L'USDCAD — il tasso di cambio tra il dollaro USA e il dollaro canadese, detto loonie — è in trend rialzista da quando ha toccato il minimo all'inizio di settembre vicino a 1.3750, e gli acquirenti hanno mantenuto saldo il controllo della coppia per tutto l'avanzamento. La media mobile a 100 ore in crescita è servita da solido pavimento durante la salita, mantenendo intatto il trend rialzista.

Solo due barre orarie sono scese al di sotto di quella media mobile nel periodo in esame: una mercoledì, a seguito del rapporto PCE leggermente più debole, e un'altra venerdì, dopo il rapporto sull'occupazione USA inferiore alle attese. Entrambe le violazioni sono state rapidamente respinte. I seller hanno avuto le loro occasioni, ma non sono riusciti a sfruttarle.

Il prezzo ha poi raggiunto nuovi massimi annuali giovedì e nuovamente venerdì. L'inclinazione rialzista si è protratta nella seduta di lunedì, portando la coppia a 1.4293. Questa volta, tuttavia, gli acquirenti si sono scontrati con un obiettivo di resistenza chiave — e i seller li aspettavano.

Due livelli tecnici danno ai seller un punto su cui poggiarsi

Tutti i trend prima o poi finiscono, ma tentare di individuare il top di un trend forte può essere un esercizio costoso. I seller generalmente hanno bisogno di un motivo per entrare sul mercato, insieme a un livello chiaramente definito che li aiuti a definire e limitare il rischio.

Negli scambi di lunedì, due misure tecniche distinte hanno indicato una resistenza quasi identica al di sopra:

• 1.42928 — il ritracciamento al 61,8% del ribasso dal massimo di fine gennaio 2025 al minimo di fine gennaio 2026.
• 1.4295 — il massimo di oscillazione del 7 aprile 2025.

Livelli di ritracciamento come il segno del 61,8% — un rapporto derivato dalla sequenza di Fibonacci e tra i più seguiti nell'analisi tecnica — sono comunemente usati per segnalare dove un ritracciamento all'interno di un movimento più ampio possa arrestarsi.

Quei due livelli distano poco più di due pip. Quella convergenza ha dato ai seller un'area chiaramente definita su cui poggiarsi, con un movimento sopra 1.4300 che offriva un punto di riferimento logico per il rischio.

Il prezzo ha raggiunto 1.4293, si è fermato e ha ruotato al ribasso. I seller hanno finalmente ottenuto una vittoria, ma difendere la resistenza è solo il primo passo. Per ottenere un guadagno maggiore devono spezzare il supporto sottostante.

Il primo test ribassista regge — per ora

La rotazione al ribasso ha riportato il prezzo in un'area di oscillazione tra 1.4234 e 1.4247, definita dai massimi di fine giugno e inizio luglio. Il minimo di lunedì finora si è arrestato all'interno di quella zona a 1.4239.

Per prendere il controllo, i seller devono spingere sotto 1.4234 e, cosa importante, restarvi al di sotto. Poco al di sotto di quel livello si trova la media mobile a 100 ore in crescita a 1.42275, che aggiunge un altro ostacolo significativo.

Quella media mobile è importante perché gli acquirenti vi hanno ripetutamente fatto affidamento per mantenere in vita il trend. Una rottura sostenuta al di sotto segnalerebbe che questo ritracciamento sta causando più danni delle brevi incursioni viste la settimana scorsa. Finché ciò non avviene, gli acquirenti mantengono un'area di supporto su cui poggiarsi.

Livelli tecnici chiave

La progressione ribassista per i seller è:

• 1.4234–1.4247 — l'area di oscillazione che contiene il minimo di lunedì a 1.4239.
• 1.42275 — la media mobile a 100 ore in crescita.
• 1.41845 — la media mobile a 200 ore.
• 1.41297–1.41488 — la successiva area di oscillazione più in basso.

La media a 200 ore, più lenta a reagire rispetto a quella a 100 ore, è comunemente osservata come un indicatore più ampio dello stato di salute del trend a breve termine.

Ogni rottura fornirebbe ai seller un'ulteriore prova che il controllo sta cambiando mano. Una rottura però rapidamente recuperata solleverebbe la possibilità di un altro tentativo ribassista fallito.

Al rialzo, l'area 1.42928–1.4295 resta la zona di resistenza da superare. Un movimento sopra quell'area — e sopra il livello di 1.4300 — rimetterebbe gli acquirenti in campo.

Un top richiede conferma

Per i trader meno esperti, la lezione è che un rifiuto alla resistenza può avviare una correzione, ma di per sé non conferma un'inversione di trend. La conferma deve arrivare dal mercato, un livello alla volta.

I seller che si sono poggiati su 1.4293 avevano un motivo tecnico per entrare e un livello vicino per definire il proprio rischio. Ci di cui hanno bisogno ora è il follow-through: spezzare l'area di oscillazione e restare sotto la media mobile a 100 ore rafforzerebbe la loro tesi, mentre un movimento sotto la media mobile a 200 ore aggiungerebbe un ulteriore livello di conferma.

Gli acquirenti, dal canto loro, osserveranno se l'area di oscillazione e la media mobile a 100 ore in crescita reggeranno. In tal caso, il trend rialzista manterrebbe la propria struttura di supporto.

I seller hanno difeso un obiettivo chiave al rialzo; la prossima prova è vedere se riusciranno a spezzare i pavimenti sottostanti. In assenza di quelle rotture, il movimento resta, secondo l'analisi, una correzione all'interno di un trend rialzista piuttosto che l'inizio di un ribasso prolungato.

Fonte: Investinglive