Telix Pharmaceuticals Limited (TLX) ha registrato un primo semestre più solido, con ricavi ed EBITDA rettificato in forte aumento rispetto all'anno precedente, mentre la società ha avanzato più programmi oncologici, ampliato la propria rete produttiva e rafforzato il bilancio. Il titolo TLX è salito del 2,48% a $12,42, recuperando da un minimo intraday intorno a $12,10.

I ricavi crescono del 22% mentre i margini migliorano

Telix ha comunicato ricavi di gruppo del primo semestre pari a $477 milioni, in aumento del 22% rispetto all'anno precedente e in linea con la parte alta della guidance sui ricavi per l'intero anno. Telix prevede attualmente ricavi annuali compresi tra $950 milioni e $970 milioni.

Il margine lordo di gruppo è salito di due punti percentuali al 55% nel periodo di riferimento, mentre il margine lordo di Precision Medicine ha raggiunto il 65%, con un incremento di un punto percentuale rispetto a un anno prima. Volumi di prodotto più elevati, cambiamenti nel mix di prodotti ed efficienze operative hanno sostenuto il miglioramento.

L'EBITDA rettificato è balzato del 146% su base annua a $52 milioni nel primo semestre, dato che includeva un pagamento non rimborsabile di $40 milioni legato alla collaborazione di Telix con Regeneron. La società ha continuato a investire in modo significativo, destinando $124 milioni ai programmi di ricerca e sviluppo, a conferma dell'equilibrio che Telix sta gestendo tra crescita commerciale di breve termine e sviluppo del pipeline su orizzonti più lunghi.

Precision Medicine traina la crescita commerciale

L'attività Precision Medicine ha aumentato i ricavi del 27% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno, grazie a volumi di vendita più elevati di Illuccix e Gozellix e al rafforzamento delle rispettive posizioni nell'imaging del tumore alla prostata. L'EBITDA rettificato del segmento è salito del 26% a $132 milioni.

Telix ha inoltre portato avanti diversi programmi regolatori nei principali mercati internazionali. La società ha completato l'arruolamento per uno studio di Fase 3 di Illuccix in Giappone e le autorità cinesi hanno accettato la domanda per Illuccix avviando il processo di revisione formale. Telix ha inoltre fatto avanzare i prodotti di imaging per tumori cerebrali e renali attraverso ulteriori tappe regolatorie: la FDA ha assegnato a Pixclara una data obiettivo per la decisione del 11 settembre 2026 e la società continua a preparare la domanda per Zircaix per una nuova presentazione dopo aver affrontato i requisiti FDA ancora pendenti. Questi passaggi sono rilevanti perché ampliano la presenza commerciale della società oltre i mercati core attuali, mantenendo però il percorso regolatorio ancorato alle tempistiche di revisione formale.

Avanza il pipeline terapeutico

Sul totale della spesa per ricerca, Telix ha investito $68 milioni nel proprio pipeline terapeutico nel primo semestre. Il programma ProstACT Global ha raggiunto gli obiettivi iniziali di sicurezza e dosimetria per la terapia principale contro il tumore alla prostata, e la FDA ha autorizzato il programma a passare alla fase successiva di sperimentazione.

Inoltre, lo studio di Fase 2 OPTIMAL-PSMA ha completato l'arruolamento di 120 pazienti con tumore alla prostata avanzato, e Telix ha somministrato le prime dosi ai pazienti negli studi relativi a terapie per tumori alla prostata, ai reni e al cervello. Questi programmi fanno parte della strategia della società di generare ricavi oltre i prodotti di imaging diagnostico, mentre le tappe attuali mostrano che il pipeline continua a progredire nelle attività cliniche di fase iniziale e intermedia.

L'espansione della produzione prosegue nonostante la perdita di segmento

Telix Manufacturing Solutions ha generato $146 milioni di ricavi totali di segmento nel periodo, comprendenti $89 milioni da vendite e servizi esterni e $58 milioni di ricavi interni. Il segmento ha tuttavia registrato una perdita di EBITDA rettificato di $23 milioni a seguito di maggiori investimenti in infrastrutture e logistica.

La capacità produttiva è stata ampliata in Australia, Belgio, Giappone e Stati Uniti. Il sito di Seneffe ha completato la sua prima produzione GMP relativa a un candidato terapeutico a base di lutezio.

La società ha chiuso giugno con $252 milioni in cassa dopo aver generato $23 milioni di flusso di cassa operativo positivo, offrendo ulteriore flessibilità mentre continua a investire nell'aumento della capacità produttiva e nello sviluppo clinico insieme all'attività commerciale.