Zeta Global Holdings Corp. (ZETA), società di tecnologia marketing, ha visto il proprio titolo balzare di circa il 7% martedì, un deciso rimpallo arrivato un giorno dopo la pubblicazione dei risultati del terzo trimestre che hanno superato le aspettative.

Il movimento ha segnato una rapida inversione di rotta. Il titolo era scivolato di circa il 3% nelle negoziazioni after-hours di lunedì, nonostante avesse guadagnato il 4% nella seduta regolare. Un trimestre di "beat and raise" — in cui i risultati superano le stime e il management alza le previsioni future — è diventato lo schema di rendicontazione abituale della società, e il rialzo di martedì è seguito alla 21esima ripetizione consecutiva.

I risultati del terzo trimestre superano le stime

Zeta ha riportato ricavi di 492,7 milioni di dollari, in aumento del 46% rispetto a un anno prima e oltre la stima di 474 milioni di dollari. L'utile rettificato si è attestato a 0,38 dollari per azione, mentre l'EPS GAAP è stato di 0,14 dollari.

L'EBITDA rettificato ha raggiunto i 121,0 milioni di dollari, superando la stima di 116 milioni e rappresentando un margine del 24,6%, in crescita di 140 punti base su base annua. L'utile netto GAAP è stato di 38,3 milioni di dollari, rispetto a una perdita di 3,6 milioni un anno prima — un ritorno in territorio positivo su base GAAP.

Wall St Engine ha evidenziato i punti salienti su X:

$ZETA GLOBAL Q3'26 EARNINGS HIGHLIGHTS Revenue: $492.7M (Est. $474M) ; +46% YoY GAAP EPS: $0.14 Adj. EBITDA: $121.0M (Est. $116M) ; +140 bps margin YoY FCF: $81.5M (Est. $68.3M) ; +73% YoY Customers & Assets: Super-Scaled Customers: 212; +18% YoY … pic.twitter.com/RBqNzaRH4e

— Wall St Engine (@wallstengine) November 9, 2026 View post on X

La crescita esclusi i ricavi di Marigold e dei candidati politici si è attestata al 30%, in accelerazione rispetto al 28% del trimestre precedente. Tale misura rettificata, che esclude questi due flussi di ricavi, viene riportata separatamente dalla crescita headline.

Flussi di cassa e previsioni al rialzo

Il flusso di cassa operativo è stato di 91,3 milioni di dollari, e il flusso di cassa libero di 81,5 milioni, sopra la stima di 68,3 milioni. KeyBanc ha osservato che la crescita del flusso di cassa libero del 73% ha superato quella dei ricavi.

Sulla spinta del trimestre, Zeta ha alzato le previsioni 2026 per ricavi, EBITDA rettificato, flusso di cassa libero ed EPS GAAP. I ricavi sono ora attesi tra 1,853 e 1,857 miliardi di dollari, e la guidance sull'EPS GAAP si è spostata a 0,22-0,24 dollari. È stato il 21esimo trimestre consecutivo di "beat and raise", una serie in cui ogni report ha superato le stime ed è arrivato con una previsione al rialzo.

Il management ha inoltre fornito una prima guidance per l'esercizio 2027, indicando una crescita organica del 20-21% esclusi i ricavi politici — una previsione che Needham ha descritto come moderatamente superiore al consenso. La società ha detto di essere in avvicinamento ad alcuni obiettivi dell'esercizio 2028 e in anticipo sui tempi per gli obiettivi dell'esercizio 2030. Nel complesso, i nuovi intervalli per il 2026, la prima occhiata al 2027 e gli obiettivi per gli esercizi 2028 e 2030 offrono ai lettori un quadro di riferimento per i trimestri a venire.

I clienti super-scaled guidano la crescita

I clienti super-scaled sono saliti del 18% a 212, e il loro ricavo medio per utente è cresciuto del 22% a 2,0 milioni di dollari. Entrambi i dati si sono accelerati rispetto al trimestre precedente e si collocono al di sopra del modello 2028 della società. Zeta attribuisce il risultato alla più ampia adozione e all'uso della piattaforma Athena. Con clienti di tale fascia che generano in media ciascuno 2,0 milioni di dollari di ricavi, la crescita del loro numero e della loro spesa alimenta direttamente i ricavi di Zeta.

La società ha inoltre indicato la prima trazione della partnership con Palantir e il forte interesse per AthenaOS, e ha dichiarato che la pipeline commerciale derivante dal suo evento Live è molto più ampia rispetto a quella dell'anno scorso. Queste tre aree — trazione della partnership, interesse per AthenaOS e pipeline legata all'evento — sono gli elementi in fase iniziale segnalati dalla società, il che rende gli aggiornamenti su ciascuno degni di attenzione nei prossimi trimestri.

Gli analisti riconfermano rating favorevoli

Needham ha mantenuto il rating Buy e il prezzo obiettivo di 40 dollari. L'analista Scott Berg ha detto che il superamento dei ricavi del 4,6% rientra nell'intervallo abituale di Zeta e indica una domanda stabile. Truist ha inoltre alzato il proprio obiettivo a 40 dollari con rating Buy.

Martedì, KeyBanc ha riconfermato il rating Overweight e l'obiettivo di 38 dollari. La società ha dichiarato che il primo pilota legato alla partnership con Palantir è diventato un cliente che dovrebbe raggiungere lo status di super-scaled a novembre.

Le azioni ZETA hanno guadagnato l'89% negli ultimi sei mesi.

Fonte: Blockonomi — Zeta Global (ZETA) Stock Snaps Back 7% as Analysts Applaud 21st Straight Quarterly Beat