La nuova settimana di trading porta un calendario economico più leggero, ma diversi eventi in programma hanno comunque il potenziale di muovere valute e rendimenti. I principali punti salienti sono il rapporto ISM servizi statunitense di lunedì, i verbali della Federal Reserve di mercoledì, i resoconti di politica monetaria della Banca Centrale Europea (BCE) di giovedì, e il rapporto sull'occupazione canadese e l'indagine sul sentiment dei consumatori statunitense di venerdì.

Per i trader, la domanda centrale è se i dati in arrivo mostrino una crescita che regge mentre le pressioni sui prezzi rimangono elevate, o se l'economia stia perdendo abbastanza slancio da cambiare le prospettive di politica monetaria.

Tutti gli orari indicati di seguito sono in fuso orientale statunitense. Le previsioni riflettono il calendario disponibile al 2 ottobre e potrebbero cambiare.

Lunedì 5 ottobre: il primo sguardo all'attività dei servizi

• 10:00 — ISM servizi PMI statunitense per settembre: atteso a 55,1, contro il precedente 55,4.
• Altri dati includono i PMI servizi definitivi per l'eurozona, il Regno Unito e gli Stati Uniti, insieme ai prezzi alla produzione dell'eurozona.\nIl rapporto ISM è il primo grande test statunitense della settimana e attira molta attenzione perché i servizi rappresentano la maggior parte della produzione economica statunitense. I trader vorranno guardare oltre il dato principale e concentrarsi su nuovi ordini, occupazione e prezzi pagati. Una lettura superiore a 50 segnala espansione, ma conta il mix: un'attività solida insieme a prezzi elevati suggerirebbe una pressione inflazionistica prolungata, mentre ordini più lenti e un'occupazione più debole racconterebbero una storia diversa.

Per il dollaro, osservare se i rendimenti dei Treasury confermano la reazione iniziale. Un dato principale più forte può attirare gli acquirenti, ma i dettagli devono supportare tale movimento.

Martedì 6 ottobre: commercio e domanda europea

• 2:00 — Ordini alle fabbriche tedeschi di agosto: stimati a -1,0%, contro +2,5% del mese precedente.
• 4:30 — PMI edile del Regno Unito: stimato a 45,0, contro 44,3 del mese precedente.
• 5:00 — Vendite al dettaglio dell'eurozona di agosto: stimate a +0,3%, contro -0,6% del mese precedente.
• 8:30 — Bilanci commerciali di Stati Uniti e Canada di agosto: il deficit commerciale statunitense è atteso in ampliamento a -95,2 miliardi di dollari da -88,6 miliardi del mese precedente, mentre il Canada è atteso con un surplus commerciale di 1,3 miliardi di dollari, in aumento rispetto a 0,8 miliardi del mese precedente.
• 10:00 — Ivey PMI del Canada.

I dati europei offriranno un'altra verifica sulla domanda delle imprese e sulla spesa delle famiglie. Gli ordini tedeschi sono particolarmente utili per valutare la pipeline dell'attività manifatturiera futura.

In Nord America, i report sul commercio forniscono informazioni su esportazioni, importazioni e contributo del commercio alla crescita. Un deficit più contenuto non è automaticamente un segnale di domanda più forte; i trader devono verificare se riflette un aumento delle esportazioni o una diminuzione delle importazioni. Il bilanci commerciale statunitense copre beni e servizi: gli Stati Uniti registrano un deficit commerciale sui beni ma mantengono un surplus sui servizi.

L'Ivey PMI del Canada, un'indagine mensile sugli acquisti delle imprese, aggiunge una lettura sull'attività in vista del rapporto sull'occupazione di venerdì.

Mercoledì 7 ottobre: i verbali della Fed al centro della scena

• 2:00 — Produzione industriale tedesca di agosto: stimata a +0,5%, contro -1,1% del mese precedente.
• 10:30 — Scorte settimanali di greggio statunitensi.
• 13:01 — Asta di Treasury statunitensi a 10 anni.
• 14:00 — Verbali del FOMC sulla riunione del 15–16 settembre.
• 15:00 —redito al consumo statunitense di agosto.

