M&A

Zedcrest acquisisce la fintech nigeriana Leatherback

Cinque anni dopo aver sostenuto la startup di pagamenti transfrontalieri Leatherback, il gruppo nigeriano di servizi finanziari Zedcrest ha deciso di non voler più essere soltanto un investitore. Ora possiede la società.

Lunedì, Zedcrest ha acquisito Leatherback per un importo non divulgato. La società ha affermato di voler rilanciare le ambizioni di Leatherback nei pagamenti transfrontalieri, descrivendo l’opportunità come “significantly underpenetrated”. Leatherback continuerà a operare in modo indipendente con il proprio marchio, team e portafoglio prodotti, restando distinta dal più ampio focus di Zedcrest sulla finanza tradizionale e sulla gestione patrimoniale.

Perché Zedcrest ha acquisito Leatherback? Alcuni investitori attendono le exit, mentre altri le costruiscono attivamente. Come nel caso di OmniRetail e Traction Apps nel 2024, gli investitori hanno visto un’opportunità per riunire infrastrutture di pagamento, licenze, relazioni commerciali e distribuzione sotto un unico tetto, invece di aspettare un altro acquirente. Nel caso di Leatherback, Zedcrest sembra essere giunta a una conclusione simile: la fintech stava diventando più preziosa come parte del suo più ampio ecosistema di servizi finanziari che come investimento di portafoglio indipendente. L’acquisizione dà a Zedcrest un’infrastruttura che prima non possedeva pienamente: la capacità di raccogliere, detenere, convertire e trasferire denaro oltre confine.

La mossa si adatta alla struttura attuale delle attività di Zedcrest. Il gruppo concede prestiti tramite Zedvance Finance, gestisce investimenti e consiglia le imprese sulla raccolta di capitale. Ora possiede anche la tecnologia che consente a queste attività di raccogliere, detenere, convertire e inviare denaro oltre confine. Questo offre a Zedcrest un maggiore controllo sull’esperienza del cliente e un’ulteriore fonte di ricavi ogni volta che il denaro si muove.

Per chi non conosce la storia, il rapporto tra le due società è stato costruito nel corso degli anni, anche se non senza turbolenze. Quando Leatherback ha raccolto 10 milioni di dollari in un round pre-seed nel 2021, Zedcrest ha guidato il round. All’epoca, Leatherback era una fintech per i pagamenti transfrontalieri. Dopo diversi anni segnati da difficoltà operative e da una riorganizzazione della leadership, la società si è orientata verso un’infrastruttura fintech per le imprese in diversi mercati. Alcune di queste imprese potrebbero già trovarsi nell’orbita di Zedcrest, offrendo al gruppo l’opportunità di proporre in cross-selling i servizi di Leatherback e costruire un vantaggio distributivo.

Anche Leatherback dovrebbe trarre beneficio dall’acquisizione. Espandersi in nuovi Paesi richiede conformità normativa, nuove licenze, nuovi partner bancari e assunzioni per i team di compliance. È costoso. Il sostegno di un’istituzione finanziaria più grande significa che Leatherback può dedicare meno tempo a preoccuparsi dei finanziamenti e più tempo a concentrarsi sul business.

Fintech

Un tribunale keniota dice ai prestatori senza licenza: niente licenza, niente causa

C’è stato un tempo in cui i prestatori digitali kenioti operavano con scarso controllo. In quell’epoca, qualsiasi “operatore” poteva raccogliere qualche scellino, avviare un’attività di prestiti usurai, applicare tassi predatori e molestare i debitori nel tentativo di recuperare i crediti.

Quella fase è gradualmente terminata. Nel 2022, le licenze per il digital lending sono diventate obbligatorie e la Central Bank of Kenya (CBK) aveva approvato 252 società per operare nel settore al luglio 2026. Il Kenya ha ora emesso un altro avvertimento ai prestatori senza licenza.

Un tribunale keniota ha stabilito che i prestatori digitali senza licenza non possono citare in giudizio i debitori per il mancato rimborso dei prestiti — in altre parole, niente licenza, niente aiuto per riavere i propri soldi.

Prima del 2022, i prestatori digitali operavano in una zona grigia dal punto di vista regolatorio. La situazione è cambiata dopo anni di lamentele su tassi d’interesse eccessivi, pratiche abusive di recupero crediti e uso improprio dei dati personali dei debitori. Nel 2021, il Parlamento keniota ha modificato la legge per conferire alla CBK l’autorità sui prestatori digitali. Da quando il processo di licenza è iniziato nel 2022, la CBK ha pubblicato elenchi aggiornati dei fornitori di credito digitale autorizzati e ha ottenuto il potere di sospendere o revocare le licenze e ispezionare i prestatori che non rispettano le sue regole.

Questo mese, due prestatori, Tri-State Capital e Mombo iCapital, hanno portato i debitori in tribunale per prestiti non rimborsati. In circostanze normali, il recupero del credito è semplice: se un debitore non rimborsa, il prestatore va in tribunale. In questi casi, però, i prestatori non sono riusciti a dimostrare di essere stati autorizzati dalla CBK e il tribunale ha archiviato entrambe le cause prima ancora di valutare se i debitori dovessero effettivamente il denaro.

Il mercato keniota del lending digitale conta più di 800 operatori e molti operano ancora al di fuori del quadro di licenza. La sentenza sposta l’equilibrio dei poteri segnalando che i tribunali potrebbero non aiutare i prestatori senza licenza a recuperare i prestiti non rimborsati. Questo non cancella il debito né rende i prestiti gratuiti. Significa semplicemente che i prestatori che operano al di fuori della legge potrebbero avere opzioni legali molto limitate per far valere il rimborso.

