Le azioni USA sono salite lunedì dopo una settimana mista per Wall Street in cui i titoli tecnologici hanno assorbito gran parte della pressione di vendita.

Il Dow Jones Industrial Average è riuscito a ottenere un modesto guadagno settimanale, mentre S&P 500, Nasdaq Composite e Nasdaq 100 hanno chiuso tutti in ribasso. Il bilancio settimanale:

• Dow Jones Industrial Average: +0,41%
• S&P 500: −0,47%
• Nasdaq Composite: −0,71%
• Nasdaq 100: −0,79%

Il divario riflette dove si è concentrata la vendita della scorsa settimana: il Nasdaq Composite e il Nasdaq 100, orientato al tecnologia, sono i benchmark con la maggiore ponderazione tecnologica dei tre, quindi sono stati quelli con più terreno da restituire quando il tech ha guidato il calo.

Negli scambi di lunedì, l'S&P 500 e entrambi gli indici Nasdaq stavano rimbalzando, con guadagni vicini allo 0,70%. È un inizio incoraggiante per gli acquirenti. Da un punto di vista tecnico, tuttavia, la prossima domanda è se possano trasformare un rimbalzo dai supporti in una ripresa più sostenuta.

I ribassi della scorsa settimana hanno portato i principali indici verso livelli di supporto identificabili, e gli acquirenti hanno risposto. Il compito ora è riprendere le resistenze superiori. Difendere il supporto è stato il primo passo; rompere la resistenza è il successivo.

Le medie mobili sono al centro di quel dibattito. I valori orari tracciano il trend di breve periodo, mentre i valori giornalieri come le medie a 100 e 200 giorni sono ampiamente utilizzati per valutare la traiettoria più ampia. Poiché queste medie giornaliere sono tra i riferimenti di trend più seguiti nelle azioni, le reazioni attorno ad esse sono osservate da vicino a pieno titolo. Quando una media mobile che in precedenza offriva supporto viene perforata, spesso si trasforma in resistenza — una dinamica ora in gioco sul fronte Nasdaq.

S&P 500: gli acquirenti hanno difeso il supporto, e le medie mobili orarie entrano nel mirino

L'S&P 500 ha trovato acquirenti vicino all'estremità superiore di una zona di swing tra 7573 e 7.617, tenendosi inoltre appena sopra la propria media mobile a 100 giorni in salita a 7.604. Questa combinazione ha dato agli acquirenti un motivo per appoggiarsi al supporto. La zona di swing identifica un'area in cui il prezzo ha già reagito in passato, mentre la media mobile a 100 giorni offre un secondo riferimento all'interno della stessa fascia.

Quando più strumenti tecnici indicano la stessa area, i trader hanno un punto più chiaro per giudicare la forza di acquirenti e venditori. Difendere quell'area mantiene viva l'opportunità di ripresa; una rottura sostenuta al ribasso la indebolirebbe.

Per ora, il supporto ha retto. I prossimi ostacoli al rialzo sono:

• 7.716,98: la media mobile a 200 ore
• 7.741,75: la media mobile a 100 ore

Queste medie mobili sono le prossime prove di whether gli acquirenti possano ottenere un maggiore controllo del trend di breve termine. Un movimento sopra la media mobile a 200 ore sarebbe un passo positivo. Salire anche sopra la media mobile a 100 ore — e restare sopra entrambe — rafforzerebbe ulteriormente il bias rialzista.

Al contrario, se la ripresa si blocca contro questi livelli, i venditori avrebbero un punto d'appoggio per tentare di spingere il prezzo verso il supporto.

Gli acquirenti dell'S&P 500 hanno difeso un'area importante al ribasso. Ora devono dare prova di sé al rialzo.

Nasdaq Composite: la media mobile a 100 giorni perforata resta l'ostacolo chiave

La posizione tecnica del Nasdaq Composite è più vulnerabile dopo che il ribasso della scorsa settimana ha portato l'indice sotto la propria media mobile a 100 giorni a 26.246,89.

