I prezzi al consumo statunitensi sono saliti dello 0,1% a luglio a seguito di un calo dello 0,4% a giugno, ha riferito mercoledì l'Ufficio di Statistica del Lavoro, con il tasso di inflazione generale che si è attenuato al 3,4% negli ultimi 12 mesi—un lieve calo rispetto al 3,5% di giugno.

Il Bitcoin è salito di circa lo 0,33%, ovvero circa 209 dollari, a circa 63.750 dollari, con un range di trading giornaliero di soli 1,5%. La capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute è scesa dello 0,9%, passando da 2,19 trilioni di dollari a 2,17 trilioni di dollari.

Il CPI in linea con le previsioni

L'Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) è aumentato dello 0,1% nel corso del mese, in linea con le aspettative degli economisti. "Negli ultimi 12 mesi, l'indice di tutti gli articoli è aumentato del 3,4 per cento prima delle rettifiche stagionali", ha dichiarato l'Ufficio di Statistica del Lavoro.

I costi delle abitazioni sono stati il motore principale. "L'indice delle abitazioni è aumentato dello 0,1 per cento a luglio, rappresentando circa due terzi dell'aumento mensile di tutti gli articoli", ha fatto notare l'Ufficio. Le abitazioni sono state tra le componenti più persistenti dell'inflazione, anche se i prezzi dei beni e dell'energia si sono raffreddati negli ultimi mesi. I prezzi dell'energia si sono mossi nella direzione opposta, scendendo dell'1,5% a causa della diminuzione dei costi della benzina. Il CPI core, che esclude alimentari ed energia ed è l'indicatore monitorato più da vicino dalla Federal Reserve, è salito dello 0,2% a luglio dopo essersi fermato a giugno, portando il tasso core annuo al 2,5%.

Perché i mercati hanno fatto spallucce

Un'inflazione più bassa segnala in genere un orientamento accomodante per la Federal Reserve, rendendo potenzialmente le attività rischiose come il Bitcoin più attrattive. Tuttavia, la reazione del mercato è stata debole perché il risultato era già stato scontato ben prima del rapporto.

Al 3,4%, l'inflazione rimane notevolmente al di sopra dell'obiettivo del 2% della Federal Reserve. Il rapporto non ha modificato le aspettative sulla politica monetaria, poiché le cifre sono arrivate esattamente dove gli economisti avevano previsto. La pubblicazione del CPI è stata una delle ultime importanti letture economiche prima della riunione di politica monetaria della Federal Reserve del 17-18 settembre, in cui i mercati dei future avevano già scontato un taglio dei tassi—rendendo improbabile che un dato in linea potesse modificare la traiettoria.

Gli investitori si erano già posizionati. Gli ETF Bitcoin spot hanno attirato circa 854 milioni di dollari in cinque sedute consecutive la settimana precedente—la loro serie di afflussi più forte da maggio—man mano che le scommesse su ulteriori rialzi dei tassi diminuivano. Il trade di sollievo è stato effettivamente eseguito prima del rilascio dei dati CPI.

Posizionamento tecnico e di mercato

Da un punto di vista tecnico, il Bitcoin è stato vincolato tra il supporto di circa 62.000 dollari e la resistenza di 67.000 dollari, scambiando al di sotto dei 65.000 dollari a seguito di un duro sell-off all'inizio di agosto. La media mobile a 50 giorni rimane al di sotto della media mobile a 200 giorni, uno schema ampiamente interpretato come ribassista, mentre gli indicatori di forza del trend rimangono deboli.

Sul mercato di previsione Myriad, gestito dalla società madre di Decrypt, Dastan, i trader sono rimasti similmente indifferenti al rilascio del CPI. Il sentiment attuale del mercato indica che si ritiene molto più probabile che il Bitcoin scenda verso i 55.000 dollari piuttosto che salire a 84.000 dollari. Inoltre, i mercati stanno prezzando solo il 17% di probabilità che il Bitcoin raggiunga i 70.000 dollari questo mese.

Il Bitcoin aveva già ricevuto un catalizzatore macroeconomico la settimana precedente, quando un debole rapporto sull'occupazione indicava una posizione più accomodante della Fed, eppure i prezzi non avevano registrato un rally neanche allora. La risposta debole agli ultimi dati CPI è stata coerente con quel modello.

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