UNI supera il massimo di settembre dopo che gli acquirenti hanno difeso i 6 dollari

Uniswap (UNI), il token di governance del protocollo di exchange decentralizzato Uniswap, si scambiava vicino agli 8,50 dollari alle 06:33 UTC del 18 settembre, dopo aver guadagnato il 26,9% in 24 ore e quasi il 38% in sette giorni, secondo CoinMarketCap. Sul grafico giornaliero UNI/USD di Coinbase, la candela corrente era in rialzo di circa il 9%. I due dati non sono in contraddizione: la candela giornaliera misura la variazione rispetto all'apertura della sessione, mentre il calcolo mobile a 24 ore inizia prima e include parte della sessione precedente.

La ripresa di UNI è iniziata vicino ai 3,15 dollari a metà agosto. Il primo rialzo ha portato il prezzo nella zona dei 7 dollari bassi, prima che i venditori lo spingessero nuovamente verso i 6 dollari. Gli acquirenti sono intervenuti a quel livello e UNI ha trascorso le sessioni successive muovendosi principalmente tra 6 e 6,70 dollari. Quell'intervallo si è rotto durante l'ultimo rialzo. UNI ha superato il precedente massimo di settembre e ha toccato 8,85 dollari prima di attenuarsi verso gli 8,50 dollari. Poiché la sessione giornaliera non si era ancora chiusa, gli 8,85 dollari sono rimasti un massimo intraday e non un breakout confermato a chiusura.

Il massimo a 8,85 dollari definisce ielli di Fibonacci

Il ritracciamento di Fibonacci sul grafico è misurato dal minimo di agosto vicino ai 3,15 dollari fino al nuovo massimo locale intorno agli 8,85 dollari. Poiché il punto superiore si è formato durante l'ultimo rialzo, questi livelli non avrebbero potuto prevedere le reazioni precedenti di UNI. In avanti, indicano quanta parte del rialzo il prezzo cederebbe durante una correzione.

Il livello a 6,70 dollari coincide con il tetto del precedente intervallo, mentre i 6 dollari coincidono con la zona difesa dagli acquirenti durante il precedente ribasso. Il primo ritracciamento vicino ai 7,50 dollari non è stato testato da quando il massimo si è formato, il che lo rende un potenziale supporto più che un pavimento consolidato. Al di sotto, 6,70 e 6 dollari hanno già una visibile storia di trading.

I recenti rilasci di Uniswap hanno preceduto il rialzo

Il 16 settembre, Uniswap Labs ha annunciato che Uniswap v2, v3, v4 e UniswapX erano attivi su Arc, la rete Layer 1 di Circle per la finanza in stablecoin. Uniswap era un exchange decentralizzato preferito sulla rete fin dal lancio, con accesso tramite Web App, Wallet e API. Secondo l'annuncio ufficiale, Uniswap ha elaborato 2,7 trilioni di dollari in volume di stablecoin dal 2020, di cui circa 2 trilioni in USDC. Arc aggiunge un altro canale di distribuzione in un mercato in cui il protocollo gestisce già volumi sostanziosi.

Uniswap Labs ha anche pubblicato i dettagli tecnici del suo StablePair Hook. Il meccanismo di Uniswap v4 adegua le commissioni in base alla distanza di un pool di asset stable dal proprio prezzo di riferimento, con lo scopo di trattenere per i fornitori di liquidità una quota maggiore del valore generato durante il ribilanciamento.

Uniswap supporta già mercati tokenizzati con restrizioni

Il provvedimento della SEC del 17 settembre ha un legame più diretto con Uniswap rispetto a un generico miglioramento della regolamentazione delle criptovalute. Da giugno, gli utenti idonei possono scoprire e scambiare versioni tokenizzate di titoli — rappresentazioni su blockchain di azioni tradizionali — tra cui Apple Tesla e Nvidia, tramite la Web App, il Wallet e le API di Uniswap.

Uniswap v4 dispone inoltre di uno standard Permissioned Pools attivo per gli asset regolamentati. Gli emittenti possono richiedere wallet approvati, verificare i partecipanti prima di ogni swap, applicare regole separate ai fornitori di liquidità e sospendere le negoziazioni tramite i propri sistemi di conformità. Tali restrizioni si applicano solo al singolo pool; il protocollo Uniswap sottostante resta permissionless.

Questi strumenti assomigliano a una parte del quadro della SEC. Ai sensi dell'Innovation Exemption dell'agenzia, una Tokenized Securities Venue deve limitare l'accesso ai partecipanti approvati. La venue deve inoltre essere una persona statunitense, rispettare i requisiti delle sanzioni, accogliere le opposizioni degli emittenti e utilizzare azioni tokenizzate che portano gli stessi diritti delle corrispondenti azioni tradizionali.

