Le azioni Tesla si sono rafforzate questa settimana e sono tornate verso una zona di resistenza che ha ripetutamente limitato i guadagni da settembre, a meno di due settimane dalla pubblicazione dei risultati finanziari del terzo trimestre.

TSLA ha chiuso a 382,70 USD il 9 ottobre dopo aver toccato un massimo intraday di 388,56 USD. L'avanzata lascia il titolo in un punto tecnico decisivo, mentre gli investitori confrontano consegne globali superiori alle attese ed esportazioni da Shanghai con spese elevate, vendite domestiche in Cina più deboli e una valutazione elevata.

Tesla ha raggiunto una resistenza cruciale

Il grafico giornaliero mostra che TSLA ha effettuato una lenta ripresa negli ultimi mesi. È salita da un minimo di 297,30 USD a luglio a un massimo di 386 USD, e il limite superiore è rilevante perché le azioni non sono riuscite a superarlo più volte da settembre.

Il rischio, tuttavia, è che il titolo abbia formato un pattern di tripla massima il cui collo si trova a 346 USD, il livello segnato dal minimo del 30 settembre. Questo pattern di norma porta a un ribaltamento ribassista nel tempo.

Sul fronte positivo, il titolo ha superato sia la media mobile a 50 giorni sia quella a 200 giorni, e il divario tra le due si sta restringendo. Se il restringimento dovesse produrre un incrocio, il grafico formerebbe un pattern di golden cross, segnale che i rialzisti stanno acquisendo slancio.

Un movimento oltre il livello di tripla massima a 386 USD indicherebbe ulteriori guadagni, potenzialmente verso il livello psicologico di 400 USD. Un'impennata oltre tale quota potrebbe estendersi verso il livello di Ultimate Resistance dello strumento Murrey Math Lines a 437 USD.

I tempi danno ulteriore peso all'assetto tecnico: il titolo si avvicina al suo tetto più ostinato proprio in coincidenza con la data fissata dei risultati, offrendo agli investitori un momento prestabilito per valutare il grafico alla luce dei fondamentali.

Le vendite Tesla si stanno riprendendo in Cina e in Europa

Ci sono segnali che le vendite di Tesla stiano andando bene mentre i consumatori si orientano verso i veicoli elettrici in concomitanza con la crescita dei prezzi della benzina. Secondo Reuters, le vendite dei veicoli elettrici prodotti in Cina da Tesla sono aumentate del 5% a settembre, dopo una crescita del 3,6% nel mese precedente.

I dati hannoato che tali vendite sono salite a 95.366 da 90.812 nello stesso periodo dell'anno scorso, segnando l'11° mese consecutivo di crescita su base annua. I dati relativi ai veicoli prodotti in Cina comprendono i veicoli consegnati dall'azienda in Europa, Asia-Pacifico e Canada.

La stessa tendenza si sta manifestando in altri mercati, compresi l'Europa, dove le vendite sono aumentate in concomitanza con la crescita dei prezzi della benzina. I dati più recenti sulle consegne mostrano che le consegne di veicoli Tesla sono salite a 486.532 nel terzo trimestre, dopo 464.391 nel periodo precedente. Tali totali sono risultati inferiori rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso, poiché i consumatori si sono affrettati ad acquistare prima della scadenza dei crediti d'imposta federali. Ora che i crediti sono scaduti, il modo in cui la domanda terrà senza il sussidio è una delle questioni aperte in vista della conference call sui risultati.

Le consegne dovrebbero continuare a crescere ora che Tesla ha fornito una tempistica per la sua Roadster e per i suoi camion semi.

Gli analisti si attendono che i prossimi risultati mostrino un leggero calo dei ricavi. La stima di consenso prevede un calo dello 0,25% a 28 miliardi di USD. Successivamente, gli analisti prevedono ricavi del quarto trimestre pari a 28,98 miliardi di USD, in crescita del 16% su base annua.

La forte spesa in AI e la valutazione elevata pesano

La principale sfida di Tesla è che l'azienda continua a spendere miliardi di dollari nel suo business AI, il che mantiene negativo il flusso di cassa libero. Insieme a SpaceX, l'azienda sta costruendo Terafab, una delle strutture per semiconduttori più ambiziose al mondo. Poiché proprio tale spesa mantiene negativo il flusso di cassa libero, il ritmo della spesa in AI che emergerà dai prossimi risultati è un elemento immediato da monitorare per gli investitori.

Un'altra sfida è la valutazione: Tesla scambia con un rapporto prezzo/utili forward di 215, molto superiore a quello di altre società, compresi nomi popolari come Nvidia e Micron. Micron, i cui ricavi sono aumentati di oltre il 300% nel quarto trimestre, scambia con un multiplo di 8, mentre Nvidia, il principale beneficiario del boom dell'AI, scambia con un multiplo di 24.

Queste considerazioni spiegano perché alcuni analisti stanno ridimensionando le loro attese sull'azienda. BNP Paribas ha abbassato il suo price target da 280 a 268 USD, mentre JPMorgan ha tagliato il target da 445 a 415 USD.

Questo articolo ha finalità puramente informative e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento. I target degli analisti, le stime sugli utili e i livelli tecnici possono cambiare con l'evoluzione delle condizioni di mercato.

Basato su un servizio di The Market Periodical.