Valour, il braccio di prodotti exchange-traded su asset digitali di DeFi Technologies, è entrato nelle strategie di investimento gestite attivamente con il lancio di Smart Crypto Fund SP, il suo primo hedge fund sotto la neonata attività Valour Funds SPC. Il fondo ha iniziato le operazioni il 21 settembre ed è destinato a investitori professionali e qualificati anziché a clienti retail. Il lancio è stato reso noto tramite una richiesta agli organi di regolamentazione e un comunicato aziendale.

Smart Crypto Fund SP abbina l'infrastruttura istituzionale di Valour per asset digitali a una strategia di investimento basata sull'intelligenza artificiale sviluppata dal gestore svizzero di portafogli Neuronomics AG, portando Valour oltre l'esposizione fissa agli asset digitali verso un'allocazione di portafoglio gestita attivamente. La mossa amplia un'offerta di investimento che comprende già oltre 100 prodotti exchange-traded su asset digitali. L'azienda ha dichiarato che la nuova linea di business è intesa a offrire strategie su asset digitali gestite professionalmente attraverso una struttura di fondo dedicata.

I modelli di IA determinano l'esposizione del portafoglio

A differenza di un fondo che detiene un paniere fisso di criptovalute, Smart Crypto Fund SP utilizza l'ensemble di IA proprietario di Neuronomics per adeguare la propria esposizione a una selezione regolarmente rivista di asset digitali liquidi. I metodi ensemble, che combinano gli output di più modelli, sono una tecnica comunemente usata nel trading quantitativo per ridurre la dipendenza da un singolo approccio previsionale. I modelli analizzano prezzo, volumi e altre informazioni di mercato su periodi di breve e medio termine, e le loro valutazioni sono utilizzate per determinare quali asset detenere, la dimensione delle singole posizioni e quando ridurre l'esposizione al variare delle condizioni di mercato o degli indicatori di rischio.

La strategia opera entro budget di rischio predefiniti, limiti per singolo asset e controlli di concentrazione. Queste misure sono intese a limitare l'esposizione del portafoglio pur consentendo ai modelli di reagire alle mutevoli condizioni di mercato. Le istruzioni di trading vengono inoltre eseguite tramite algoritmi selezionati in base alla liquidità di mercato e ai costi di transazione previsti, offrendo alla strategia un ulteriore livello di esecuzione progettato per tenere conto dei costi e delle condizioni pratiche legate al trading di asset digitali.

L'approccio è volto a distinguere i segnali di mercato utili dal rumore a breve termine e a tradurre le previsioni dei modelli decisioni di portafoglio. Tuttavia, la performance del fondo dipenderà in ultima analisi dall'efficacia dei modelli sottostanti e dalla loro capacità di operare in condizioni di mercato altamente volatili.

Un fondo alle Isole Cayman destinato agli istituzionali

Smart Crypto Fund SP è il primo hedge fund costituito sotto Valour Funds SPC, una società delle Isole Cayman registrata presso la Cayman Islands Monetary Authority. Le Isole Cayman sono una giurisdizione ampiamente utilizzata per gli hedge fund destinati a investitori professionali internazionali, e la registrazione del veicolo in quel territorio lo colloca sotto il quadro normativo di tale giurisdizione. La struttura operativa del fondo separa la gestione degli investimenti, l'amministrazione, la custodia, i servizi bancari e l'esecuzione delle operazioni tra fornitori specializzati, un assetto progettato per fornire l'infrastruttura operativa tipica dei veicoli di investimento gestiti professionalmente.

Il fondo offre agli investitori professionali qualificati l'accesso a una strategia su asset digitali gestita attivamente, combinando la gestione del portafoglio basata sull'IA con infrastrutture istituzionali di amministrazione del fondo, custodia ed esecuzione. Neuronomics AG gestisce la strategia di investimento ed è descritta come un gestore di portafogli svizzero autorizzato dalla Swiss Financial Market Supervisory Authority. DeFi Technologies detiene una partecipazione di minoranza nella società, la cui più ampia infrastruttura per asset digitali include anche Stillman Digital, che fornisce servizi di trading e liquidità istituzionali.

Valour si espande oltre l'esposizione passiva

Il lancio rappresenta un cambiamento nel modello di business di Valour, dalla consolidata offerta di prodotti exchange-traded verso veicoli di investimento su asset digitali gestiti attivamente. Gli ETP offrono generalmente esposizione ad asset o strategie specifiche tramite strumenti quotati, mentre il nuovo hedge fund può modificare le allocazioni in base ai propri modelli di investimento e alle valutazioni del rischio. Questa distinzione consente al fondo di reagire alle condizioni di mercato anziché mantenere un'allocazione predeterminata. Cambia anche la visibilità del prodotto per gli osservatori esterni: i prezzi degli ETP quotati vengono indicati in borsa per tutta la sessione di trading, mentre le allocazioni guidate dai modelli del fondo non vengono negoziate su un mercato pubblico.

L'espansione arriva mentre gli investitori istituzionali continuano a esaminare diverse modalità di accesso agli asset digitali, comprese le strategie gestite professionalmente. La nuova struttura di fondo di Valour offre un'altra via per gli investitori idonei, mantenendo restrizioni che escludono la partecipazione retail.

Esistono anche rischi significativi. Gli asset digitali restano volatili e una strategia basata sull'IA non può garantire rendimenti positivi. I risultati del fondo dipenderanno dalla performance dei modelli, dalla liquidità di mercato, dai costi di trading e dall'efficacia dei suoi controlli del rischio.

Con Smart Crypto Fund SP, Valour sta istituendo un nuovo canale istituzionale per gli asset digitali gestiti attivamente, estendendo la propria piattaforma dai prodotti exchange-traded alle strategie di hedge fund basate sull'IA. Con il fondo ora operativo, i controlli del rischio descritti dall'azienda passano dalla fase di progettazione a quella operativa, e il comportamento dei modelli in condizioni di mercato reali sarà la prova concreta dell'approccio delineato da Valour e Neuronomics.

Fonte: Valour Launches AI-Powered Crypto Hedge Fund via CoinTrust