La preoccupazione è che, senza adeguate misure di protezione, le pratiche di riscossione non etiche possano riemergere.

Emerging Tech

L’Africa vuole un’IA che parli le sue lingue

I ministri africani delle comunicazioni e i leader del settore hanno adottato la Abuja Ministerial Declaration on Meaningful Connectivity e lanciato ATLAS Umoja AI, un’iniziativa panafricana per costruire sistemi di intelligenza artificiale che funzionino nelle lingue africane.

La dichiarazione è stata adottata alla conferenza dell’African Telecommunications Union (ATU) ad Abuja, capitale della Nigeria, il 24 luglio. L’iniziativa riunisce Nigeria, Kenya, Togo, Namibia e Benin, insieme a GSMA, Awarri, Zindi, Pawa AI e Mozisha. Si basa sul progetto nigeriano N-ATLAS, un large language model open source lanciato all’Assemblea Generale delle Nazioni Unite nel settembre 2025.

ATLAS Umoja AI, denominato dalla parola swahili per “unity”, mira a mettere in comune dataset e ricerche regionali per sviluppare un’IA che comprenda e operi nelle lingue africane. L’Africa ospita più di 2.000 lingue, pari a oltre il 30% del totale mondiale, ma meno del 2% riceve un supporto significativo dagli attuali modelli di IA.

La maggior parte degli strumenti di IA globali, tra cui ChatGPT, Gemini e Claude, è addestrata principalmente in inglese e in altre lingue ad alta disponibilità di dati. Per chi parla yoruba, wolof o amarico, l’esperienza è spesso limitata. ATLAS Umoja punta a cambiare questa situazione creando dataset, modelli e strumenti costruiti specificamente per le lingue africane. L’obiettivo è che l’IA funzioni nelle lingue che le persone parlano davvero, non solo in quelle che dominano internet.

Non è il primo tentativo di questo tipo. Nell’ottobre 2025, sei dei maggiori operatori mobili africani — Airtel, Axian Telecom, Ethio Telecom, MTN, Orange e Vodacom — hanno lanciato una diversa iniziativa sostenuta da GSMA per sviluppare modelli di IA in lingue africane. Al Mobile World Congress (MWC) Barcelona 2026, gli sviluppatori hanno presentato il primo open Swahili reasoning model. ATLAS Umoja aggiunge sostegno governativo e finanziamenti a uno sforzo in precedenza guidato dal settore privato.

La corsa a costruire IA per le lingue africane è anche una corsa a definire il modo in cui miliardi di persone interagiranno con la tecnologia. Se i governi e le aziende africane non costruiranno questi modelli, potrebbero farlo i grandi gruppi tecnologici stranieri, alle proprie condizioni e con i propri dati.

Fintech

Il business di mobile money di Vodacom raggiunge 547,9 miliardi di dollari

Vodacom, il gruppo di telecomunicazioni attivo in otto mercati africani e al servizio di oltre 237 milioni di clienti, ha elaborato quasi 548 miliardi di dollari in transazioni di mobile money nell’ultimo anno, segnalando che il suo futuro va ben oltre le chiamate telefoniche e i pacchetti dati.

In un aggiornamento di trading per il trimestre chiuso il 30 giugno 2026, la società ha affermato che le sue piattaforme di mobile money — inclusa M-PESA di Safaricom, che ora controlla dopo aver portato la propria partecipazione al 55% — hanno processato 547,9 miliardi di dollari nei 12 mesi fino al 30 giugno. I servizi finanziari contribuiscono ora a oltre il 22% dei ricavi da servizi del gruppo, rispetto al 13% precedente all’operazione Safaricom.

A giugno, Vodacom ha acquistato un ulteriore 20% di Safaricom, portando la propria partecipazione al 55% e ottenendo il controllo dell’operatore di telecomunicazioni più grande dell’Africa orientale. L’operazione ha dato a Vodacom una quota più ampia delle attività di Safaricom, inclusa M-PESA, utilizzata da oltre 40 milioni di kenioti.

Vodacom è nata come operatore mobile sudafricano focalizzato su ricariche e dati. Nell’ultimo decennio, ha trasformato M-PESA — originariamente un prodotto di Safaricom — in una piattaforma di servizi finanziari che copre Kenya, Tanzania, Repubblica Democratica del Congo (DRC), Mozambico, Lesotho ed Egitto. M-PESA consente agli utenti di inviare denaro, pagare bollette, risparmiare, ottenere prestiti e ora effettuare pagamenti contactless, tutto da un portafoglio mobile.

L’azienda sta anche rivedendo i propri obiettivi di lungo termine. Ha alzato l’ambizione di fatturato Vision 2030 da oltre R200 miliardi ($12 miliardi) a oltre R300 miliardi ($18 miliardi) e ha aumentato l’obiettivo clienti dei servizi finanziari da 120 milioni a 130 milioni. Gli obiettivi più alti riflettono la fiducia che saranno i servizi finanziari, e non le telecomunicazioni tradizionali, a guidare la crescita futura. Il Sudafrica resta il suo mercato più grande, ma la crescita arriva dall’Egitto, dove i ricavi dei servizi finanziari sono aumentati del 73%, e dalle sue attività internazionali, che sono cresciute del 14% nei ricavi da servizi.

Vodacom è sempre più un’azienda di servizi finanziari che continua a gestire reti mobili. La domanda restante è se i regolatori in tutta l’Africa, che supervisionano telecomunicazioni e banche secondo regole diverse, siano pronti per una società che opera in entrambi i settori.