Il provvedimento non approva Uniswap, né colloca automaticamente ogni asset tokenizzato disponibile tramite le sue interfacce nell'esenzione. Qualsiasi operatore che utilizza l'infrastruttura di Uniswap dovrebbe comunque soddisfare le condizioni della SEC.

Arc e StablePair erano sviluppi diretti di Uniswap, mentre il provvedimento della SEC ha riguardato il più ampio mercato dei titoli on-chain. Tutti e tre sono arrivati vicini al rialzo, ma i dati disponibili non consentono di stabilire quanto acquisto ciascuno abbia generato — e nessuno crea un motivo automatico per acquistare UNI.

Le liquidazioni degli short hanno accompagnato il breakout

Una liquidazione si verifica quando un exchange chiude forzatamente una posizione con leva perché il margine non copre più le potenziali perdite; le posizioni short, che traggono profitto dal calo dei prezzi, sono quelle esposte quando il prezzo sale. I tracker di liquidazione monitorano exchange diversi, quindi i loro totali non coincidono. Gate fornisce una ripartizione direzionale utile: al controllo delle 06:46 UTC del 18 settembre, il suo tracker UNI mostrava 2,05 milioni di dollari in liquidazioni su 24 ore. Le posizioni short rappresentavano 1,81 milioni di dollari di quel totale, a fronte di circa 240.000 dollari di long liquidati, il che significa che gli short costituivano circa l'88% delle liquidazioni rilevate da Gate.

CoinGlass, che aggrega un insieme diverso di venue, ha registrato circa 7,7 milioni di dollari in liquidazioni totali. Ha inoltre riportato circa 2,05 miliardi di dollari in volume futures, 386 milioni in volume spot e 713 milioni open interest, il valore totale dei contratti derivati ancora aperti.

Lo squilibrio conferma che chiusure forzate di short si sono verificate durante il rialzo e hanno probabilmente aggiunto slancio dopo che UNI ha superato il precedente massimo. Non dimostra che le liquidazioni abbiano causato l'intero rialzo. Il fatturato futures è stato oltre cinque volte il volume spot monitorato da CoinGlass, confermando che l'attività sui derivati era sostanziale — sebbene i dati non mostrino se le posizioni appena aperte fossero prevalentemente long o short.

Lo slancio è forte, ma UNI scambia molto sopra le proprie medie

L'RSI giornaliero ha raggiunto circa 76, un livello convenzionalmente descritto come ipercomprato sulla scala 0–100 dell'indicatore. L'indicatore misura la velocità e l'entità delle recenti variazioni di prezzo, quindi la lettura riflette la rapidità con cui UNI è avanzato; non determina quando il rialzo deve terminare.

Le medie mobili tracciano il prezzo medio di chiusura di un asset sul numero di giorni indicato e sono ampiamente utilizzate per valutare la direzione del trend. UNI scambiava anche oltre il 70% sopra la sua media mobile a 50 giorni vicino ai 4,95 dollari. Le medie a 100 e 200 giorni erano più basse, rispettivamente vicino a 4,12 e 3,75 dollari. La media a 50 giorni si trova sopra quella a 100 giorni, che a sua volta resta sopra quella a 200 giorni, e tutte e tre sono in aumento. Tale configurazione sostiene la ripresa più ampia, sebbene le medie siano troppo lontane sotto il prezzo per guidare l'assetto immediato.

Cosa indicherebbe la prossima mossa

• Sopra 8,85 dollari: una chiusura giornaliera sopra il massimo locale estenderebbe il breakout. Il periodo mostrato non contiene resistenze testate al di sopra, quindi servirebbe un grafico a più lungo termine prima di individuare un altro livello difendibile.
• Un ritracciamento a 7,50 dollari: metterebbe alla prova se il ritracciamento del 23,6% possa agire da supporto. Una reazione sostenuta al di sopra lascerebbe UNI fuori dal precedente intervallo.
• Sotto 7,50 dollari: l'attenzione si sposterebbe su 6,70 dollari, dove la misurazione di Fibonacci coincide con il tetto della precedente consolidazione.
• Sotto 6,70 dollari: l'area dei 6 dollari diventerebbe la prova più importante, perché gli acquirenti hanno fermato lì il precedente ribasso.

Il primo ritracciamento potrebbe rispondere alla domanda principale

UNI ha già dimostrato che gli acquirenti possono spingere il prezzo oltre il precedente massimo di settembre. Resta da chiarire se la domanda persisterà una volta svanite le chiusure forzate degli short e iniziati i take profit dei primi acquirenti. La prima correzione dovrebbe fornire tale evidenza: il permanere fuori dal precedente intervallo 6–6,70 dollari preserverebbe la struttura migliorata, mentre il rientro in esso dimostrerebbe che l'ultima accelerazione è andata più veloce del proprio supporto sottostante.

Questo articolo è fornito solo a scop informativo e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento. I prezzi delle criptovalute, gli indicatori tecnici e i dati sulle liquidazioni possono cambiare rapidamente.