UiPath (PATH) è prevista in reporting dei risultati del secondo trimestre dell’esercizio fiscale 2027 giovedì 3 settembre, dopo la chiusura del mercato statunitense. Il titolo scambia intorno a $18.15, in rialzo di quasi il 40% nell’ultimo mese.

Wall Street si aspetta un utile per azione non-GAAP di $0.15 su ricavi pari a $397.85 million. Questa stima dei ricavi è vicina alla parte alta della guidance della direzione, compresa tra $395 million e $400 million, quindi il mercato valuterà il report soprattutto in base alla capacità di UiPath di centrare tali attese e di mostrare che l’attività resta in linea dopo un periodo di domanda disomogenea per il software enterprise.

Nel trimestre precedente, UiPath ha riportato ricavi per $418.4 million, in aumento del 17.3% su base annua. L’ARR, o annual recurring revenue, ha raggiunto $1.901 billion, in crescita del 12%, mentre la net retention in dollari è stata del 109%.

La società ha inoltre registrato nel Q1 il suo primo utile operativo GAAP trimestrale, pari a $27.99 million. Gli investitori hanno osservato attentamente questo traguardo perché la redditività è diventata una componente più rilevante della narrativa sul software insieme alla crescita.

Per il trimestre in arrivo, gli analisti stimano una crescita dei ricavi di circa il 10% su base annua. Si tratterebbe di un rallentamento rispetto alla crescita del 14.4% registrata nello stesso periodo dell’anno scorso.

Il management ha indicato una guidance per l’ARR del Q2 compresa tra $1.929 billion e $1.934 billion e un utile operativo non-GAAP di circa $75 million. Questi valori saranno tra le metriche più seguite del report, soprattutto perché gli investitori cercheranno conferme sulla tenuta congiunta dei ricavi ricorrenti e della disciplina operativa.

UiPath ha battuto le stime sia di EPS sia di ricavi in 7 degli ultimi 8 trimestri, elemento che offre a parte del mercato una certa fiducia in vista della pubblicazione di giovedì.

Le opinioni degli analisti restano divise

Non tutti gli analisti sono allineati sul titolo. L’analista SA Investing Smart ha un rating “Hold”, citando la pressione competitiva, una prospettiva di crescita annuale più lenta e short interest pari a circa un terzo del flottante pubblico.

Un livello di short interest di questo tipo lascia spazio a un movimento brusco in entrambe le direzioni dopo la pubblicazione dei risultati.

Dall’altra parte, l’analista SA Danil Sereda ha un rating “Buy”. Si aspetta che UiPath superi le stime sui ricavi del Q2 e raggiunga la guidance di ARR di $1.93 billion, richiamando la posizione di cassa della società, la redditività e l’opportunità legata all’agentic AI.

Il prezzo obiettivo medio degli analisti è $13.87, inferiore al prezzo di mercato attuale di $18.08.

Le metriche chiave da monitorare

Ricavi ed EPS saranno importanti, ma non saranno gli unici elementi sotto osservazione. Gli investitori guarderanno anche alla crescita dell’ARR, alla net retention e ai trend di adozione dell’agentic AI, poiché queste metriche offrono indicazioni sia sull’espansione della clientela sia sulla capacità della piattaforma di automazione di UiPath di tradursi in una domanda duratura.

Il management ha segnalato i primi segnali di nuova accelerazione, tra cui un aumento dell’18% su base annua dei clienti che generano più di $1 million in ARR. Quel dato sull’espansione della base clienti sarà probabilmente esaminato con attenzione.

La concorrenza di Microsoft (MSFT), OpenAI e di altri operatori AI resta una preoccupazione costante, e gli investitori vorranno capire come il management intenda mantenere ed espandere la propria posizione.

Da inizio anno, PATH è in rialzo del 12.08%, leggermente sopra il guadagno dell’11.48% dell’S&P 500. Nell’ultima settimana il titolo è salito di circa l’1%, suggerendo che il mercato stia mantenendo un atteggiamento prudente in attesa del report.

Gli analisti che seguono la società hanno in larga parte lasciato invariates le loro stime negli ultimi 30 giorni, indicando aspettative per risultati sostanzialmente in linea con le previsioni.