USD/CAD avanza oggi, invertendo le perdite registrate nelle due sedute precedenti. La debolezza di ieri della coppia derivava da un ampio sell-off del dollaro statunitense, guidato in sintonia con un netto calo di USD/JPY tra speculazioni di intervento. In particolare, quella vendita del dollaro è persistita nonostante i rendimenti del Treasury salissero all'indomani della decisione FOMC della Federal Reserve.

I rendimenti salgono di nuovo oggi, con il rendimento del Treasury a 2 anni in aumento di 6,2 punti base e quello a 10 anni superiore di 6,7 punti base. Questa volta, il dollaro risponde all'ambiente di rendimenti crescenti e USD/CAD partecipa al movimento. Il differenziale di rendimento tra le obbligazioni governative statunitensi e canadesi rimane un driver chiave della coppia, in particolare mentre la Banca del Canada e la Federal Reserve affrontano potenzialmente percorsi divergenti di taglio dei tassi quest'anno.

Dal punto di vista tecnico, il pullback di ieri ha portato la coppia in prossimità del ritracciamento di Fibonacci del 38,2% del rally partito dal minimo di inizio maggio. Il prezzo ha toccato il fondo a 1,3990, solo 9 pips sopra il livello di ritracciamento a 1,39812. Il mancato raggiungimento o superamento di quella soglia chiave di Fibonacci ha deluso i venditori in cerca di un controllo più saldo del mercato. Finché quel livello non viene violato, il recente calo rimane una correzione ordinaria all'interno del trend rialzista più ampio.

La ripresa di oggi ha portato USD/CAD a 1,4057, posizionandolo a circa 14 pips al di sotto della media mobile a 100 ore in discesa a 1,4071. La media mobile a 200 ore si trova leggermente più in alto a 1,4078, formando una zona di resistenza significativa.

Affinché i compratori riconquistino il controllo, devono spingere il prezzo sopra entrambe le medie mobili e mantenere quella rottura. Un movimento sostenuto sopra questi livelli inclinerebbe il bias tecnico nuovamente al rialzo, con i trader che guarderebbero verso il massimo di questa settimana intorno a 1,4130. Quel livello corrisponde anche al limite inferiore di una zona chiave di supporto/resistenza compresa tra 1,41297 e 1,41488. All'inizio della settimana, la coppia non era riuscita a superare quella resistenza, il che ha dato ai venditori lo slancio per spingere il mercato verso il basso.

I venditori devono ancora affrontare del lavoro. Dovrebbero spingere il prezzo nuovamente sotto i minimi recenti a 1,4003 e 1,3990 e, in ultima analisi, rompere al di sotto del ritracciamento del 38,2% a 1,39812. Finché ciò non accade, il vantaggio tecnico più ampio rimane inclinato a favore dei compratori nonostante il pullback correttivo di questa settimana. Con la coppia che scambia intorno al livello psicologicamente significativo di 1,40 — un territorio storicamente elevato per USD/CAD — i partecipanti al mercato continuano a valutare i dati economici statunitensi e canadesi in arrivo per cercare segnali sul ritmo relativo di allentamento della politica monetaria da parte delle due banche centrali.