Il regolatore dei valori mobiliari thailandese ha proposto di limitare depositi e prelievi di stablecoin a 5 milioni di baht (circa 148.000 dollari) al giorno per cliente su ciascuna piattaforma di asset digitali autorizzata, in una mossa destinata a contrastare il riciclaggio di denaro. I cittadini potranno inviare feedback sulla bozza di regolamento fino al 26 novembre.

Le stablecoin sono token crittografici progettati per mantenere un valore stabile, tipicamente ancorati a una valuta fiat come il dollaro statunitense, e sono comunemente usate per spostare denaro tra exchange e wallet personali; l'USDT di Tether è un esempio notevole.

Come funzionerebbe il tetto giornaliero

Il tetto proposto di 5 milioni di baht si applicherebbe separatamente a depositi e prelievi. Un cliente su una singola piattaforma autorizzata potrebbe quindi spostare fino a 5 milioni di baht sul proprio conto e altri 5 milioni di baht in uscita ogni giorno, e chi possiede conti su diverse piattaforme thailandesi avrebbe un nuovo limite giornaliero su ciascuna. Per importi superiori al tetto, la bozza di regolamento comporterebbe la suddivisione del trasferimento su più giorni o su conti detenuti su diverse piattaforme autorizzate.

I trasferimenti tra i conti propri di un cliente su due piattaforme thailandesi autorizzate resterebbero fuori dal tetto. Entrambe le piattaforme coinvolte sarebbero tuttavia tenute a conformarsi alla Travel Rule, che le obbliga a condividere le informazioni identificative su chi invia e chi riceve i fondi.

Secondo Stablecoin Insider, le restrizioni riguarderebbero principalmente le persone che inviano stablecoin da piattaforme thailandesi autorizzate a exchange esteri o a wallet crittografici sotto il proprio controllo.

Consentiti solo wallet personali verificati

Il piano limiterebbe anche a chi i clienti possono inviare stablecoin e da chi possono riceverle. Depositi e prelievi sarebbero consentiti solo tramite conti o wallet confermati come appartenenti al cliente, e i trasferimenti da o verso terzi sarebbero vietati.

Le piattaforme autorizzate sarebbero tenute a verificare l'identità dei clienti e a monitorare come il denaro si muove attraverso i loro servizi. Dovrebbero inoltre individuare i conti usati per pagamenti illeciti e impiegare strumenti blockchain per tracciare i trasferimenti collegati a wallet sospetti. La SEC thailandese vuole inoltre garantire che i clienti non spostino somme superiori a quanto suggerirebbero il loro reddito e la loro situazione finanziaria.

Tuttavia, le regole non si applicherebbero quando le persone inviano criptovalute direttamente tra loro senza passare da una piattaforma autorizzata.

Nuove regole per market maker e broker

La proposta introduce anche nuovi requisiti per exchange e broker di criptovalute. Gli exchange dovrebbero indicare i market maker con cui collaborano e divulgare quali criptovalute aiutano i clienti a negoziare. I market maker forniscono liquidità, facilitando l'acquisto e la vendita di criptovalute.

I broker, dal canto loro, non potrebbero più avvalersi di società esterne per le operazioni tra stablecoin e baht thailandese. Le operazioni organizzate da broker e dealer al di fuori degli exchange dovrebbero avere un valore di almeno 3 milioni di baht (circa 88.500 dollari), e i loro prezzi dovrebbero essere resi pubblici.

Transazioni escluse dal limite giornaliero

Diverse tipologie di transazioni non sarebbero interessate dal tetto. Tra queste, i trasferimenti effettuati dalle aziende per la propria attività operativa, le operazioni eseguite dai market maker e i pagamenti o rimborsi per nuove vendite di token condotte tramite piattaforme ICO approvate dalla SEC, un formato di raccolta fondi in cui i progetti vendono token di nuova emissione al pubblico. Anche alcune transazioni approvate dalla Bank of Thailand resterebbero escluse dal limite.

Sulla base della consultazione di settembre

La SEC thailandese aveva già chiesto pareri pubblici sulle regole proposte l'11 settembre 2026, secondo Stablecoin Insider. L'ultimo piano mantiene le disposizioni principali ma aggiunge una modifica: chi usa stablecoin per acquistare nuovi token tramite piattaforme ICO approvate dalla SEC non sarebbe soggetto al tetto giornaliero, e lo stesso vale per i rimborsi di tali vendite. Di fatto, tali pagamenti non conterebbero nel normale limite giornaliero.

La SEC thailandese ha dichiarato che le regole mirano a impedire l'uso delle criptovalute per riciclaggio di denaro, crimini online o trasferimenti transfrontalieri illeciti. Le autorità thailandesi hanno già adottato misure per affrontare questi problemi, inclusa l'uso di strumenti analitici per individuare operazioni USDT insolite.

Le nuove regole dovrebbero entrare in vigore 60 giorni dopo l'annuncio finale. Fino ad allora, la consultazione resta aperta, con feedback accettati fino al 26 novembre.