Le azioni statunitensi rimbalzano nonostante l’inflazione di agosto sopra le attese, aumentano le probabilità di un rialzo dei tassi della Fed
Punti chiave
- •Le azioni statunitensi hanno chiuso in rialzo venerdì, interrompendo una serie di quattro sessioni consecutive in calo: l’S&P 500 è salito dello 0,86%, il Nasdaq Composite dello 0,96% e il Dow ha guadagnato circa 509 punti, pari allo 0,98%.
- •Il CPI di agosto è aumentato dello 0,4% su base mensile e del 3,4% su base annua, in linea con le previsioni ma in accelerazione rispetto a luglio; l’inflazione core è cresciuta dello 0,3%, oltre lo 0,2% atteso dagli analisti.
- •Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati scontavano una probabilità dell’87% di un rialzo dei tassi della Federal Reserve di 25 punti base nella riunione della prossima settimana, rispetto al 72% del giorno precedente e al 50% di una settimana prima.
- •Il rendimento del Treasury decennale ha chiuso la sessione appena sotto il 5%, dopo essere aumentato in seguito a un iniziale calo alla pubblicazione dei dati CPI.
- •Venerdì i prezzi del petrolio hanno rallentato, con il West Texas Intermediate vicino ai $100 al barile, dopo che il Brent aveva superato i $108 e il diesel aveva raggiunto il record di $6 al gallone durante una settimana volatile, caratterizzata anche dalla sospensione temporanea dei flussi nell’East-West Pipeline da parte dell’Arabia Saudita.
Le azioni statunitensi hanno chiuso in rialzo venerdì dopo che i dati sull’inflazione di agosto hanno mostrato livelli superiori a quelli di luglio, interrompendo una serie di quattro sessioni consecutive in calo, anche se il rapporto ha aumentato le aspettative di un intervento della Federal Reserve nella riunione della prossima settimana.
L’S&P 500 ha guadagnato lo 0,86%, il Nasdaq Composite è salito dello 0,96% e il Dow Jones Industrial Average è avanzato dello 0,98%, pari a circa 509 punti. Nonostante i rialzi, tutti e tre i principali indici hanno chiuso la settimana in ribasso.
L’indice dei prezzi al consumo ha mostrato che i prezzi sono aumentati dello 0,4% ad agosto rispetto al mese precedente e del 3,4% su base annua. Entrambi i dati hanno rispettato le previsioni degli economisti, ma hanno rappresentato una moderata accelerazione rispetto a luglio.
L’inflazione core, che esclude i prezzi volatili di alimentari ed energia, è aumentata dello 0,3% su base mensile. Il dato ha superato l’incremento dello 0,2% previsto dagli analisti di mercato.
Aumentano le aspettative di un rialzo dei tassi della Fed
Il dato sull’inflazione core, più elevato del previsto, ha spinto i trader ad aumentare le aspettative di una politica monetaria più restrittiva. Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati scontavano una probabilità dell’87% di un rialzo dei tassi di 25 punti base nella riunione del Federal Open Market Committee della prossima settimana.
La probabilità era aumentata rispetto al 72% del giorno precedente e al 50% di una settimana prima. Un post di Whale Insider su X, che citava i trader di Kalshi, affermava:
JUST IN: Odds of a Fed rate hike this month surge to 81%, per Kalshi traders. pic.twitter.com/SW4k887gwo — Whale Insider (@WhaleInsider) September 12, 2026
https://x.com/WhaleInsider/status/2098692599393423656?ref_src=twsrc%5Etfw
Gli strateghi di mercato hanno affermato che la riduzione dell’incertezza sul percorso della politica monetaria della Federal Reserve potrebbe aver contribuito all’aumento degli acquisti durante la sessione pomeridiana.
“Abbiamo osservato ripetutamente questo schema, in cui gli sviluppi macroeconomici innescano pressioni di vendita, ma queste generalmente si invertono piuttosto rapidamente quando gli operatori riconoscono opportunità di acquistare azioni a prezzi scontati”, ha dichiarato Will Rhind, CEO di GraniteShares.
I rendimenti dei Treasury sono aumentati dopo un iniziale calo seguito alla pubblicazione dei dati CPI. Il rendimento del titolo decennale ha chiuso la sessione appena sotto il 5%.
I prezzi del petrolio rallentano dopo una settimana volatile
I mercati energetici sono stati volatili per tutta la settimana. Il greggio Brent è salito oltre i $108 al barile, mentre i prezzi del diesel hanno raggiunto il massimo storico di $6 al gallone, alimentando i timori sull’inflazione.
Venerdì i prezzi del petrolio hanno rallentato, con il greggio West Texas Intermediate arretrato verso i $100 al barile. Anche i future sul Brent hanno rallentato la propria avanzata e i future sul petrolio sono rimasti sostanzialmente invariati nella sessione, dopo che il Ministero dell’Energia dell’Arabia Saudita ha comunicato una sospensione temporanea dei flussi attraverso l’East-West Pipeline.
Sebbene l’inflazione abbia seguito una traiettoria discendente da maggio, resta significativamente al di sopra dell’obiettivo del 2% della Federal Reserve. Gli osservatori di mercato hanno inoltre indicato gli utili del settore tecnologico come un’importante fonte di sostegno per i mercati azionari.
Rhind ha descritto il mercato come “fondamentalmente solido, in particolare per quanto riguarda la performance degli utili, con gli utili tecnologici in evidenza”.
La decisione della Federal Reserve sulla politica monetaria della prossima settimana dovrebbe rappresentare il prossimo principale evento seguito dagli operatori del mercato azionario.
Fonte: Blockonomi
