Zhibao Technology ha chiuso il 17 agosto una vendita di azioni da $154.7 milioni, con la transazione pagata interamente in Bitcoin da un gruppo di investitori non statunitensi.

La società tecnologica assicurativa di Shanghai quotata al Nasdaq ha ricevuto 2,380 Bitcoin. Il titolo Zhibao aveva recentemente scambiato sotto $1 e la società aveva ricevuto un avviso di carenza da parte del Nasdaq, evidenziando la pressione finanziaria che circondava l’operazione anche se aggiungeva capitale denominato in crypto.

2,380 Bitcoin inviati a un wallet aziendale a un prezzo di riferimento di $65,000

In un Form 6-K, Zhibao ha dichiarato di aver modificato il Securities Purchase Agreement sottostante e completato la transazione lo stesso giorno.

Gli investitori hanno trasferito 2,380 Bitcoin a un wallet aziendale designato per coprire l’intero prezzo di acquisto di $154.7 milioni. La valutazione si è basata su un tasso di riferimento di $65,000 per coin, collegato al livello di trading di Bitcoin del 30 luglio.

Gli acquirenti hanno acquistato 442 milioni di unità a $0.35 ciascuna. Ogni unità è composta da una azione ordinaria di Classe A e da un warrant di durata biennale.

Secondo il documento depositato, 395,678,152 unità sono state emesse al closing, mentre le restanti 46,321,848 unità saranno emesse dopo l’approvazione degli azionisti per un numero maggiore di azioni autorizzate, senza alcun pagamento aggiuntivo richiesto.

Zhibao ha annunciato il 22 luglio un term sheet non vincolante. Come riportato allora da Cryptopolitan, il piano precedente prevedeva che Joyertech e Information OPC sottoscrivessero una PIPE di circa 3,500 Bitcoin, pari a circa $220 milioni, e nominassero la maggioranza del consiglio dopo la chiusura dell’operazione.

In base a quel term sheet, il team esistente di Zhibao avrebbe continuato a gestire il business assicurativo legacy fino a una “separation, disposition, or other restructuring”.

L’operazione finale è stata più piccola, con 2,380 coin e $154.7 milioni. Il 6-K afferma che il capitale proveniva da un consorzio di investitori non statunitensi non divulgati e che il documento è stato firmato dall’amministratore delegato di Zhibao, Jinmei Guo Hellstroem.

Il direttore Botao Ma ha definito l’operazione “one of the most transformational moments” nella storia decennale della società. Ha affermato che i nuovi sostenitori apportano competenze crypto che Zhibao può utilizzare per espandere i propri prodotti assicurativi basati sull’AI.

Scadenza di conformità Nasdaq fissata per gennaio 2027

Cryptopolitan aveva precedentemente riportato che la capitalizzazione di mercato di Zhibao era intorno a $12 milioni-$15 milioni quest’estate. I Bitcoin raccolti nell’operazione valevano circa 15 volte il valore totale del capitale proprio della società ai dati di luglio, un divario che mostra quanto insolita sia questa raccolta rispetto alle dimensioni di mercato precedenti di Zhibao.

Zhibao, che quota con ticker ZBAO, afferma di essere la prima società in Cina a operare un modello assicurativo digitale integrato “2B2C” e ha lanciato nel 2020 la prima piattaforma di brokeraggio assicurativo digitale del Paese.

Le azioni ZBAO hanno chiuso sotto $1 dal 27 maggio al 9 luglio e Nasdaq ha inviato alla società un avviso di carenza sul prezzo minimo di offerta il 15 luglio.

Zhibao deve tornare in conformità entro il 6 gennaio 2027. In precedenti depositi SEC la società aveva divulgato “substantial doubt” sulla propria capacità di continuare come going concern, citando deficit accumulati e deflussi di cassa.

Zhibao ha una struttura interamente crypto. Al contrario, Strategy, la società che ha scritto il playbook, ha sospeso i suoi acquisti settimanali. Metaplanet del Giappone sta investendo 2,100 Bitcoin, per un valore di circa $132 milioni, in un veicolo di tesoreria statunitense.

Cryptopolitan ha inoltre riportato che circa il 40% delle prime 100 società di tesoreria Bitcoin ora quota sotto il valore patrimoniale netto delle proprie coin.