Le azioni statunitensi sono scese nel primo giorno di contrattazione di settembre mentre l'aumento dei rendimenti obbligazionari, il rialzo dei prezzi del petrolio e l'incertezza sul conflitto con l'Iran hanno spinto gli investitori a restare alla finestra.

Il Dow Jones Industrial Average è sceso di circa lo 0,4%, pari a circa 208 punti. L'S&P 500 ha perso lo 0,5% e il Nasdaq Composite è arretrato di quasi lo 0,9%.

I rendimenti obbligazionari salgono ai massimi pluriennali

Il rendimento del Treasury a 10 anni è salito al 4,75% durante la seduta di martedì, il livello intraday più alto da gennaio 2025. Il rendimento a 30 anni ha raggiunto il 5,27%, vicino ai massimi di diversi decenni, prima di ritracciare leggermente.

The Kobeissi Letter ha pubblicato su X: e https://x.com/KobeissiLetter/status/2094738788811685991?ref_src=twsrc%5Etfw

Yields just won't stop. You know it's bad when bond market is quite literally ignoring the US Treasury. 24 hours later and the 10Y Note Yield is now pushing into 4.80%, its highest since January 2025. That's another +20 basis points since the low seen after the US Treasury's…

Rendimenti più alti rendono più costoso prendere a prestito, aggiungendo pressione su società e settori che dipendono dal finanziamento per sostenere i piani di spesa. Questa è una notizia negativa per le società tecnologiche e di AI che hanno usato debito per finanziare grandi programmi di investimento.

Gli strategist di Citi hanno osservato che il mercato è più esposto che mai al tema AI, il che lo rende più sensibile ai movimenti dei rendimenti obbligazionari. L'analista cross-asset Nic Puckrin ha detto che la “summer party for risk assets is over” e ha avvertito gli investitori di “prepare for a sell-off, especially in long-duration equities like tech and AI.”

I prezzi del petrolio aggiungono pressione ai mercati

I future sul Brent hanno scambiato sopra 92 dollari al barile martedì. Due petroliere sono state colpite mentre cercavano di uscire dallo Stretto di Hormuz, secondo Bloomberg, aumentando le nuove preoccupazioni sulla possibile estensione del conflitto tra Stati Uniti e Iran.

Prezzi del petrolio più elevati aumentano i timori sull'inflazione, il che può complicare le prospettive della politica monetaria e contribuisce a spiegare perché i titoli sensibili ai tassi sono stati sotto pressione insieme alle notizie legate all'energia.

La tecnologia è stata tra i settori peggiori, con un calo dell'1%. CrowdStrike, Lumentum e Palo Alto Networks sono stati tra i maggiori ribassi dell'S&P 500.

Le azioni sono entrate a settembre con guadagni da inizio anno a doppia cifra e aspettative sugli utili in aumento. Ma settembre è storicamente il mese più debole per le azioni, e quest'anno arriva con un rischio aggiuntivo mentre i mercati riaprono dopo la pausa per il Labor Day e guardano ai prossimi dati su inflazione e lavoro.

Sul fronte dei dati economici, il Job Openings and Labor Turnover Survey ha mostrato un lieve aumento delle offerte di lavoro a luglio. L'attività manifatturiera statunitense è cresciuta per l'ottavo mese consecutivo, anche se il ritmo è rallentato leggermente.

Le prossime trimestrali di Dell e Palo Alto Networks dovrebbero offrire indicazioni su come le grandi aziende stanno spendendo in tecnologia e servizi cloud.

Il Nasdaq ha chiuso la seduta in calo di 233 punti. L'S&P 500 ha perso circa 40 punti. Il Dow è sceso di poco più di 200 punti.