Le azioni WisdomTree sono scese del 5,41% a 20,39 dollari dopo che la gestione asset ha riportato risultati finanziari più solidi nel terzo trimestre. Il calo si è verificato nonostante la società abbia registrato utili in crescita, margini operativi in espansione e consistenti afflussi di fondi durante il trimestre. I flussi netti da inizio anno hanno superato i 13,6 miliardi di dollari, mentre gli attivi gestiti hanno raggiunto il record di 171 miliardi di dollari.

Il rapporto ha mostrato WisdomTree, Inc. (WT) che combina attivi trimestrali da record con una crescita organica a doppia cifra e una spinta crescente verso i fondi tokenizzati, con riferimento al trimestre chiuso il 30 settembre.

WisdomTree registra utili e ricavi in crescita nel terzo trimestre

WisdomTree ha riportato un utile netto di 49,2 milioni di dollari nel terzo trimestre, in aumento rispetto ai 19,7 milioni dello stesso periodo dell'anno precedente. L'utile per azione diluito si è attestato a 0,32 dollari, rispetto a 0,13 dollari nel terzo trimestre del 2025. L'utile netto rettificato ha totalizzato 49,5 milioni di dollari, e l'utile per azione diluito rettificato ha anch'esso raggiunto 0,32 dollari.

La società ha generato 179,4 milioni di dollari di ricavi operativi, un aumento del 42,8% rispetto ai 125,6 milioni del trimestre dell'anno precedente. I ricavi sono inoltre saliti dai 177,2 milioni del secondo trimestre, riflettendo una maggiore media degli attivi gestiti. Le commissioni di consulenza hanno contribuito con 151,6 milioni di dollari, mentre le commissioni di gestione hanno generato 5,4 milioni di dollari nel periodo di riferimento. Per i gestori a base di commissioni, tali oneri scalano con gli attivi dei clienti, rendendo la media degli attivi gestiti il principale fattore determinante della voce commissioni.

L'utile operativo è salito a 74,1 milioni di dollari dai 45,7 milioni di un anno prima. Di conseguenza, il margine di utile operativo si è espanso al 41,3%, rispetto al 36,3% del trimestre dell'anno precedente. Su base rettificata, il margine ha raggiunto il 43,1%, con un miglioramento annuo di 480 punti base.

Attivi gestiti da record grazie a flussi costanti

WisdomTree ha chiuso settembre con 171 miliardi di dollari di attivi gestiti, con un aumento del 5% rispetto al trimestre precedente. L'incremento ha riflettuto flussi netti costanti e l'apprezzamento del mercato dei prodotti di investimento della società. Anche la media degli attivi gestiti ha raggiunto 170,5 miliardi di dollari, rispetto ai 130,8 miliardi di settembre 2025.

Durante il terzo trimestre, la società ha attratto 4,6 miliardi di dollari di flussi netti nelle sue operazioni negli Stati Uniti e in Europa, con i prodotti a reddito fisso, materie prime e azionari statunitensi a fornire il principale sostegno. I flussi netti da inizio anno hanno superato i 13,6 miliardi di dollari, pari a un tasso di crescita organico annualizzato del 13%. La crescita organica esclude i guadagni degli attivi legati al mercato per isolare il nuovo denaro dei clienti, una misura utilizzata per valutare la domanda sottostante per una gamma di fondi indipendentemente dall'andamento del mercato.

La commissione media di consulenza è rimasta invariata rispetto al trimestre precedente allo 0,36%. Il rendimento dei ricavi, tuttavia, è sceso di un punto base allo 0,42%, riflettendo commissioni di transazione e commissioni di performance più basse in Europa. Il margine lordo è rimasto relativamente stabile all'83%, rispetto all'82,9% del secondo trimestre. I livelli delle commissioni contano in questo modello perché determinano quanti ricavi genera ogni dollaro di attivi dei clienti.

Spinta alla tokenizzazione e restituzione di capitale

WisdomTree ha continuato a espandere le proprie operazioni nel settore degli asset digitali attraverso diverse partnership strategiche durante il trimestre. La tokenizzazione consiste nell'emettere quote di fondo come token digitali su infrastrutture blockchain, consentendo ai prodotti tradizionali di muoversi attraverso infrastrutture di asset digitali come wallet, exchange e sistemi di collaterale. A settembre, la società ha stretto una partnership con MoonPay per ampliare l'accesso statunitense ai fondi tokenizzati. L'accordo supporta inoltre le riserve in stablecoin attraverso un maggiore accesso al WisdomTree Treasury Money Market Digital Fund.

La società ha inoltre introdotto WisdomTree Onchain, riunendo i suoi fondi tokenizzati e l'infrastruttura di supporto in un'unica piattaforma. A ottobre, WisdomTree ha stretto una partnership con BitGo per offrire ai clienti istituzionali l'accesso a prodotti Tesoreria tokenizzati. L'accordo supporta capacità di liquidità, rendimento e collaterale attraverso la piattaforma di BitGo.

La società ha anche completato diverse attività di allocazione del capitale nel periodo di riferimento. WisdomTree ha estinto 18,1 milioni di dollari di valore nominale di note convertibili con scadenza 2029 per 32,3 milioni di dollari. Ha inoltre riacquistato circa 500.000 azioni ordinarie per 10,6 milioni di dollari a un prezzo medio di 21,29 dollari. Il consiglio di amministrazione ha dichiarato un dividendo trimestrale di 0,03 dollari per azione, payable il 25 novembre 2026 agli azionisti idonei. Le note convertibili possono convertirsi in azioni nel tempo, quindi l'estinzione del capitale riduce il saldo che altrimenti potrebbe diluire gli azionisti, mentre i riacquisti e i dividendi sono i canali standard per restituire liquidità agli azionisti.

Nuovi lanci di fondi nei mercati statunitense ed europeo

Questi sviluppi sono stati accompagnati da nuovi lanci di prodotti nei mercati statunitense ed europeo. Negli Stati Uniti, la società ha introdotto due fondi, WSLS e WTAL, tramite la Texas Stock Exchange. Nel frattempo, i lanci europei hanno ampliato l'offerta di WisdomTree in materie prime, argento e investimenti strutturati.

Nel complesso, i risultati del terzo trimestre di WisdomTree hanno riflettuto utili più solidi, attivi gestiti da record e una continua espansione sia nei mercati di investimento tradizionali che in quelli digitali. Nel prossimo ciclo di rendicontazione, le metriche da monitorare includono i flussi netti rispetto ai 13,6 miliardi di dollari da inizio anno, la stabilità della commissione media di consulenza dello 0,36% e l'utilizzo delle nuove partnership di tokenizzazione attraverso MoonPay, WisdomTree Onchain e BitGo.

Fonte: Blockonomi — WisdomTree (WT) Stock: Q3 Earnings Rise as Net Inflows Exceed $13.6 Billion