Le azioni Tesla sono salite giovedì mentre i mercati azionari statunitensi recuperavano e gli investitori valutavano le notizie su una possibile fusione con SpaceX.

TSLA è risalita verso i 308 dollari durante la contrattazione regolare, prima di estendere i guadagni a circa 313 dollari nelle contrattazioni dopo la chiusura. Il rialzo è seguito a un articolo del Wall Street Journal secondo cui Tesla aveva preso in considerazione la separazione delle operazioni in Cina per ridurre gli ostacoli a una potenziale combinazione con SpaceX.

Tuttavia, Elon Musk ha respinto la notizia venerdì 31 luglio. Ha descritto l'affermazione secondo cui Tesla stava valutando la vendita delle operazioni in Cina come «assurdamente false».

Elon Musk sta progettando una fusione tra Tesla e SpaceX

Le voci secondo cui Elon Musk, l'uomo più ricco del mondo, potrebbe prendere in considerazione la fusione delle sue due aziende più grandi circolano da diversi mesi.

Ora ci sono segnali che Musk potrebbe tentare di combinare le due società, una mossa che creerebbe una delle più grandi aziende del mondo. Tesla ha una capitalizzazione di mercato di 1,22 mila miliardi di dollari, mentre SpaceX è valutata 1,47 mila miliardi di dollari.

Secondo il Wall Street Journal, Musk sta pianificando di scorporare le operazioni di Tesla in Cina in una società separata per rendere possibile l'operazione. Musk ha anche detto ai suoi dirigenti di considerare la vendita dell'attività o persino la chiusura. Una vendita, potenzialmente a investitori cinesi locali, sarebbe possibile, mentre la chiusura dell'attività comporterebbe una perdita sostanziale per l'azienda.

La sfida è che queste opzioni avrebbero un impatto diretto sul business di Tesla, che conta la Cina come suo secondo mercato più grande dopo gli Stati Uniti. Lascerebbe l'azienda più dipendente dagli Stati Uniti e dall'Europa.

Una fusione inciderebbe anche sugli investitori Tesla di lungo termine, che hanno visto le azioni scendere da quasi 500 dollari all'inizio dell'anno fino al livello attuale. A meno che Tesla non richiedesse un prezzo azionario più elevato, questi investitori affronterebbero una perdita. Tali azionisti avrebbero un'influenza limitata a causa delle partecipazioni di Musk in entrambe le società.

Affinché qualsiasi accordo di fusione venga completato, Tesla dovrebbe separare le attività cinesi perché SpaceX è un importante appaltatore della difesa statunitense. SpaceX detiene contratti sostanziali con la NASA e il Dipartimento della Difesa, e le aziende in questa posizione sono soggette a rigorosi controlli sulle esportazioni statunitensi, tra cui l'International Traffic in Arms Regulations (ITAR), che limita la condivisione di tecnologie con paesi come la Cina. La transazione mirerebbe quindi a creare un firewall tra la controllata cinese di Tesla e le attività statunitensi.

Musk sta consolidando le sue aziende attorno all'IA

La possibile fusione tra Tesla e SpaceX arriva mentre Musk cerca di consolidare le sue aziende attorno all'intelligenza artificiale.

Ad esempio, nel 2025 ha fusionato X (Twitter) con xAI, proprietaria di Grok. Ha poi fuso xAI con SpaceX all'inizio di quest'anno. Di conseguenza, mentre SpaceX è un'azienda spaziale, è anche un attore significativo nei settori dei social media e dell'IA.

Musk ha anche lanciato Terafab, un grande progetto di semiconduttori in Texas. Terafab, che si prevede costerà infine più di 100 miliardi di dollari, è sviluppato da SpaceX e Tesla. Nei suoi recenti risultati, Tesla ha dichiarato che questo investimento genererà un flusso di cassa libero negativo.

Tesla sta anche investendo pesantemente nella robotica e negli strumenti di IA. Sta sviluppando Optimus, i suoi robot che dovrebbero iniziare a essere venduti nei prossimi mesi. Musk sta anche lavorando per migliorare le funzionalità Full Self-Driving, o FSD.

La principale sfida per una fusione tra Tesla e SpaceX è che creerebbe un conglomerato. Ciò contrasta con la direzione intrapresa da molte aziende, con alcune che stanno separando le proprie attività per creare società più efficienti. Gli investitori hanno generalmente premiato le aziende focalizzate su un singolo business con valutazioni più elevate, un fenomeno talvolta chiamato «conglomerate discount», in cui le entità combinate vengono scambiate a un valore combinato inferiore rispetto a quello che le singole parti potrebbero ottenere separatamente.

General Electric, ad esempio, si è divisa in tre società: GE Aerospace, GE Healthcare e GE Vernova. Western Digital ha anche creato SanDisk. Questi spin-off hanno performato bene desde le separazioni.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni Tesla

Il grafico giornaliero mostrava Tesla rimanere in un trend ribassista più ampio. Il declino si è intensificato dopo il report sugli utili del secondo trimestre dell'azienda.

Tesla ha trovato supporto vicino ai 296 dollari prima di recuperare verso i 308 dollari durante la sessione regolare di giovedì. La notizia della fusione con SpaceX ha contribuito a guidare il rimbalzo, sebbene anche il recupero più ampio del mercato abbia sostenuto TSLA.

Tesla è rimasta al di sotto delle principali medie mobili e al di sotto del ex supporto vicino ai 337 dollari. Quel livello era stato un minimo di aprile prima di trasformarsi in resistenza dopo l'ultimo declino.

Le azioni hanno anche lasciato un gap ribassista dopo gli utili. Se il momentum di acquisto continua, Tesla potrebbe tentare di colmare parte di quel gap. La prima major resistance si trova vicino ai 337 dollari.

Un movimento sostenuto al di sopra di quel livello potrebbe esporre la regione delle medie mobili e migliorare il quadro tecnico di breve termine.

Tuttavia, il mancato superamento dei 337 dollari potrebbe invitare a una ripresa della pressione di vendita.

Un calo al di sotto dei 296 dollari indebolirebbe il rimbalzo e riporterebbe l'attenzione sul supporto psicologico vicino ai 250 dollari.

La narrativa della fusione potrebbe continuare a guidare la volatilità di breve termine. Tuttavia, Tesla e SpaceX non hanno confermato alcuna transazione, e Musk ha negato la notizia secondo cui Tesla potrebbe vendere le operazioni in Cina.