モーニング・ミニッツはTyler Warnerが執筆する日刊ニュースレターです。記載の分析および意見は本人によるものであり、必ずしもDecryptの見解を反映するものではありません。

今日の主なニュース:

• クリプト主要銘柄は原油高の中でもみ合い、BTCは8万1,800ドル
• ビットコインETFは大幅な反転で6億3,500万ドルの純流出
• a16zがファンド名から「クリプト」を外すも、投資は継続
• PumpがアプリでEVM指値注文を開始
• DecryptがJupiterとの提携によるサイト内取引を発表

a16zがファンド名から「クリプト」を外す

アンドリーセン・ホロウィッツはクリプトファンドを「a16z Frontier」に改名し、ファンドの対象を人工知能、自律機械、バイオテクノロジーへと広げた(Decrypt報道)。2018年からクリプトチームを率いてきたクリス・ディクソン氏が、マーク・アンドリーセン氏、ベン・ホロウィッツ氏、エディ・ラザリン氏、ガイ・ウーレット氏とともに新ファンドを統括する。

名前から「クリプト」が外されたものの、同社はこの動きを「拡大」と位置づけ、クリプトへの投資は継続するとしている。記録に残る直近のファンド規模は5月に発表された22億ドルであり、これはリブランドに先立つものであるため、拡大された戦略のもとでの最初の案件がクリプトと新分野にどう配分されるかが、そのコミットメントの実質を示すことになる。

ディクソン氏の主張は、ブロックチェーンはウォール街やフィンテック企業が提供する製品の背景に溶け込んでいるため、企業はその基盤技術ではなく実際の活動によって評価されるべきだ、というものだ。ここ数か月の動きはその論を裏付けている。JPモルガンはイーサリアム上デポジット・トークンを実装し、マスターカードはCoinbaseウォレットを用いてBase上にエージェント決済を構築し、BNYはCitadelとともにトークン化米国債を検証した。いずれもクリプト製品として売り出されたのではなく、単にクリプトを利用しているだけだ。ニュースレターの表現を借りれば、それがインフラにとっての勝利の姿であり、Stripeを「TCP/IP企業」と呼ぶ者はいない。

ディクソン氏はOculus、Skydio、Ziplineを、かつて馬鹿げて見えた長期投資のモデルとして挙げる。2022年、市場がピークから3分の2下落していた時期、彼は価格ではなく開発者と起業家の活動によってセクターを判断する述べていた。また、新しい戦略においてクリプトにも役割があることを明確にしている。それはAIエージェント同士の決済を可能にすることだ。

ただし、タイミングはタイミングである。改名の発表は、ビットコインが年初来下落基調にあり、ETFが10月を通じて資金流出が続き、あらゆるマルチストラテジー企業の資本があらゆるものを吸い上げるAIトレードと競合している中で行われた。クリプト専業だったファンドは、同じパートナーミーティングで自律機械やバイオの案件と競いながらクリプト案件を提案しなければならない。呼び名がどうであれ、それは大きな変化であり、険しい道のりだ。しかし、それがクリプトの新たな現実である。

市場とマクロ

クリプト主要銘柄は前日の急落後、ほぼ横ばいとなった。BTCは8万1,800ドル、ETHは2,400ドル、SOLは104ドルで横ばいとなった一方、HYPEは1%安の78ドル、ZECは2%安の1,230ドル。アルトコインの上位上昇銘柄にはPEPE(+13%)、DOT(+2%)、DASH(+8%)が名を連ねた。

原油は2%上昇して101ドルとなった一方、金は0.4%下落して4,040ドル。原油の上昇が続く中、株式先物は再び下落し、ダウは0.6%安、ナスダックは0.1%安となった。

政策と法務

リチャード・ブルーメンタル上院議員は、テザーがNxum Groupに支払った報酬について調査を開始した。NxumはBo Hines氏が共同設立したコンサルティング企業であり、両者に書簡を送付した。ウォール・ストリート・ジャーナルの報道によれば、NxumはHines氏が依然としてステーブルコイン政策についてトランプ氏に助言している間に、テザー関連の業務に対する報酬を受け取っていた。

中間選挙においてクリプトは主に業界への攻撃材料として登場しており、Fairshakeは通常選挙での多額の支出にクリプトへの言及が一切含まれていないことを確認している。

SoFiはSoFi Earnを開始した。これは消費者向けとしては国内銀行発行として初となるトークン化デポジットであり、So Bankに預けられた1ドルごとを表すトークンに対して年利4.40%を支払う。これはディクソン氏の述べるインフラのパターンそのものだ。トークン化されたレールがクリプト製品としてではなく、銀行製品として提供されている。

ニューヨーク州検事総長は、2019年から2023年にかけて11億6,000万ドルを集めながら実際の取引高はわずか2,599万ドルだったとされるクリプトのポンジー・スキームの疑いで、NovaTechの創業者シンシア・ペション氏とエディ・ペション氏に対し13億7,000万ドルを求めている。

Circleの株主は、UAE皇室と関係するアブダビの企業がUSD1ステーブルコインを使ってバイナンスに20億ドルを投入した際に法律に違反があったと主張し、トランプ氏、World Liberty Financial、中東特使のスティーブ・ウィトコフ氏を連邦裁判所に提訴した。原告はこの取引によってCircleが「競争できなくなった」と主張している。

企業財務とETF

ビットコインETFは木曜日に急な反転となり6億3,500万ドルの純流出を記録した。イーサリアムETFも1億1,000万ドルの純流出だった。これは前述のa16z項目で触れられた10月の資金流出の流れを受け継ぐものであり、今後の資金流動レポートによって木曜が一時的なものか趋势的なものかが明らかになる。

トークン、エアドロップ、プロトコル

DecryptはJupiterとの提携によりサイト内トークン取引を追加し、Decrypt Moneyアカウントを持つ読者はサイトを離れたり外部ウォレットを接続したりすることなくトークンのスワップが可能になった。

PumpはETH、RH Chain、Base、BSCなどに対応するEVM指値注文を開始した。同社がX上で発表したもの。

DefiLlamaによると、オンチェーン・プロトコルの収益ではHyperliquidが278万ドルで首位となり、以下Pumpが194万ドル、Papertradeが111万ドルと続いた。

ミームコイン・トラッカー

ミーム系主要銘柄はPEPEを筆頭に上昇した。DOGE +1%、SHIB +2%、PEPE +13%、PENGU +4%、TRUMP +1%、SPXは横ばい、BONK +8%。

Robinhoodチェーンの主要銘柄はほぼ横ばいとなった。Pons -2%(1億7,000万ドル)、AI +3%(8,000万ドル)、Cashcat横ばい(1億300万ドル)であり、上位変動銘柄はTorch +50%、Microduck +53%、GF +75倍が名を連ねた。

Solanaの上位変動銘柄にはNagi +650%、Birb +40%、Monerochan +130%が入り、Kimchiは50%下落した。

NFT

NFT主要銘柄はほぼ下落した。Punksは31.3 ETHで横ばい、BAYCは5%安の5.67 ETH、Pudgyは1%安の2.46 ETH。上位変動銘柄はInvisible Friends(+16%)とAzuki(+8%)だった。

OpenSeaはモバイルアプリにリファラル手数料を導入し、ユーザーは紹介先のスワップ手数料の25%を獲得できる。同社のX上の投稿による。