Il credito al consumo resta uno degli angoli del sistema finanziario più carichi di intermediari. Una banca concede il prestito, un servicer incassa le rate e un securitizzer impacchetta i crediti risultanti per gli investitori. Tra questi livelli, una quantità sorprendente di ogni dollaro pagato dal mutuatario viene dirottata prima di raggiungere chi fornisce effettivamente il capitale. Kevin Miao, co-fondatore e amministratore delegato di Tare, sostiene che la tokenizzazione possa cambiare le cose — con implicazioni dirette su quanto le famiglie pagano per il credito quotidiano, dai prestiti personali al finanziamento di auto.

Parlando sul palco dell'Avalanche Summit 2026 a New York, Miao ha sostenuto che l'infrastruttura onchain può eliminare questi intermediari e restituire più valore direttamente ai mutuatari.

Da BlockTower Credit a Tare

Miao ha precedentemente fondato BlockTower Credit, un fondo di private credit arrivato a gestire 1,9 miliardi di dollari in asset under management sfruttando la tecnologia blockchain per migliorare l'efficienza del capitale nelle operazioni di lending.

Tare si posiziona come infrastruttura di credito al consumo costruita nativamente sulla blockchain Avalanche, progettata per spostare l'intero stack di lending onchain anziché limitarsi a tokenizzare l'asset finale. Secondo Miao, applicare un wrapper digitale a un prestito tradizionale dopo che è già stato erogato, servito e strutturato attraverso i canali convenzionali significa perdere il punto centrale. I guadagni reali, ha sostenuto, derivano dalla ricostruzione del processo stesso onchain e dall'eliminazione dei livelli di intermediari che attualmente prelevano commissioni a ogni fase.

La sua sfida al settore al summit è stata diretta: misurare se i metodi onchain producono effettivamente risultati migliori per i mutuatari. Questa impostazione trasforma la consueta proposta di tokenizzazione in un'affermazione verificabile sui risultati per i mutuatari.

La spinta istituzionale di Avalanche

L'Avalanche Summit, tenutosi il 16 e 17 settembre, è fortemente orientato verso l'adozione istituzionale e l'utilizzo di asset reali. Relatori di aziende tra cui Franklin Templeton e Securitize hanno discusso del credito onchain e dei meccanismi per portare i prodotti finanziari tradizionali su rotaie blockchain.

Tra gli sviluppi evidenziati all'evento vi è stata una collaborazione con Hanwha Group per i titoli tokenizzati. Separatamente, il lancio di Aave V4 su Avalanche a luglio 2026 ha segnato la prima espansione del protocollo di lending al di fuori di Ethereum, con Aave V4 su Avalanche specificamente orientato al lending di asset tokenizzati. Nel complesso, questi sviluppi collocano il lending onchain — il territorio in cui sta entrando Tare — all'intersezione tra istituzioni della finanza tradizionale e protocolli decentralizzati consolidati.

Perché gli intermediari sono costosi

Quando qualcuno stipula un prestito personale o finanzia un'auto, il tasso di interesse che paga riflette molto più del semplice rischio di default. Include anche commissioni di origine, costi di servicing, costi di conformità e margini di profitto per ogni entità della catena.

La tokenizzazione, come la presenta Miao, automatizza o elimina queste funzioni tramite smart contract. Un prestito erogato onchain può vedere incasso dei pagamenti, controlli di conformità e distribuzione agli investitori gestiti a livello programmatico, riducendo il numero di soggetti che devono prelevare una quota. Se questi risparmi raggiungano effettivamente i mutuatari è precisamente ciò che Miao ha sfidato il settore a misurare, rendendo il credito al consumo uno dei casi di test più concreti per la spinta di tokenizzazione mostrata al summit.

Fonte: Cryptoing