I verbali della Fed sono il principale evento della settimana sulla banca centrale statunitense. Pubblicati tre settimane dopo la riunione, i verbali forniscono un resoconto dettagliato della discussione del 15–16 settembre, e i trader cercheranno l'equilibrio delle preoccupazioni tra inflazione e occupazione, il grado di accordo tra i responsabili politici e le condizioni che potrebbero giustificare un nuovo provvedimento di politica monetaria.

C'è un'importante questione di tempistica: i verbali descrivono la discussione di settembre e non includeranno i dati sull'occupazione pubblicati il 2 ottobre. Il loro valore risiede nel mostrare il pensiero della Fed in quella riunione; i trader dovranno quindi giudicare come i dati più recenti si collocano in quel quadro.

Anche l'asta di Treasury merita attenzione. Una domanda forte o debole può muovere i rendimenti prima dei verbali e influenzare la reazione del dollaro.

Giovedì 8 ottobre: resoconti BCE e richieste di sussidi statunitensi

• 7:30 — Resoconti della riunione di politica monetaria della BCE.
• 8:30 — Richieste iniziali di sussidi di disoccupazione statunitensi: attese a 200.000, contro 197.000 precedenti.
• 10:00 — Scorte all'ingrosso statunitensi definitive di agosto: stimate a +0,7%, contro +0,7% del mese precedente.
• 13:01 — Asta di Treasury statunitensi a 30 anni.

I resoconti della BCE dovrebbero dare ai trader dell'euro maggiori dettagli sulla valutazione dei responsabili politici su inflazione e crescita. Pubblicati quattro settimane dopo la corrispondente riunione del Governing Council, i resoconti offrono una registrazione più granulare del dibattito interno rispetto al comunicato di politica monetaria. La chiave è se la discussione punta verso una maggiore urgenza di inasprire la politica monetaria o più cautela sulle prospettive economiche.

Negli Stati Uniti, le richieste di sussidi forniscono un tempestivo seguito al rapporto mensile sull'occupazione. Una settimana non definisce un trend, ma un aumento sostenuto sarebbe più significativo.

L'asta a 30 anni fornirà un ulteriore test della domanda sul tratto lungo della curva dei Treasury.

Venerdì 9 ottobre: occupazione canadese e attese inflazionistiche statunitensi

• 8:30 — Occupazione canadese di settembre: attesa in aumento di 9.500 unità. Il tasso di disoccupazione canadese è atteso al 6,5%, contro il precedente 6,4%.
• 10:00 — Sentiment dei consumatori preliminare dell'Università del Michigan di ottobre: atteso a 48,1, invariato rispetto a settembre.

Il rapporto sull'occupazione canadese è il principale evento nazionale per il dollaro canadese, e l'occupazione è un dato che la Bank of Canada considera nelle sue decisioni di politica monetaria. I trader dovrebbero esaminare l'occupazione a tempo pieno rispetto a quella part-time, la partecipazione e la crescita salariale insieme alla variazione principale dell'occupazione. Un rapporto più forte potrebbe sostenere il dollaro canadese e spingere USDCAD alasso, mentre un rapporto più debole potrebbe avere l'effetto opposto, a seconda del quadro generale del dollaro statunitense e del petrolio.

Per l'indagine del Michigan, le aspettative di inflazione potrebbero contare quanto il sentiment. La lettura preliminare si basa sulle risposte raccolte nella prima parte del mese ed è seguita da un dato definitivo più avanti in ottobre. Un aumento dell'inflazione attesa complicherebbe le prospettive di politica monetaria, in particolare se la fiducia rimanesse debole.

Cosa conta per i trader

Il calendario fornisce ai trader i catalizzatori in programma; il price action ci dice se gli acquirenti o i venditori possono prendere il controllo. Prima dei principali dati, identificare le aree di swing vicine, le medie mobili e i livelli di retracement. Dopo i dati, osservare se il prezzo riesce a superare — e a mantenere — quei livelli. Un movimento iniziale che si inverte rapidamente può essere utile quanto una rottura che si conferma.

Guardando una settimana più avanti, l'IPC statunitense è previsto per mercoledì 14 ottobre alle 8:30 ET. I dati della prossima settimana contribuiranno a definire il posizionamento in vista di quel rapporto sull'inflazione.

Fonte: ForexLive