリオは、第3四半期に91億6,500万ドルの売上高を計上し、前年同期比16.3％増となった。スカイリージは報告ベースで22.7％増の57億7,600万ドルを、リンヴォクは四半期で23.9％増の27億600万ドルをそれぞれ生み出した。2剤を合計すると84億8,200万ドルとなり、ポートフォリオの四半期合計の約92％を占めた。

ヒュミラの売上高は、競合の影響が続いたことで31.2％減の6億8,300万ドルに落ち込んだ。スカイリージとリンヴォクの合計パフォーマンスが免疫学分野全体の成長を支え、ヒュミラの売上減少に伴うポートフォリオ構成の変化を浮き彫りにした。

神経科学部門は前年比19.4％増の33億8,900万ドルの売上高を計上した。ヴレイラーの売上は14.3％増の10億6,800万ドル、ボトックス治療用は10億8,000万ドルに達し、いずれも今四半期に10億ドルの大台を超えた。ウブレルヴィは4億4,900万ドルを生み出し、クリアプタは3億9,800万ドルを寄与して報告ベースで38.2％の成長を記録し、ポートフォリオで最も好調な製品の一つとなった。ヴァイレブは2億8,600万ドルを追加し、アッヴィは神経科学事業の拡大を継続した。これらの結果は、部門内の複数の治療薬にわたる幅広い成長を示した。

腫瘍学・美容関連は明暗分かれる結果

アッヴィの腫瘍学ポートフォリオは、第3四半期に16億9,600万ドルの売上高を計上し、前年同期比0.8％増となった。ヴェンクレクスタの売上は10.7％増の8億300万ドル、エラヘアは31％増の2億2,400万ドルとなったが、イブルビティカは26.1％減の5億2,200万ドルに減少し、部門全体の成長を抑制した。

美容関連ポートフォリオは11億7,600万ドルの売上高を記録し、前年比1.4％の減少となった。ボトックス美容用は前年比4.9％増の6億6,900万ドルを生み出した一方、ジュヴェダームの売上高は今四半期に11.9％減の2億2,200万ドルに落ち込んだ。

収益性について、アッヴィはGAAPベースの粗利益率75.4％、調整後粗利益率85.1％を報告した。GAAPベースの販売費・一般管理費は売上高の23.5％を占め、調整後営業利益率は48.7％に達し、GAAP会計ベースの36％を上回った。

ガイダンス引き上げと配当増額

第3四半期の業績を受け、アッヴィは2026年通期の調整後希薄化EPSガイダンスを、従来予想の13.76～13.96ドルから13.95～13.99ドルに引き上げ、レンジの中央値を0.11ドル引き上げて13.97ドルとした。改定されたレンジには、取得研究開発費およびマイルストーンによる1株当たり0.69ドルの影響が含まれている。

同社は今四半期にエポジー・セラピューティクスの買収を完了した。本取引はアッヴィの免疫学パイプラインを強化し、将来的な治療薬開発の可能性を広げるものであり、今後の製薬事業の成長を支えるより広範な戦略の一環を構成する。

アッヴィはまた、2027年度配当を5.2％増額すると発表した。増配後の配当は2027年2月に予定されている分配から開始される。この動きは、財務パフォーマンスの改善とあわせて、同社の株主還元戦略を継続させるものだ。

最新の業績は、アッヴィの主要製薬事業全体での売上拡大が続いていることを反映しており、免疫学・神経科学の売上増が、腫瘍学・美容関連の一部製品の減少を相殺した。引き上げられた利益ガイダンスと配当増額は、同社の財務見通しについてさらなる詳細を提供している。ヒュミラからスカイリージおよびリンヴォクへのポートフォリオ移行のペースは、エポジーの免疫学プログラムの統合とともに、アッヴィが改定された2026年目標に向けて取り組む上で追跡すべき具体的な指標となる。

出典：Blockonomi