Visa sta ampliando il ruolo della finanza basata su blockchain nei pagamenti, combinando i dati di regolamento di VisaNet con meccanismi di prestito on-chain per aiutare gli operatori di carte collegate a stablecoin a ottenere capitale circolante.

I dati sui pagamenti sostengono il credito on-chain

La nuova struttura mira a offrire ai finanziatori una visione più chiara della performance finanziaria degli operatori di carte, combinando i tradizionali dati di regolamento dei pagamenti con i dati sulle transazioni e sui rimborsi effettuati tramite blockchain. In base a questo modello, i finanziatori possono valutare l’affidabilità creditizia di un’azienda utilizzando la sua effettiva attività di regolamento Visa e la sua cronologia di rimborso dei prestiti basati su blockchain.

L’accordo può inoltre fornire agli operatori di carte i finanziamenti giornalieri necessari per adempiere agli obblighi di regolamento verso la rete di pagamento Visa. Collegando l’attività di pagamento alle infrastrutture di prestito basate su blockchain, Visa punta a estendere la finanza on-chain oltre la sua tradizionale concentrazione nei mercati delle criptovalute, portandola nelle attività reali di pagamento e regolamento.

L’iniziativa potrebbe consentire alle società che gestiscono carte collegate a stablecoin di accedere a capitale circolante sulla base dell’effettiva performance dei pagamenti, riducendo potenzialmente la loro dipendenza dalle tradizionali linee di credito bancarie. In pratica, il flusso dei pagamenti diventa esso stesso un indicatore del merito creditizio: un passaggio significativo per portare il regolamento ordinario delle carte nell’ambito della finanza on-chain.

L’approccio segue l’espansione da parte di Visa dei programmi pilota in Europa e Asia negli ultimi sei mesi. Tali sperimentazioni hanno analizzato l’uso di carte garantite da stablecoin in mercati in cui l’accesso a finanziamenti affidabili può essere influenzato dai cambiamenti nelle condizioni di liquidità e dalla volatilità.

Credit Coop offre un primo esempio

Il protocollo di prestito basato su blockchain Credit Coop è tra i primi partecipanti all’iniziativa. La società ha collaborato con Visa per sviluppare una linea di credito revolving denominata in stablecoin, con finanziamenti garantiti dai crediti derivanti dalle transazioni con carta.

Gli smart contract automatizzano alcuni passaggi fondamentali del processo di prestito, inclusi l’erogazione e il rimborso. Secondo Visa, dal 2023 Credit Coop ha sostenuto oltre $2.5 miliardi di volume di regolamento attraverso accordi di finanziamento. La piattaforma ha inoltre elaborato più di 3.000 operazioni di prestito e oltre 9.000 rimborsi.

Visa ha riferito che le linee di credito partecipanti non hanno registrato default finora. La società ha affermato che questi risultati dimostrano il potenziale della combinazione tra dati sui pagamenti e dati sui rimborsi basati su blockchain per valutare il rischio di credito.

Cresce l’attività delle carte stablecoin

L’iniziativa di finanziamento arriva mentre il business di Visa legato ai pagamenti in stablecoin continua a crescere. I programmi di carte collegate a stablecoin consentono ai titolari di spendere saldi digitali in dollari attraverso la normale accettazione presso gli esercenti, collegando l’uso quotidiano delle carte alla liquidità on-chain. Nel secondo trimestre dell’anno fiscale 2026, erano operativi in tutto il mondo oltre 160 programmi di carte collegate a stablecoin, mentre il volume dei pagamenti era aumentato di circa il 200% rispetto all’anno precedente.

Anche l’attività di regolamento in stablecoin di Visa è cresciuta notevolmente. Il volume annualizzato dei regolamenti ha recentemente superato $20 miliardi, segnando un aumento di oltre 15 volte rispetto al livello registrato un anno prima.

Questa crescita sta creando una domanda di strutture di finanziamento in grado di operare in modo continuo insieme ai pagamenti basati su blockchain. Gli accordi di credito tradizionali possono essere difficili da ottenere per le società fintech più piccole, poiché l’accesso a linee di dimensioni sufficienti può richiedere verifiche lunghe e comportare limiti di prestito restrittivi.

Un modello di regolamento 24 ore su 24 per gli operatori più piccoli

Il modello di Visa mira ad affrontare alcuni di questi limiti attribuendo ai dati sui pagamenti e sui rimborsi un ruolo maggiore nella determinazione dell’accesso al credito. Gli operatori di carte più piccoli potrebbero potenzialmente ottenere finanziamenti che riflettano più da vicino la loro effettiva attività di regolamento, invece di dipendere interamente dalle valutazioni creditizie convenzionali.

La struttura basata su blockchain sostiene inoltre il regolamento continuo, anche nei fine settimana, il che potrebbe migliorare la gestione della liquidità per le società operative 24 ore su 24.

Collegando i dati dei pagamenti di VisaNet con le cronologie creditizie on-chain, Visa sta creando un modello di finanziamento che unisce le infrastrutture di pagamento consolidate al prestito e alla liquidità basati su blockchain.

Lo sviluppo riflette un cambiamento più ampio nel modo in cui le stablecoin possono essere utilizzate all’interno delle infrastrutture finanziarie. Anziché fungere soltanto da strumenti di pagamento digitali, le stablecoin vengono integrate sempre più spesso con attività di prestito, regolamento e gestione della tesoreria.

L’ultima iniziativa di Visa avvicina quindi il prestito on-chain alle infrastrutture di pagamento tradizionali, offrendo al contempo ai fornitori di carte collegate a stablecoin un’ulteriore potenziale fonte di capitale circolante. Se il modello venisse ampliato con successo, potrebbe rafforzare la liquidità delle società fintech e ampliare il ruolo pratico della finanza basata su blockchain nei pagamenti globali.

La combinazione di prestiti automatizzati tramite smart contract, liquidità in stablecoin e dati reali sui pagamenti potrebbe offrire un meccanismo di finanziamento più rapido alle società di pagamento emergenti, sostenendo al contempo il regolamento 24 ore su 24. La portata futura del modello sarà valutabile attraverso alcuni indicatori concreti: se la partecipazione si amplierà oltre i primi operatori come Credit Coop, se il finanziamento si estenderà ai mercati europei e asiatici coperti dai recenti programmi pilota di Visa sulle carte e se le linee partecipanti manterranno l’assenza di default con l’aumento dei volumi di regolamento.

Fonte: CoinTrust