Tesla ha avviato la produzione di volume del suo camion elettrico Semi e ha collaborato con il produttore di chip Nvidia a un investimento congiunto di 2,8 miliardi di dollari per ampliare la capacità di produzione di substrati per chip avanzati. Insieme, queste mosse sostengono la spinta dell'azienda verso il trasporto commerciale, la guida autonoma e i robot umanoidi. Tuttavia, i progressi non hanno sollevato il prezzo delle azioni: Tesla, Inc. (TSLA) è scesa dello 0,63% a 372,22 dollari, perdendo 2,36 dollari, dopo che le vendite mattutine hanno cancellato i guadagni iniziali.

Il Semi supera la produzione pilota

Tesla ha portato il Semi oltre la produzione pilota, avviando la produzione su scala commerciale del suo camion elettrico, una svolta che estende la presenza dell'azienda nel trasporto merci e nelle grandi flotte commerciali. Una produzione più elevata potrebbe aiutare l'azienda a competere in modo più efficace nel mercato dei camion elettrici, dove anche i produttori storici di camion pesanti stanno sviluppando modelli a batteria per gli acquirenti di flotte.

Il Semi, presentato per la prima volta nel 2017, fino ad era stato prodotto solo in volumi pilota, e aggiunge i camion pesanti a una gamma che comprende già veicoli passeggeri, sistemi di batterie e una rete di ricarica. Gli operatori di flotta necessitano di veicoli affidabili, infrastrutture di ricarica e supporto tecnico per le operazioni quotidiane, quindi l'espansione del programma dipende dalla capacità produttiva, dai tempi di consegna e dalle infrastrutture per i clienti aziendali.

Tesla vende veicoli e prodotti energetici negli Stati Uniti, in Cina e in altre regioni. La nuova produzione del Semi aggiunge un'altra linea alle operazioni manifatturiere esistenti, e l'espansione delle consegne di camion potrebbe creare domanda aggiuntiva per servizi di ricarica commerciale ed energetici.

Tesla e Nvidia finanziano un'espansione da 2,8 miliardi di dollari nella fornitura di chip

Tesla e Nvidia hanno annunciato un investimento congiunto di 2,8 miliardi di dollari in Samsung Electro-Mechanics per ampliare la produzione di substrati per chip — i componenti che collegano i processori all'elettronica che supporta i sistemi di calcolo avanzati. L'investimento è destinato all'hardware per la tecnologia di guida autonoma e al robot umanoide Optimus di Tesla.

I substrati sono diventati un anello critico della catena dei semiconduttori con la crescita su scala industriale della domanda di hardware il calcolo AI, e gli impegni pluriennali di fornitura di questo tipo sono un modo comune per i grandi acquirenti di chip di garantire capacità limitate. Secondo quanto riportato, l'accordo prevede cinque anni di accesso prioritario alla fornitura di substrati avanzati. Questo accordo supporta la pianificazione della produzione dei chip personalizzati di Tesla e dell'hardware correlato, e una maggiore capacità di fornitura potrebbe contribuire ad alleviare le carenze man mano che la domanda di calcolo aumenta.

Tesla utilizza processori specializzati nei suoi veicoli e progetti hardware, creando una domanda costante di componenti avanzati. La partecipazione di Nvidia estende il progetto oltre l'attività automobilistica di Tesla, verso catene di fornitura di calcolo più ampie. Insieme, le due aziende mirano a garantire capacità produttiva per i sistemi che richiedono elettronica specializzata.

L'utile trimestrale in calo mette a fuoco i costi dell'espansione

Tesla ha riportato un utile netto di 787 milioni di dollari per il terzo trimestre 2026, in calo rispetto a 1,37 miliardi di dollari un anno prima. Il calo riflette le persistenti sfide di redditività in un contesto di spese per veicoli, chip e capacità produttiva. Nuovi stabilimenti e attrezzature possono aumentare i costi prima che la produzione generi ricavi sostanziali, e tali spese metteranno alla prova la capacità di Tesla di convertire la sua più ampia presenza manifatturiera in utili più solidi.

La produzione del Semi dovrà continuare a crescere, mentre gli investimenti nei chip supportano prodotti che devono ancora raggiungere i mercati commerciali. Nel frattempo, l'azienda continua a finanziare le sue attuali attività nei veicoli, nelle batterie e nell'energia. I prossimi rapporti trimestrali mostreranno se le consegne del Semi cresceranno come previsto e con quale rapidità la spesa per i substrati si rifletterà sui costi — due variabili che definiranno i tempi di ritorno di entrambi i progetti.

Un modello di valutazione citato nell'analisi stima il valore equo di Tesla a 408 dollari per azione. La stima rimane separata dall'attuale prezzo di negoziazione dell'azione e dipende dalle performance future. In definitiva, la crescita dei ricavi e i costi operativi determineranno l'impatto finanziario di questi progetti.

Fonte: Blockonomi