Le principali banche britanniche hanno completato le prime transazioni live con clienti utilizzando depositi in sterlina tokenizzata su un'infrastruttura multibanca condivisa, un passo che porta il denaro bancario commerciale programmabile fuori dalla fase di test e nei pagamenti retail reali.

Le transazioni sono state effettuate nell'ambito dell'iniziativa Great British Tokenised Deposit (GBTD), convenuta dall'organismo di settore UK Finance. Vi partecipano Barclays, HSBC UK, Lloyds Banking Group, Monzo, Nationwide, NatWest e Santander, con Quant che fornisce la tecnologia sottostante.

In una serie di test, Lloyds, NatWest e Barclays hanno preso parte a due transazioni di surroga ipotecaria, mentre un gruppo separato di tre banche che includeva HSBC ha eseguito un pagamento di marketplace. Gli esercizi hanno dimostrato come la sterlina già detenuta come depositi bancari commerciali regolamentati possa acquisire funzioni di regolamento programmabili che operano tra istituzioni diverse.

Fondi della surroga ipotecaria rilasciati automaticamente al perfezionamento

Nelle due transazioni di surroga ipotecaria, i fondi depositati sono rimasti bloccati fino al soddisfacimento delle condizioni di perfezionamento, momento in cui il denaro è stato rilasciato automaticamente. Questa struttura riduce i controlli manuali e i ritardi di regolamento coinvolti nello spostamento di fondi tra le parti durante una transazione immobiliare. Consente inoltre ai clienti di continuare a maturare interessi sul denaro che rimane sul proprio conto in attesa del perfezionamento, anziché trasferirlo prima nel processo.

Il progetto ha inoltre esplorato la connessione digitale del con HM Land Registry per automatizzare ulteriormente il ciclo di vita della transazione.

I depositi tokenizzati restanoCrediti sulle banche commerciali anziché diventare stablecoin emesse separatamente. Secondo UK Finance, i depositi digitali mantengono le tutele regolamentari associate al denaro bancario convenzionale, aggiungendo al contempo programmabilità, regolamento condizionato ed elaborazione più rapida delle transazioni.

Lloyds aveva già dimostrato un modello diverso a gennaio, quando ha utilizzato depositi tokenizzati sulla Canton Network per acquistare un gilt governativo britannico tokenizzato.

Pagamento di marketplace legato allo scambio dei beni

La transazione di marketplace ha utilizzato sterlina programmabile per mantenere il denaro bloccato sul conto dell'acquirente fino al soddisfacimento delle condizioni concordate. Il pagamento è stato rilasciato solo dopo che i beni erano stati effettivamente scambiati, dando al venditore la conferma che i fondi erano disponibili senza richiedere all'acquirente di rinunciare al controllo prima del completamento. UK Finance ha individuato nella riduzione del rischio di frode e nella maggiore fiducia tra acquirenti e venditori due potenziali benefici dell'assetto.

Quant ha costruito l'infrastruttura GBTD condivisa per collegare le banche partecipanti, anziché richiedere a ogni istituzione di operare all'interno di un unico sistema di depositi proprietario. La sua tecnologia fornisce programmabilità e interoperabilità con i registri bancari esistenti, Faster Payments, Open Banking e altre infrastrutture di pagamento. Il design condiviso è ciò che ha permesso alle transazioni live di spostare sterlina programmabile tra clienti di banche diverse — un requisito fondamentale affinché i depositi tokenizzati possano funzionare nei normali pagamenti retail, dove il denaro attraversa regolarmente i confini istituzionali.

Il progetto britannico segue altri tentativi di portare il denaro bancario regolamentato su rotaie programmabili. Swift sta testando pagamenti 24/7 utilizzando depositi tokenizzati con 17 banche globali, mentre la Bank of England sta estendendo la disponibilità del regolamento man mano che i mercati tokenizzati si sviluppano. Il filo conduttore di queste iniziative è l'uso di depositi bancari commerciali tokenizzati, anziché stablecoin emesse separatamente, come veicolo per il regolamento programmabile.

Prossimo passo: il regolamento con asset digitali

UK Finance prevede ulteriori progetti pilota GBTD che coinvolgono il regolamento con asset digitali. Le banche partecipanti emetteranno strumenti di debito digitali che potranno essere negoziati e regolati contro depositi tokenizzati, con i pagamenti delle cedole effettuati anch'essi in denaro bancario commerciale tokenizzato.

Il lavoro coincide con la spinta più ampia del Regno Unito verso un regolamento quasi 24/7 sui mercati finanziari tradizionali e tokenizzati.

Quant fornisce inoltre tecnologia per la nuova On-Chain Money Initiative di The Clearing House negli Stati Uniti. Quella rete collegherà i depositi tokenizzati alle esistenti rotaie di pagamento RTP e CHIPS e si prevede che sarà disponibile per le istituzioni finanziarie partecipanti nella prima metà del 2027.

Dopo aver completato le prime transazioni live retail di surroga ipotecaria e di marketplace, la piattaforma GBTD proseguirà con le prove di regolamento con asset digitali. Quei pilota indicheranno se i depositi programmabili possano supportare non solo i pagamenti retail ma anche l'emissione, la negoziazione e il regolamento di strumenti di debito digitali — estendendo il modello dalle transazioni dei consumatori all'attività dei mercati dei capitali.