La buona notizia per gli acquirenti è che la vendita si è arrestata prima del minimo di settembre a 25.831,74. I venditori avevano l'opportunità di estendere il ribasso verso quel minimo ma non ci sono riusciti. Il rimbalzo di lunedì ha raggiunto 26.164,45, lasciando l'indice a circa 80 punti dalla media mobile a 100 giorni — ma gli acquirenti hanno ancora lavoro da fare.

I livelli chiave sono:

• 26.246,89: la media mobile a 100 giorni e il prossimo ostacolo al rialzo
• 26.164,45: il massimo della giornata finora
• 25.831,74: il minimo di settembre e supporto chiave al ribasso
• 25.006: la media mobile a 200 giorni al di sotto

Una media mobile che in precedenza offriva supporto può diventare resistenza dopo che il prezzo la perfora al ribasso. Ecco perché la reazione attorno a 26.246,89 è importante. Se gli acquirenti riescono a riprendersi quel livello e a restare sopra, la ripresa acquisisce credibilità. Se i venditori lo difendono, il rimbalzo potrebbe arenarsi con l'indice ancora al di sotto di un importante indicatore di trend giornaliero.

Al ribasso, una rottura sotto 25.831,74 indebolirebbe la struttura di supporto e aprirebbe la strada verso la media mobile a 200 giorni a 25.006.

Nasdaq 100: il pavimento di supporto ha retto, ma la resistenza resta sopra

Il Nasdaq 100 ha trovato acquirenti durante gli scambi di venerdì vicino a un pavimento di supporto tra 28.822 e 28.953. Lunedì, l'indice è rimbalzato a 29.213,76, mettendo un po' di distanza tra il prezzo e quel pavimento. Tuttavia, la ripresa resta ben al di sotto della media mobile a 100 giorni perforata a 29.557,95 — circa 340 punti sopra — l'ostacolo che gli acquirenti devono superare per migliorare il quadro tecnico.

Fino ad allora, i venditori restano in gioco. Possono indicare il prezzo scambiato sotto la media mobile a 100 giorni, mentre gli acquirenti indicano la difesa riuscita del supporto.

I livelli chiave sono:

• 29.557,95: la media mobile a 100 giorni e la resistenza chiave al rialzo
• 29.213,: il massimo della giornata finora
• 28.822–28.953: il pavimento di supporto, con 28.822,67 il livello specifico di rottura al ribasso da tenere d'occhio
• 28.108: il ritracciamento del 38,2% della progressione dal minimo di aprile
• 27.854: la media mobile a 200 giorni

Una rottura sostenuta sotto 28.822,67 metterebbe a fuoco il ritracciamento del 38,2% a 28.108, seguito dalla media mobile a 200 giorni a 27.85. Il ritracciamento del 38,2% — uno dei rapporti di pullback standard applicati dai chartist a una progressione precedente — misura quanto della progressione dal minimo di aprile è stato restituito, offrendo un altro riferimento per giudicare la profondità della correzione e se gli acquirenti possano stabilire un supporto.

Quegli obiettivi inferiori restano condizionati. I venditori devono prima rompere il pavimento che ha retto venerdì.

Il rimbalzo è in corso — gli acquirenti possono fare il passo successivo?

Lo sviluppo incoraggiante è che gli acquirenti si sono fatti vedere vicino ai supporti su tutti e tre gli indici. Questo dà ai trader livelli definiti su cui valutare la ripresa. Ma le prove al rialzo restano:

• S&P 500: riprendere le medie mobili a 200 ore e a 100 ore
• Nasdaq Composite: tornare sopra — e restare sopra — la media mobile a 100 giorni
• Nasdaq 100: riprendere la propria media mobile a 100 giorni continuando a difendere il pavimento di supporto al ribasso

Per ora, gli acquirenti stanno facendo il loro tentativo. La prossima prova è se riescono a superare la resistenza e costringere i venditori a cedere ulteriore controllo.

L'analisi video esamina S&P 500, Nasdaq Composite e Nasdaq 100, delineando dove ha retto il supporto, i livelli di resistenza che gli acquirenti devono rompere e gli obiettivi al ribasso che entrano in gioco se la ripresa fallisce.