Le azioni di Western Digital Corporation (WDC) sono scese dell'11,07% a 411,33 dollari venerdì dopo che Toshiba ha delineato una grande espansione della propria capacità produttiva di dischi rigidi (HDD). L'investimento pianificato accentua la pressione competitiva nel mercato in rapida crescita dell'archiviazione per data center, dove Toshiba cerca di rafforzare la propria posizione mentre i carichi di lavoro dell'intelligenza artificiale alimentano la domanda di dischi rigidi ad alta capacità. Il calo è arrivato nonostante risultati recenti trainati da una forte domanda cloud.

Toshiba pianifica il suo maior investimento HDD in cinque anni

Toshiba prevede di investire circa 60 miliardi di yen, pari a 380 milioni di dollari, per espandere la produzione HDD nelle Filippine. Il progetto raddoppierebbe la capacità produttiva entro l'esercizio 2027 e segna il maior investimento HDD dell'azienda in cinque anni. Nell'ambito dell'espansione, Toshiba prevede inoltre di produrre dischi con fino al 40% di capacità di archiviazione in più. Poiché la capacità aggiuntiva dovrebbe entrare in funzione entro l'esercizio 2027, la nuova offerta raggiungerebbe il mercato su un orizzonte pluriennale anziché immediatamente.

Toshiba detiene attualmente poco più del 10% del mercato HDD misurato in termini di capacità di archiviazione, e l'azienda mira a portare tale quota al 30% nel medio termine. Il raggiungimento di questo obiettivo potrebbe intensificare la concorrenza per Western Digital e Seagate nei grandi contratti di archiviazione aziendale.

In termini di capacità di archiviazione, Western Digital e Seagate controllano ciascuna più del 40% del mercato HDD mondiale, secondo le stime del settore. Misurata attraverso le spedizioni di unità, Toshiba detiene circa il 17%. L'espansione pianificata da Toshiba potrebbe ridurre il divario di capacità tra i tre principali fornitori di HDD.

Western Digital affronta una concorrenza più forte nei data center

Western Digital oggi si concentra fortemente sui dischi rigidi dopo la separazione da SanDisk, una struttura che rende l'azienda più esposta alle variazioni della domanda di archiviazione aziendale e dei prezzi HDD. L'espansione di Toshiba rappresenta pertanto una sfida competitiva diretta nel core business di Western Digital.

L'azienda ha generato 3,75 miliardi di dollari di ricavi nel quarto trimestre fiscale, una crescita annuale del 44%. I clienti cloud hanno rappresentato l'89% delle vendite totali nel periodo, un contributo che ha portato i ricavi cloud a circa 3,3 miliardi di dollari mentre la domanda di dischi ad alta capacità rimaneva forte.

I dischi aziendali ad alta capacità sono diventati sempre più importanti man mano che i data center espandono la propria infrastruttura di intelligenza artificiale. Gli operatori necessitano di grandi sistemi di archiviazione per ospitare dati di addestramento, log di sistema, backup e output di inferenza. I produttori di HDD ne hanno beneficiato perché questi carichi di lavoro spesso richiedono archiviazione economica anziché il più rapido accesso possibile.

La domanda di archiviazione IA sostiene la crescita HDD a lungo termine

L'intelligenza artificiale continua ad aumentare la quantità di informazioni create e archiviate nei data center di tutto il mondo. IDC stima che la generazione annuale di dati a livello mondiale potrebbe raggiungere 718 zettabyte entro il 2030, un livello pari a circa quattro volte i dati generati nel 2024.

Gli HDD potrebbero archiviare circa il 60% di questi futuri dati grazie a un profilo di costo che rimane significativamente inferiore rispetto all'archiviazione a stato solido. Gli SSD attualmente costano circa 20 volte di più degli HDD a parità di capacità di archiviazione, e le scorte limitate di memoria hanno ulteriormente aumentato la domanda di archiviazione su dischi rigidi convenzionali.

La roadmap di prodotti di Toshiba riflette questa previsione. L'azienda prevede di puntare su dischi di classe 65 terabyte entro il 2030 e infine di sviluppare prodotti di classe 100 terabyte. Toshiba intende inoltre automatizzare i processi di ispezione e le clean room presso il suo stabilimento ampliato nelle Filippine, modifiche che potrebbero ridurre del 40% circa il fabbisogno di personale aggiuntivo supportando al contempo volumi produttivi più elevati.

Le azioni di Western Digital sono scese di 51,23 dollari nelle negoziazioni di venerdì mentre il rapporto su Toshiba pesava sul settore HDD, e anche le azioni Seagate sono diminuite mentre il mercato valutava potenziali cambiamenti nell'offerta e nella concorrenza del settore. L'espansione della capacità di Toshiba aggiunge ora un altro fattore a un mercato dell'archiviazione che già beneficia della crescente domanda di IA. Per Western Digital, i cui ricavi dipendono fortemente dai clienti cloud, questo sviluppo arriva in un mercato che ultimamente è stato fonte di crescita anziché di pressione. I prossimi punti di riferimento del settore sono concreti: la nuova capacità dello stabilimento filippino prevista entro l'esercizio 2027, l'obiettivo di Toshiba di dischi di classe 65 terabyte per il 2030, e le letture delle quote di mercato dei fornitori lungo il percorso.

Fonte: Blockonomi